Ograniczanie wyników
Czasopisma help
Autorzy help
Lata help
Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników

Znaleziono wyników: 61

Liczba wyników na stronie
first rewind previous Strona / 4 next fast forward last
Wyniki wyszukiwania
Wyszukiwano:
w słowach kluczowych:  Polish Zloty exchange rate
help Sortuj według:

help Ogranicz wyniki do:
first rewind previous Strona / 4 next fast forward last
Na znaczny wzrost eksportu Polska może liczyć po wejściu do Unii Europejskiej. Ważną kwestią jest, z jakim kursem złotego wejdziemy do wspólnoty walutowej. Zdaniem ekspertów Polska gospodarka z dnia na dzień nie wyrośnie na eksportowego potentata. W dalszym ciągu będziemy skazani na chwilowe wahania koniunktury za granicą. Zmieni się to wraz ze wzrostem udziału obcych firm w naszym eksporcie. Zatem kluczem do zwiększenia eksportu towarowego jest przede wszytskim import kapitału.
Rynek walutowy, pod względem wartości obrotu bliskiej 2 bln dolarów dziennie, jest największym rynkiem finansowym świata. Jednocześnie nie ma on określonego miejsca usytuowania czy siedziby, co umożliwia mu funkcjonowanie przez okrągłą dobę przez pięć dni roboczych w tygodniu. Całodobowy handel dotyczy walut uważanych za światowe, tj. euro, dolara amerykańskiego, japońskiego jena, franka szwajcarskiego oraz funta brytyjskiego. Rynek ten obejmuje swoim zasięgiem większość krajów świata, których rynki lokalnej waluty są zintegrowane z rynkiem światowym. Olbrzymia liczba uczestników oraz różnorodność ich preferencji sprawia, że sterowanie lub manipulacja tym rynkiem wydają się niemożliwe. Z punktu widzenia poszczególnych gospodarek, rynek walutowy o zasięgu globalnym, gdzie kształtowanie się cen podlega swobodzie wzajemnego oddziaływania popytu i podaży, stanowi swoisty bufor służący absorpcji szoków zewnętrznych. Zgodnie z postulatem racjonalnych oczekiwań, jakościowa i ilościowa zmiana wartości parametrów agregatów makroekonomicznych w poszczególnych krajach stanowi bezpośredni powód dostosowania kursu danej waluty względem innych walut. W prowadzonej na ten temat dyskusji zwracano uwagę, że kształtowanie się kursów walutowych w warunkach rynku jest przede wszystkim zjawiskiem o charakterze monetarnym. Wykazano również, że obserwowane gwałtowne niekiedy wahania uważanych za fundamentalne zmiennych makroekonomicznych skutkują zwiększoną chwiejnością kursu walutowego tylko w krótkim okresie. Stabilność danej waluty może więc wynikać z faktu, że waluty mniejszej gospodarki naśladują swoim zachowaniem walutę gospodarki większej i silniejszej. Z punktu widzenia Polski wprowadzenie do obiegu w 1999 roku euro jako nowej europejskiej jednostki monetarnej w znacznym stopniu zmieniło strukturę rynku walutowego zarówno w aspekcie globalnym, jak również regionalnym.(...) Przedmiotem niniejszego opracowania jest weryfikacja hipotezy, w myśl której kurs złotego do wszystkich pozostałych walut światowych jest determinowany przez kurs tej waluty do euro, zaś kurs złotego wobec euro kształtuje się autonomiczne względem kursów pozostałych walut. (fragment tekstu)
Kurs walutowy jest jedną z najważniejszych kategorii ekonomicznych - jego poziom wpływa na konkurencyjność gospodarki, a więc i tempo wzrostu gospodarczego. W obliczu rozszerzenia obszaru wspólnego rynku - który od 1 stycznia 2007 r. obejmować już będzie 27 państw Europy, a więc prawie pół miliarda konsumentów - który coraz bardziej staje się rynkiem jednowalutowym, Polska powinna się zastanowić, czy posiadanie kursu płynnego względem euro jest w tej sytuacji na pewno najlepszym rozwiązaniem. (abstrakt oryginalny)
Celem niniejszego artykułu było zbadanie czy i w jaki sposób kurs złotego wpływa na ceny akcji przedsiębiorstw notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Za pomocą metody regresji, sprawdzono siłę tej relacji, jej kierunek oraz powiązania z długością okresu liczenia stóp zwrotu z akcji i zmian kursu waluty oraz z zaangażowaniem spółek w działalność zagraniczną. Z przeprowadzonych badań wynika, że w warunkach polskich akcje spółek silnie reagują na zmiany kursu waluty. Zależność ta była powiązana z wielkością przychodów uzyskiwanych z eksportu oraz z posiadanymi składnikami bilansu wyrażonymi w walutach obcych. Zaobserwowano różny kierunek tej relacji dla kursu złotego w stosunku do dolara i do euro. Badania wskazują na mniejszy wpływ długookresowych zmian kursu waluty na ceny akcji. (fragment tekstu)
Artykuł jest próbą analizy zmian w regulacjach dotyczących międzynarodowych stosunków gospodarczych w zakresie wymienialności, systemu kursowego oraz rynku walutowego w Polsce w latach 1990-2002. W omawianym okresie nastąpiła stopniowa liberalizacja wszystkich pozycji bilansu płatniczego. Znaczną część artykułu zajmuje analiza skutków postępującej deregulacji na wymienionych obszarach.
6
Content available remote Uwarunkowania i miejsce Polski w drodze do mechanizmu ERM2
75%
W niniejszym opracowaniu przedstawiono podstawowe uwarunkowania, decydujące o możliwości wprowadzenia polskiego pieniądza do tego systemu, a także warunkujące ewentualny sukces jego pobytu w nim, oraz nakreślono etap, na jakim znajduje się nasz kraj w drodze do akcesji do ERM2. Jako metodę badawczą wykorzystano powszechnie stosowaną krytyczną analizę literatury, posiłkując się w niewielkim zakresie analizą danych statystycznych. (fragment tekstu)
Jednym z najistotniejszych celów polskich reform gospodarczych, rozpoczętych na początku lat 90. XX w. było odzyskanie zaufania do krajowego pieniądza. Polski zloty miał się stać stabilny i wymienialny zarówno na dobra, usługi, jak i inne waluty. Cel został osiągnięty dość szybko, bo w 1999 r. inflacja w naszym kraju po raz pierwszy od ponad 10 lat spadła do poziomu 9,5%, czyli osiągnęła tzw. jednocyfrowy poziom. Przypieczętowaniem reformy polskiej waluty było zlikwidowanie pasma wahań oraz pełzającej dewaluacji i wprowadzenie całkowicie płynnego kursu walutowego, które nastąpiło 11. 04.2000 r., a Od 1.01.2002 r. złoty stal się walutą całkowicie wymienialną. Oznacza to, że Polska znajduje się w gronie państw, które nie stosują ograniczeń dewizowych zarówno wobec krajowych, jak i zagranicznych instytucji, przedsiębiorstw oraz gospodarstw domowych. Osiągnięta stabilizacja makroekonomiczna ostatecznie potwierdziła w oczach zagranicznych partnerów fakt, że złoty polski jest europejską walutą, która jest stabilna i godna zaufania. Odzwierciedliło się to stopniowym umacnianiem się kursu złotego wobec najważniejszych walut używanych w handlu zagranicznym. Charakterystyczny jest fakt, że do ponownego umocnienia się naszej waluty względem euro doszło po przystąpieniu Polski do Unii Europejskiej, które oficjalnie nastąpiło 1,05.2004 r. 28.04.2004 r. kurs euro w złotych polskich wynosił 4,79 zł., a w lutym 2008 r. [5], 13.10.2000 r. kurs dolara amerykańskiego wyniósł w Polsce ponad 4,69 zł, a 28 lutego 2008 r. był równy niecałe 2,34 zł. (fragment tekstu)
Wyróżnia się dwa rodzaje kursów progowych - kursy progowe eksportu oraz kursy progowe zbytu. Kursy progowe eksportu określają najmocniejszy poziom kursu bieżącego złotego, przy którym eksport przedsiębiorstw jest opłacalny. Kursy progowe zbytu odpowiadają najsłabszemu poziomowi kursu złotego, przy którym przedsiębiorstwa mogą odczuwać problemy ze zbytem swoich wyrobów na rynku krajowym w związku ze spadkiem konkurencyjności cenowej ich produktów w stosunku do towarów importowanych. Celem artykułu jest usystematyzowanie i opisanie faktów związanych z kursami progowymi, a także określenie istotności kursów granicznych wśród alternatywnych danych gospodarczych. Zaproponowano wyjaśnienie zmienności kursów progowych w czasie, wysokiej korelacji przeciętnych kursów granicznych i kursu bieżącego złotego oraz trwałego charakteru zróżnicowania kursów progowych w przekroju firm.
W artykule podjęto próbę konstrukcji ekonometrycznego modelu kursu złotego w latach 1992-1998. Wyniki estymacji parametrów wskazują, iż polityka kursowa banku centralnego była w latach 1992-1998 niesprzeczna z warunkami długookresowej równowagi rynku towarów. Sformułowanie takiej hipotezy wymaga jednak uwzględnienia dodatkowych czynników, których wpływ należy rozpatrywać w krótszym horyzoncie czasowym. Analiza empiryczna wskazuje na istotną rolę arbitrażu procentowego oraz oddziaływanie napływu kapitałów przeznaczonych na inwestycje bezpośrednie.
Autor, pracownik Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, krytykuje postępowanie Rady Polityki Pieniężnej. Nie zgadza się z utrzymywaniem wysokich stóp procentowych, przewartościowaniem kursu złotego. Podkreśla, że konflikt między bankiem centralnym a rządem źle świadczy o władzach monetarnych.
Mowa tu o projekcie upłynnienia złotego, który byłby przygotowaniem polskiego systemu pieniężnego do systemu powiązań z euro. Omówiona faza "floatingu" temu ma służyć.
Celem artykułu jest wyodrębnienie czynników, które wpływały na kurs złotego od 1995 roku. Na wstępie przypomniano ewolucję mechanizmu kursowego w Polsce.
Artykuł jest komentarzem do komunikatu premiera Donalda Tuska, w którym zadeklarował, że nie będzie podwyżek podatków w 2010 r. Autor komentuje również zmiany w kursie złotego, porównując sytuację bieżącą z sytuacją sprzed roku, kiedy to w przededniu kryzysu złoty również się wzmacniał. Autor wyjaśnia takze pozytywne i negatywne konsekwencje mocnego kursu naszej waluty.
Duża liczba kryzysów walutowych z drugiej połowy lat dziewięćdziesiątych w krajach wschodzących, zmuszała do postawienia pytania o ryzyko pojawienia się takiego kryzysu w Polsce. W artykule omówiono czynniki ryzyka oraz doświadczenia pierwszych dwóch lat stosowania zmiennego kursu złotego.(abstrakt oryginalny)
Celem niniejszego opracowania jest przedyskutowanie perspektyw wprowadzenia euro w Polsce przez pryzmat potencjalnych korzyści oraz kosztów związanych z pełnym uczestnictwem Polski w unii Walutowej i Gospodarczej (obecnością w systemie ERM2 oraz przyjęciem wspólnej waluty), zagrożeń dla stabilności kontroli kursu złotego wynikających ze słabości wewnętrznych, a także doświadczeń międzynarodowych. (fragment tekstu)
Podstawowym problemem napotykanym przez władze monetarne w okresie poprzedzającym przystąpienie Polski do strefy euro jest wybór optymalnej polityki kursowej. W opracowaniu zaprezentowano mały model strukturalny kursu walutowego złoty/euro skonstruowany w ramach procedur kointegracyjnych na podstawie miesięcznych szeregów czasowych obejmujących okres 1997.07-2004.06. Wyniki estymacji i testy statystyczne wskazują na istnienie dynamicznie stabilnych związków między kursem walutowym urealnionym indeksami cen w przemyśle przetwórczym i realnymi stopami procentowymi w Polsce i strefie euro oraz wybranymi aproksymantam i premii za ryzyko - udziałem w PKB krótkookresowego zadłużenia sektora rządowego i deficytu handlowego. (abstrakt oryginalny)
Prezentowany artykuł charakteryzuje szeregi czasowe ze szczególnym uwzględnieniem walutowych szeregów czasowych. Część analityczna pracy to badanie porównania rozkładu normalnego z rozkładem empirycznym stóp zwrotu polskiego złotego względem dziesięciu najważniejszych walut światowych oraz walut krajów rozwijających się. Badania wskazują na dość silne odchylenia rozkładu stóp zwrotu w stosunku do rozkładu normalnego. Próba zawiera 17 710 notowań, co pozwoliło na szczegółową analizę zachowania się stóp zwrotu kursu polskiego złotego w latach 2007-2013. (abstrakt oryginalny)
Celem prezentowanej analizy jest zbadanie zmian strukturalnych, występujących w dynamice stóp zwrotu kursów walutowych EUR/PLN, GBP/PLN, NOK/PLN i USD/PLN w okresie od momentu wprowadzania pełzającego pasma jako reżimu kursowego do marca 2006 roku. (fragment tekstu)
9 kwietnia 2010 r. doszło do pierwszej od 10 lat interwencji banku centralnego w kwestii uwolnienia kursu złotego. W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytania o skuteczność i zasadność takich interwencji.
W artykule dokonano próby aproksymacji stopnia zróżnicowania intencji i oczekiwań dealerów międzybankowego kasowego rynku złotego na podstawie strumienia składanych zleceń zakupu lub sprzedaży euro. Artykuł wpisuje się w obszar badań mikrostruktury rynku walutowego. Zaprezentowano w nim uogólnioną w pracy [Wünsche 2007] specyfikację ekonometrycznego modelu sekwencyjnego zawierania transakcji pierwotnie zaproponowanego w pracy [Easley i in. 1996]. Model ten umożliwia pomiar "zawartości informacyjnej" poszczególnych transakcji poprzez oszacowanie czterech miar: (1) prawdopodobieństwa napływu nowej informacji na rynek, (2) prawdopodobieństwa, że nowa informacja okaże się zła dla waluty bazowej, (3) intensywności transakcji wywołanych napływem nowej informacji (informed trading), (4) intensywności transakcji, które nie są umotywowane napływem nowej informacji na rynek, a wynikają na przykład z zarządzania płynnością (uninformed trading). W badaniu empirycznym dokonano oszacowania zróżnicowania poziomu zmienności kursu EUR/PLN w okresach charakteryzujących się napływem dobrej informacji, złej informacji lub zakwalifikowanych jako okresy bez napływu nowych sygnałów informacyjnych. (abstrakt oryginalny)
first rewind previous Strona / 4 next fast forward last
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.