Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Pokusa nadużycia czy gwarancja stabilności? Międzynarodowy Fundusz Walutowy jako pożyczkodawca ostatniej instancji

100%

Janas K.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Ekonomia

|

2019

|

19

|

nr 385

7-21

Głównymi celami Międzynarodowego Funduszu Walutowego od początku istnienia są stanie na straży stabilności systemu walutowego na świecie i wspieranie krajów o trudnej sytuacji płatniczej poprzez udostępnienie odpowiedniego finansowania. Tym samym niepisaną funkcję Funduszu stanowią odgrywanie roli globalnego opiekuna rządów popadających w finansowe tarapaty i występowanie na arenie międzynarodowej jako pożyczkodawca ostatniej instancji. Przykłady kryzysów finansowych w krajach członkowskich świadczą jednak o tym, że polityka Funduszu nie zawsze okazuje się skuteczna i może prowadzić wręcz do destabilizacji na rynkach ze względu na zjawisko pokusy nadużycia. Celem artykułu jest przedstawienie podstawowych problemów, jakie wiążą się z pełnioną przez MFW funkcją globalnego pożyczkodawcy ostatniej instancji. W podsumowaniu autor podejmuje także wątki zmian i reform MFW, dzięki którym instytucja ta mogłaby lepiej odpowiadać na potrzeby i oczekiwania zmieniającego się świata, a tym samym posiadać społeczny mandat do stania na straży normalnie funkcjonującej gospodarki rynkowej w warunkach globalnych. (abstrakt oryginalny)

2

Ustawodawstwo w dziedzinie podatków

84%

Rutkowska A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2005

|

nr 1073 Dostosowanie rachunkowości i rewizji finansowej do dyrektyw Unii Europejskiej

108-115

Przepisy prawa podatkowego dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych zajmują się m.in. wyznaczaniem warunków uznawania różnic kursowych w dochodzie do opodatkowania. Artykuł jest poświęcony temu zagadnieniu, które nie zawsze jest traktowane jednoznaczne. Często jest przedmiotem orzeczeń Najwyższego Sądu Administracyjnego.

3

Equilibrium foreign currency mortgages

84%

Kolasa M.

Collegium of Economic Analysis SGH - Working Papers

|

2016

|

nr 21

41

This paper proposes a novel explanation for why foreign currency denominated loans to households have become so popular in some emerging economies. Our argument is based on what we call the debt limit channel, which arises when multi-period contracts are offered to nancially constrained borrowers against collateral that is established on newly acquired assets. Whenever the difference between domestic and foreign interest rates is positive, this channel biases borrowers' choices towards foreign currency, even if the exchange rate is known to depreciate as implied by the interest parity condition. We next use a small open economy DSGE model to analyze how the debt limit channel affects agents' choices under uncertainty. The model implies that, if rst-order effects related to the debt limit channel are neutralized by appropriate adjustment in debt contracts, the equilibrium share of foreign currency loans is small. (original abstract)

4

Transmission of Monetary Policy and Exchange Rate Shocks under Foreign Currency Lending

84%

Skibińska M.

Collegium of Economic Analysis SGH - Working Papers

|

2017

|

nr 27

26

This paper analyses the differences in reaction of domestic and foreign currency lending to monetary and exchange rate shocks, using a panel VAR model estimated for three biggest Central and Eastern European countries (Poland, the Czech Republic and Hungary). Our results point toward a drop in domestic currency loans and an increase of foreign currency credit in reaction to monetary policy tightening in Poland and Hungary, suggesting that the presence of foreign currency debt weakens the transmission of monetary policy. A currency depreciation shock leads to an initial decline in foreign currency lending, but also in loans denominated in domestic currency as central banks react to a weaker exchange rate by increasing the interest rates. However, after several quarters, credit in foreign currency accelerates, indicating that borrowers start using it to substitute for depressed domestic currency lending. (original abstract)

5

The Attractiveness of FX Housing Loans for Housholds in View of Supervisory Actions in Selected EU Countries

84%

Świerczyńska M., Węglińska M.

e-Finanse

|

2017

|

13

|

nr 4

37-53

The article relates to the attractiveness of FX housing loans for households which led to over increase in EU countries. Results of comparative analysis conducted for Poland, Austria, Romania and Hungary indicates that actions taken by the supervisory bodies dedicated to demand indicators influence credit increase limitation in different ways. Non-standard actions taken seem to be most effective. Nevertheless, looking at the Hungarian caseit brings high costs to the economy. (original abstract)

6

Pożyczki według nowych regulacji ustawy o rachunkowości

84%

Siekierski K.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse Bankowość Rachunkowość

|

2004

|

1

|

nr 1012

281-289

Opracowanie omawia ujęcie i wycenę pożyczki w bilansie zarówno pożyczkobiorcy jak i pożyczkodawcy według znowelizowanej ustawy o rachunkowości która weszła w życie od 1 stycznia 2002 r. Nowelizacja ustawy zastąpiła pojęcie „inwestycje rozpoczęte” określeniem „środki trwałe w budowie” i jednocześnie wprowadziła całkiem nową kategorię „inwestycje” do których zaliczamy m.in. udzielone pożyczki.

7

Wykorzystanie transakcji cross-currency SWAP w zarządzaniu ryzykiem kursowym i stopy procentowej

84%

Styn I.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr 894 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

212-222

W niniejszym artykule pragnę zwrócić uwagę na szereg kwestii praktycznych związanych z wykorzystaniem kapitałowego swapu walutowego do zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym i stopy procentowej przy zaciąganiu przez przedsiębiorstwo kredytów w walutach obcych lub indeksowanych do kursów tych walut w stosunku do PLN i oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej bazującej na stawce LIBOR. Są to: właściwa wycena swapu, bieżące monitorowanie jego wartości i wpływu na koszt kapitału oraz porównanie swapu do innych transakcji zabezpieczających przed oboma rodzajami ryzyka dostępnych na polskim rynku. (fragment tekstu)

8

Credit Risk of FX Loans in Poland : Interest and FX Rate Dependence

84%

Wośko Z.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2013

|

295 Financial Markets and Macroprudential Policy

44-58

Jednym z najważniejszych zagrożeń stabilności finansowej w Polsce jest stosunkowo wysoki udział kredytów bankowych w walutach obcych udzielonych niezabezpieczonym kredytobiorcom. Banki które udzielały kredytów walutowych są narażone pośrednio na ryzyko kursowe (jako element ryzyka kredytowego) za sprawą niedopasowania walutowego w bilansach swoich klientów. Znacząca deprecjacja złotego przekłada się na wzrost wartości zadłużenia (również w stosunku do wartości zabezpieczenia), jak również na bieżące płatności kredytobiorcy. W rezultacie, zdolność obsługi zadłużenia przez niezabezpieczonych kredytobiorców krajowych uległaby pogorszeniu, co prowadzi do pogorszenia się kondycji finansowej sektora prywatnego. Zmniejszenie zdolności kredytobiorcy do obsługi kredytu i niższy poziom odzysku mają wpływ na jakość portfela kredytowego i zwiększają straty kredytowe banków. Efekt ten może być zmniejszony lub zwiększony przez zagraniczne stopy procentowe obowiązujące dla udzielanych kredytów walutowych (np. LIBOR). Zdolność kredytobiorcy do obsługi takiego kredytu zależy nie tylko od kursu walutowego, ale również od władz monetarnych z zagranicy. Dlatego oba ryzyka są ze sobą powiązane i powinny być rozpatrywane łącznie. W artykule przedstawiono analizę statystyczną zależność zagranicznych stóp procentowych i kursu złotego przy użyciu miar zależności, między innymi, podejście za pomocą funkcji copula. (abstrakt oryginalny)

9

Z problematyki rachunkowości transakcji zagranicznych

84%

Soczówka H.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

1994

|

nr 433

103-113

Przedmiotem opracowania jest problem ujęcia w rachunkowości transakcji w walutach obcych i związanych z nimi różnic kursowych w oparciu o uregulowania prawne funkcjonujące w Wielkiej Brytanii i międzynarodowe standardy rachunkowości.

10

Aktywność pożyczkowa MFW wobec globalnego kryzysu finansowego

84%

Wróblewski M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 315, t. 2 Integracja i kryzysy na lokalnych i globalnych rynkach we współczesnym świecie

401-412

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) odgrywał jak dotąd znaczącą rolę w procesach stabilizacyjnych i sanacyjnych w czasie globalnego kryzysu finansowego w latach 2008-2013 w różnych regionach świata. Wydaje się, iż szczególnie istotna była pomoc finansowa udzielana przez organizację krajom doświadczającym różnych form destabilizacji ekonomicznej, wynikającej z globalnych turbulencji finansowych. MFW, realizując swoją statutową misję, wykorzystywał rozbudowaną paletę instrumentów pożyczkowych, starając się dostosować oferowaną pomoc do potrzeb i specyfiki beneficjentów. Ponadto, z uwagi na znaczący wzrost popytu na wsparcie kredytowe, MFW zwiększył swoje zasoby finansowe, a także przeprowadził proces modernizacji wykorzystywanych form pomocy pożyczkowej. W konsekwencji celem niniejszego opracowania jest próba zarysowania najważniejszych aspektów związanych z aktywnością pożyczkową MFW, w tym wskazanie na wykorzystywane obecnie instrumenty pomocowe w czasie kryzysu oraz skalę zrealizowanego wsparcia finansowego (w ujęciu wartościowym i geograficznym).(abstrakt oryginalny)

11

Settlement of a Loan Subject to Foreign Exchange Risk after Elimination of the Indexation Mechanism According to Court Recommendations

84%

Kozłowski C., Kowalewski M.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomiczno-Społecznej w Ostrołęce

|

2023

|

nr 51

59-74

By 2017, nearly one million foreign currency risk loans (indexed to foreign currencies or denominated in foreign currencies) were concluded, and their value reached nearly PLN 200 billion in 2011 (according to data from the Credit Information Bureau, 899 000 people had a loan in CHF by mid-2022). In 2008, an economic crisis arose, which resulted, among other things, in the depreciation of the złoty against foreign currencies. As a result, some borrowers, despite several years of systematic loan repayment, had a debt (capital to be paid) in PLN that was greater than the amount of the loan taken out and, in some cases, even exceeded the value of the real estate, which constituted security for repayment of the loan taken out. The above facts have contributed to the decision of some borrowers to apply to the courts against the banks that granted them an unfavourable loan in a foreign currency (mainly in CHF), claiming the invalidation of the agreement or an alternative claim consisting in the settlement of the loan after the elimination of the indexation mechanism to a foreign currency in its entirety (the so-called 'de-franking' of the agreement). If the credit agreement is invalidated, the parties must settle the sums of money transferred to each other under the invalid agreement. In the second solution, however, there is a need to settle the credit indexed (denominated) to the CHF currency after the elimination of the indexation mechanism in its entirety. The settlement of the example loan agreement, assuming that both the initial loan balance and the individual loan instalments were not converted into CHF and that the loan would bear interest at the bank's rate and margin indicated in the agreement, will result in an overpayment of the loan on the part of the borrower. In contrast, on the part of the bank, there will be a liability to the borrower, which will be charged to operating costs and thus hurt the financial result. In addition, it will reduce the balance of the loan (the bank's receivables), and the amount written off will also adversely affect the financial result and contribute to the deterioration of the bank's property and financial situation. (original abstract)

12

Thoughts about exotic bank products' advertising in emerging economies during the crisis

67%

Alt M.-A., Berács J., Săplăcan Z.

Journal of Management and Financial Sciences

|

2015

|

8

|

nr 19

37-50

The background of this study is related to the loss of confidence in the financial sector after the economic crisis which began in 2008. In Central and Eastern European countries a specific aspect of this issue was identified, namely: the loss of confidence in foreign currency loans, considered an exotic bank product. Beside the political aspects of this topic the social responsibility of banks' marketing and advertising should also be considered at two important stakeholders categories: consumers and regulatory bodies. This study is guided by the following research question: how were the Swiss franc foreign currency loans introduced in the Hungarian and the Romanian market? In this paper the exploratory phase of the research is presented. The general economic situation in the recession and the specific marketing and advertising expense in this period led to a better understanding of the situation. In the case of two developing countries, Hungary's and Romania's banking sector are presented with a focus on the exotic product such as the foreign currency loan. The results emphasized the key factors of successful and less successful country cases. (original abstract)

13

Różnice w kosztach finansowania a skłonność przedsiębiorstw zadłużania się w walutach obcych

67%

Sobański K.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2006

|

nr 66

102-115

Autor prezentuje wyniki badań dotyczących zależności pomiędzy różnicą kosztów krótkoterminowego finansowania w walucie krajowej i walutach zagranicznych a skłonnością przedsiębiorstw sektora niefinansowego do zaciągania długu walutowego. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie porównania kosztów finansowania w polskim złotym i kluczowych eurowalutach oraz oszacowanie korelacji pomiędzy różnicą kosztów finansowania a saldem długu walutowego przedsiębiorstw niefinansowych. (fragment tekstu)

14

Determinants of the non-Performing Loan Ratio in the European Union Banking Sectors with a High Level of Impaired Loans

67%

Ciukaj R., Kil K.

Economics and Business Review

|

2020

|

6 (20)

|

nr 1

22-45

In the article an attempt is made to identify the quality of credit exposure determinants of banks in European Union countries that were characterized by a high level of impaired loans at the end of 2017 (Bulgaria, Croatia, Cyprus, Italy, Ireland, Greece, Portugal). Using the static panel-based approach the non-performing loan (NPL) determinants for the period from 2011 to 2017 were analyzed. The results showed that the high level of NPLs can be explained mainly by both macroeconomic and microeconomic factors. In particular, it has been shown that in the surveyed countries supervisory authorities should pay special attention to smaller banks with high dynamics of new loans and a low return on assets due to the fact that these entities are characterized by a higher NPL ratio. A higher level of NPL is also affected by a high concentration of the banking sector and higher interest rates on newly granted loans. As a result of research it was also shown that the majority of NPL determinants are the same in all types of banks, regardless of the business model and the scope of banking supervision. The differences were noticeable in characteristics regarding the housing market as well as the profitability of operations and lending dynamics of the analyzed entities. (original abstract)

15

Ograniczenia obrotu dewizowego z zagranicą w polskim prawie dewizowym

67%

Bombińska E.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2001

|

nr 556

55-65

Tematem opracowania jest zaprezentowanie zmian w zakresie reglamentacji obrotu dewizowego z zagranicą, wprowadzonych przez ustawę - "Prawo dewizowe z dnia 1.01.1995". Ukazano wyraźną tendencję do łagodzenia obowiązującej reglamentacji w omawianej dziedzinie.

16

Wystąpienie, które wstrząsnęło rynkiem

59%

Wołosowski K.

Bank

|

2015

|

nr 3

34-36

Według analityków NBP znaczące wzmocnienie franka szwajcarskiego wobec złotego nie ma związku z sytuacją gospodarczą i fundamentami makroekonomicznymi Polski. Jest ono spowodowane decyzją Szwajcarskiego Banku Narodowego o uwolnieniu kursu franka w stosunku do euro. SNB zdecydował jednocześnie o obniżeniu stóp procentowych. Komisja Nadzoru Finansowego starała się także tonować nastroje, pomimo paniki na rynkach i uderzeniu zwłaszcza w kredytobiorców. (abstrakt autora)

17

Banki i ZBP o frankowiczach

51%

Bank

|

2015

|

nr 3

42-44

Problemowi przewalutowania kredytów hipotecznych w walutach obcych poświęcone było lutowe spotkanie z prasą Zarządu ZPB, zorganizowane po licznych konsultacjach z rządem i KNF, a przed zbliżającym się dorocznym Forum Bankowym. Przedstawiono pokrótce, jakie elementy składają się na pakiet łagodzący skutki uwolnienia kursu CHF wobec kredytów hipotecznych w Polsce. Do takich rozwiązań należeć będą m.in. ograniczenia wysokości rat. (fragment tekstu)

18

Walutowe trzęsienie ziemi

51%

Wołosowski K.

Bank

|

2015

|

nr 3

38-40

Styczniowy wzrost kursu franka szwajcarskiego wywołał antywalutową histerię. Na pomoc kilkuset tysiącom zadłużonych Polaków w deklaracjach pośpieszyły MF, NBP, KNF i banki. Do grona tego dołączyli politycy, rozpoczynając tym samym przedwyborczą kampanię, jak ulżyć frankowiczom. Rząd RP wyraził pogląd, by problem kredytów frankowych rozwiązały obopólnie banki i klienci. Zapowiedziano publikację listy banków, które przedstawią najlepsze oferty dla kredytobiorców we frankach. Gdy i to okaże się niewystarczające, w grę mogą wchodzić działania regulacyjne. (abstrakt autora)

19

Co dalej z kredytobiorcami frankowymi?

51%

Majewski K.

Bank

|

2015

|

nr 5

50-51

W kwestii wsparcia tzw. frankowiczów, ZBP postuluje utworzenie dwóch funduszy. Byłby to Fundusz Restrukturyzacji Wsparcia Kredytów Hipotecznych, który wspierałby kredytobiorców, niezależnie od waluty zadłużenia, którzy znaleźli się w trudnej sytuacji życiowej oraz Sektorowy Fundusz Stabilizacyjny. Ten ostatni miałby za zadanie pomóc rozwiązać problem kredytów zaciągniętych we frankach szwajcarskich. ZBP proponuje również uwolnienie zabezpieczeń hipotecznych. Na razie pozostaje czekać na finalną decyzję banków w tym zakresie. (abstrakt autora)