Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Ryzyko cenowe a zmienność cen i relacji cenowych w rolnictwie

100%

Hamulczuk M.

Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich

|

2014

|

101

|

z. 4

54-67

Celem opracowania jest przedstawienie teoretycznych podstaw pomiaru zmienności i ryzyka cenowego w rolnictwie oraz empiryczny szacunek zmienności cen i relacji cenowych na wybranych rynkach. Punktem wyjścia do zdefiniowania ryzyka cenowego była możliwość realizacji funkcji celu podmiotu gospodarczego w krótkim okresie. Do oceny zmienności cen wykorzystano bezwarunkowe i warunkowe miary zmienności. Uzyskane wyniki wskazują, że ryzyko cenowe szacowane na podstawie szeregów czasowych cen rolnych może różnić się od ryzyka oszacowanego na podstawie relacji cenowych. (abstrakt oryginalny)

2

Obliczanie i kształtowanie się spreadów na rynkach energii

100%

Krysa Z.

Polityka Energetyczna

|

2010

|

13

|

z. 2

281-292

Spready na rynkach energii są wskaźnikami pozwalającymi oszacować przyszłe zyski wytwórców energii. W artykule przedstawiono sposób obliczania spreadów na rynkach energii w Europie Zachodniej, pokazano elementy wpływające na ich wysokość i zależności między nimi. Przedstawiono również sposób, w jaki strony transakcji na rynkach energii mogą dostosowywać wielkości produkcji posiadając wiedzę o kształtowaniu się spreadów. Wskazano na niezbędne elementy rynku, które decydują o możliwości wykorzystania spreadów w transakcjach terminowych. Analiza spreadów ma największe znaczenie w krajach, w których energia elektryczna pochodzi ze spalania różnych paliw kopalnych. W artykule przedstawiono dane z niemieckiego, największego europejskiego rynku energii, na którym wykorzystuje się spready do kalkulacji opłacalności produkcji energii. (abstrakt oryginalny)

3

Stopień agregacji przestrzennej a zmienność szeregów czasowych cen surowców rolnych

100%

Hamulczuk M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

12(XII)

|

nr 2

180-190

Ryzyko cenowe, na jakie narażeni są uczestnicy rynku wiąże się z niepewnością, co do poziomu i kierunku zmian otrzymywanych i płaconych. W celu empirycznego oszacowania ryzyka cenowego wykorzystuje się między innymi miary zmienności historycznej. Różnego rodzaju ograniczenia powodują, że w praktyce informacja rynkowa stanowiąca odniesienie dla zachowań uczestników rynku ograniczana jest do cen przeciętnych w kraju. Ceny takie nie zawsze odzwierciedlają lokalne uwarunkowania i poprzez sam proces agregacji mogą zaniżać szacowane ryzyko zmian cen. Celem niniejszego opracowania była odpowiedź na pytanie na ile agregacja przestrzenna danych zmienia charakterystyki szeregów czasowych, a tym samym wpływa na skalę i charakter obserwowanej zmienności. Interesujące było również zbadanie faktu występowania zmienności warunkowej w zależności od stopnia agregacji cen. Materiał badawczy stanowiły tygodniowe ceny pszenicy na poziomie kraju, województwa i rynku lokalnego (targowisko). (abstrakt oryginalny)

4

Analiza wpływu czasu wygaśnięcia na ryzyko korytarzowych opcji kupna

100%

Dziawgo E.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2014

|

48

|

nr 3

67-76

W artykule przedstawiono własności korytarzowej opcji kupna: funkcję wypłaty, model wyceny, wpływ ceny instrumentu bazowego i czasu wygaśnięcia na kształtowanie się ceny opcji i wartości współczynników delta, gamma, vega, theta i rho. Celem opracowania jest zaprezentowanie wpływu terminu wygaśnięcia na kształtowanie się ryzyka ceny korytarzowych opcji kupna. Ilustrację empiryczną przedstawiono na bazie symulacji wyceny korytarzowych opcji walutowych wystawionych na EUR/PLN. (fragment tekstu)

5

Zarządzanie ryzykiem jako czynnik stabilizacji dochodów i poprawy konkurencyjności w rolnictwie

100%

Jerzak M. A.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2008

|

10

|

z. 3

246-251

W pracy przedstawiono problem ryzyka związanego z działalnością rolniczą, a także istoty zarządzania ryzykiem w tej branży. Wskazano też na stosowanych w polskim agrobiznesie metody zarządzania ryzykiem cenowym jak również na możliwości wykorzystania w tym zakresie instrumentów rynku terminowego oferowanych przez towarowe rynki zagraniczne. (abstrakt oryginalny)

6

Pomiar zmienności cen na rynku ziarna roślin strączkowych uprawianych w Polsce oraz rynku śruty sojowej

100%

Just M., Śmiglak-Krajewska M.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego

|

2013

|

13(28)

|

z. 1

58-69

Obserwowany w ostatnich latach wzrost zmienności cen na rynkach towarów rolnych powoduje większą ekspozycję uczestników rynku na ryzyko rynkowe. Celem opracowania było oszacowanie zmienności logarytmicznych stóp zwrotu cen na rynku ziarna roślin strączkowych uprawianych w Polsce oraz rynku śruty sojowej. Materiał badawczy stanowiły szeregi czasowe miesięcznych cen skupu ziarna rodzimych roślin strączkowych i śruty sojowej w okresie od stycznia 2006 do grudnia 2010 r. Do oszacowania zmienności cen towarów rolnych wykorzystano klasyczne i pozycyjne miary zmienności oraz modele ARMAX. Wyniki przeprowadzonych badań wskazują na dużą zmienności na rynku badanych towarów oraz zasadność rozróżnienia między przewidywalnymi i nieprzewidywalnymi składowymi stóp zwrotu cen, aby właściwie ocenić ekspozycję na ryzyko. (abstrakt oryginalny)

7

Extreme Price Risk on the Market of Rapeseeds and Processed Rapeseed Products in Poland

100%

Just M., Śmiglak-Krajewska M.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2015

|

17

|

z. 5

91-98

Obserwowany wzrost zmienności cen rzepaku wywołany m.in. postępującym procesem globalizacji obrotu i przerobu tego surowca, zwiększa ekspozycję podmiotów produkujących rzepak oraz przedsiębiorstw zajmujących się przetwarzaniem tego surowca na ryzyko cenowe. Celem pracy była ocena ekstremalnego ryzyka cenowego na rynku rzepaku i produktów jego przerobu w Polsce. Wykorzystano w tym celu średnie tygodniowe ceny skupu nasion rzepaku oraz ceny sprzedaży oleju rzepakowego rafinowanego, śruty rzepakowej oraz makuchu rzepakowego od 3 stycznia 2005 do 19 kwietnia 2015 roku. Ekstremalne ryzyko zmierzono za pomocą dwóch miar - wartości zagrożonej i oczekiwanego niedoboru, wykorzystując teorię wartości ekstremalnych. Wyniki badań wskazały na występowanie różnic w poziomie ryzyka na rynku rzepaku i produktów jego przerobu. (abstrakt oryginalny)

8

Selected Methods of Securing the Refining Sector Against Crude Oil Price Fluctuations

100%

Łamasz B., Iwaszczuk N., Ivashchuk O.

International Journal of Management and Economics

|

2018

|

54

|

nr 3

197-209

The contemporary refining sector has to contend with many types of risks, among which price risk is considered to be the foremost. Moreover, refineries define it as a commodity risk and identify it with both opportunities and threats carried by changes in prices of crude oil and products of refining. In this paper, we present selected methods that may protect enterprises in the refinery sector from the consequences of rapid fluctuations in oil prices. The focus is mostly on the opportunities offered by commodity options. Skillful combination of the above-mentioned derivatives in optional strategies enables hedging of the purchase prices of raw materials within fixed price ranges. In order to examine the effectiveness of using these strategies, the parameters of the commodity options from the New York Mercantile Exchange are utilized. The analysis of the West Texas Intermediate (WTI) crude oil prices covers the period from June 2014 to March 2018. Three different strategies from the vertical spread group have been taken into consideration, namely, short butterfly spread, long strip, and long strap. European call and put options with different strike prices have been used in the construction of these strategies. The comparison of the results achieved in the research indicates that there is an answer to the question of strategies that ought to be used at various levels of oil price changes. Moreover, the empirical results reveal that during rapid fluctuations in crude oil price (>10% month on month [MOM]), the median of most variants (80%) for the three considered strategies was positive. Furthermore, 70% of variants gave positive results, with price changes between 5% and 10%, whereas for price fluctuations of <5%, the strategies turned out to be an ineffective protection. The best results with rapid fluctuations in oil prices were obtained in the long strip strategy. Additionally, increasing the exercise price of options used in this strategy improved the mean for the final results. The higher exercise prices of the options also resulted in greater sensitivity of the effectiveness of the long strip strategy on the level of changes in oil prices. For the strategy variant with the At The Money (ATM)+10% options, the Pearson's correlation coefficient between the final result and the WTI oil prices in the analyzed period amounted to -0.91. For variants with the ATM+5% and ATM options, the value of this coefficient was -0.85 and -0.71, respectively. It is also worth noting that the consequence of increasing strike price in the long strip strategy was higher standard deviations for the final results. The empirical results might be useful information for oil refineries. It can help refineries to create a more successful price risk management policy, which may thus protect the companies from the negative consequences of unfavorable crude oil price movements.(original abstract)

9

Agricultural Supply Response and Price Risk of Maize and Sorghum in South Africa

100%

Shoko R. R., Belete A., Mongale I. P.

Journal of Agribusiness and Rural Development

|

2021

|

z. 4 (62)

435-445

The study used the Autoregressive Distributed Lag-Error Correction Model (ARDL-ECM) approach to estimate the responsiveness of South African maize and sorghum producers to price risk, price incentives and non-price incentives. The price risk variable was incorporated in the supply models to examine its impact on maize and sorghum production decisions. The study used annual historical time series data of 49 observations for the period 1970 to 2018 was used in the analysis. The empirical results reveal that maize and sorghum producers' response to own price is reasonably low. The study further shows that both maize and sorghum crops demonstrate a high speed of adjustment to the long-run equilibrium, which means that in the event of a shock to the system, grain output will quickly re-establish itself at a faster rate. The findings underscore the relevance of price risk in determining production output in South Africa. (original abstract)

10

Price Risk and Risk Management in Agriculture

100%

Broll U., Welzel P., Pong Wong K.

Contemporary Economics

|

2013

|

7

|

nr 2

17-20

This note studies the risk-management decisions of a risk-averse farmer. The farmer faces multiple sources of price uncertainty. He sells commodities to two markets at two prices, but only one of these markets has a futures market. We show that the farmer's optimal commodity futures market position, i.e., a cross-hedge strategy, is actually an over-hedge, a full-hedge, or an under-hedge strategy, depending on whether the two prices are strongly positively correlated, uncorrelated, or negatively correlated, respectively. (original abstract)

11

Aggregation Analysis in Pedersen-Shiu-Thorlacius Model

100%

Utkin J.

Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa

|

2008

|

nr 18 Modelling and analysis of automobile insurance and financial markets

183-191

The Klaassen aggregation enable us to reduce a binomial lattice of prices into two-point one-period model with larger period and it is consistent with the risk-neutral pricing principle. In general the aggregation is a computing backward procedure. Nevertheless in case of the Pedersen-Shiu-Thorlacius term structure model (which is the generalization of the Ho-Lee model) the analytical aggregation is possible. In the paper the bond prices and the pseudo¬probabilities are obtained in the analytical forms. In the aggregated model the bond prices are proved to be restricted to an interval. Also the aggregated perturbation functions are deduced and they are compared to the perturbation functions in the one-period model. (original abstract)

12

Ryzyko cenowe na rynku produktów rolno-żywnościowych: źródła, skutki i sposoby zarządzania

100%

Zawojska A., Horbowiec B.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej

|

2016

|

nr 115

37-57

Celem artykułu jest zidentyfikowanie przyczyn i skutków ryzyka cenowego występującego na rynku produktów rolno-żywnościowych, jak też sposobów jego ograniczania. Zastosowano metodę studium literatury naukowej oraz analizy statystycznej bazującej na danych GUS przy wykorzystaniu współczynników zmienności indeksów cen rolniczej produkcji globalnej oraz indeksów cen skupu wybranych produktów rolnych w Polsce w latach 1995-2013. Badania własne potwierdzają uzyskane przez innych autorów wyniki, że większe wahania cenowe występują w przypadku produkcji roślinnej niż zwierzęcej. Przegląd badań empirycznych wskazał, że zmienność cen nakładów i produktów rolnych jest transmitowana wzdłuż łańcucha dostaw żywności, przez co wszyscy jego uczestnicy narażeni są na ryzyko cenowe. Reakcją na niepewność i ryzyko mogą być zarówno instrumenty stabilizacji rynków rolnych, jak też prywatne i publiczne zarządzanie ryzykiem. (abstrakt oryginalny)

13

Możliwości wykorzystania towarowych instrumentów pochodnych do zabezpieczenia cen materiału siewnego zbóż w warunkach polskich

100%

Jerzak M. A., Kubiszewska J.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2005

|

7

|

z. 5

33-37

Dokonano analizy poziomu zmienności cenowej oraz określono związki korelacyjne między cenami na rynku towarowym i nasiennym zbóż. Przedstawiono możliwości zastosowania towarowych instrumentów pochodnych zbożowego rynku towarowego do zabezpieczania cen materiału siewnego. Do badań przyjęto rynki pszenicy ozimej i jęczmienia jarego.(abstrakt oryginalny)

14

Hedging jako forma zabezpieczenia rafinerii przed ryzykiem zmian cen ropy naftowej

100%

Iwaszczuk N., Łamasz B., Ściana A.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2016

|

t. 17, z. 8, cz. 1 Ryzyko i stabilność finansowa w procesach zarządzania

147-159

W opracowaniu podjęto próbę identyfikacji głównych rodzajów ryzyka, które zagrażają europejskim, a w konsekwencji i polskim rafineriom. Zaprezentowano też wybrane metody zabezpieczania się przez rafinerie przed negatywnymi skutkami fluktuacji cen ropy naftowej. (fragment tekstu)

15

Towarowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem cenowym w rolnictwie

84%

Jerzak M. A.

Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich

|

2014

|

101

|

z. 4

78-84

Celem opracowania jest wskazanie tendencji rozwojowych światowego rynku instrumentów pochodnych na towary rolne oraz przedstawienie możliwości i zasadności ich wykorzystania do stabilizowania dochodów gospodarstw rolnych funkcjonujących na polskim rynku rolnym. Za pomocą rachunku symulacyjnego przedstawiono potencjalne efekty ekonomiczne uzyskiwane w transakcjach zabezpieczających ceny sprzedaży pszenicy na rynku terminowym Euronext w Paryżu. W konkluzji zwrócono uwagę na dynamiczny rozwój towarowego rynku terminowego na świecie. Stwierdzono, że zabezpieczanie cen pszenicy produkowanej i sprzedawanej w Polsce przy użyciu kontraktów terminowych notowanych na zagranicznych rynkach terminowych jest trudne i mało efektywne. (abstrakt oryginalny)

16

Analysis of Supply Response and Price Risk on Rice Production in Nigeria

84%

Ayinde O. E., Bessler D. A., Oni F. E.

Journal of Agribusiness and Rural Development

|

2017

|

z. 1 (43)

17-24

Podobnie jak w większości krajów afrykańskich, władze Nigerii począwszy od 1986 r. podejmują działania na rzecz liberalizacji rynku rolnego w nadziei, że producenci odpowiednio zareagują na zachęty cenowe wprowadzane kolejnymi reformami. Jak dotąd można jednak odnieść wrażenie, że wdrażane zmiany na rynku spowodowały jeszcze większą niepewność ze względu na rosnące wahania cen. Jednym z celów niniejszego badania jest zatem ustalenie, w jaki sposób podaż ryżu reaguje na ryzyko cenowe w Nigerii oraz opracowanie modelu tego zjawiska. Dane statystyczne dotyczące wielkości krajowej produkcji i importu ryżu obejmują lata 1970-2011. Źródłem danych były: baza danych Organizacji Narodów Zjednoczonych do spraw Wyżywienia i Rolnictwa (FAO), biuletyny Federalnego Ministerstwa Rolnictwa, biuletyny statystyczne Centralnego Banku Nigerii oraz Krajowe Biuro Statystyki (NBS). Dane poddano analizie z wykorzystaniem funkcji podaży zrównoważonej, modeli kointegracji i modelu wektorowej autoregresji z rozkładem opróżnień. Wielkość importu ryżu była statystycznie istotna, a zmiany wielkości produkcji następowały między innymi w reakcji na zmiany cen. Jak pokazują wyniki, producenci reagują nie tylko na czynniki cenowe i poza cenowe, lecz także na ryzyko cenowe i kursy walut. Należy zatem koniecznie ograniczyć skutki ryzyka cenowego, tak aby producenci bardziej zdecydowanie reagowali wzrostem podaży, wypełniając w ten sposób lukę w produkcji. (abstrakt oryginalny)

17

The Application of Marketing Techniques to Improve The Efficiency of A Commercial Enterprise

84%

Nordin V., Dotmin T.

Systems Supporting Production Engineering

|

2019

|

8(2) Multidyscyplinarne Aspekty Inżynierii Produkcji

32-45

В статье осуществлен анализ ассортимента производственно-коммерческого предприятия при помощи методов ABC, XYZ - анализа. Для выявления более прибыльных позиций и мероприятий по увеличению прибыли проранжированы товарные позиции предприятия. Осуществлен анализ маркетинговых направлений при помощи метода парных сравнений с целью выявления наиболее эффективных из них для продвижения продукции и ранжирования очередности применения, а также распределения между ними ресурсов. Проведена оценка ценового риска товара, при помощи которой было выявлено прогнозное значение дохода предприятия при реализации товара. Оценка риска произведена для дальнейшей разработки маркетинговой стратегии предприятия. (abstrakt oryginalny)

18

Zabezpieczenie przed ryzykiem rynkowym w działalności korporacji transnarodowych na przykładzie KGHM Polska Miedź S.A.

84%

Rymarczyk J.

Ekonomia XXI Wieku

|

2017

|

nr 4 (16)

36-51

KGHM Polska Miedź S.A. należy do największych przedsiębiorstw w Polsce oraz największych producentów miedzi i srebra na świecie. W ostatnich latach spółka podjęła intensywną ekspansję zagraniczną, pozyskując złoża i kopalnie w Ameryce Południowej i Północnej. Zdecydowana większość jej produkcji, bo aż 80%, jest eksportowana, głównie do krajów europejskich i Chin, a znaczna część pochodzi z zagranicy, tj. z kopalni Sierra Gorda w Chile. Znaczna okresowa fluktuacja cen na rynkach światowych oraz kursu dolara amerykańskiego, w którym generalnie kwotowane są ceny miedzi i srebra, zagraża utrzymaniu płynności finansowej spółki i realizacji budżetu. W związku z tym KGHM sformułował strategię zabezpieczeń przed najważniejszymi ryzykami rynkowymi, do których zalicza się ryzyko cenowe, ryzyko walutowe, a także w mniejszym stopniu ryzyko zmian stóp procentowych, ryzyko płynności oraz ryzyko inwestycji i dezinwestycji. Głównym instrumentem zabezpieczającym były opcje oraz różne ich kombinacje. Ich stosowanie zabezpieczało wyniki finansowe spółki, ale wiązało się z kosztami i znacznymi stratami, tj. utratą korzyści z powodu niestosowania zabezpieczeń derywatami. W związku z tym KGHM zrewidował dotychczasową politykę i obecnie stosuje zabezpieczenie za pomocą instrumentów pochodnych w znacznie mniejszym zakresie niż poprzednio.(abstrakt oryginalny)

19

Zarządzanie ryzykiem cenowym w rolnictwie w praktyce wybranych krajów na świecie

84%

Stępień S., Śmigla M.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego

|

2012

|

12(27)

|

z. 1

158-167

Procesy globalizacji gospodarki światowej i liberalizacji handlu międzynarodowego powodują, że działalność producentów rolnych jest narażona na coraz większe ryzyko, w tym ryzyko związane ze zmiennością cen. Wymaga to opracowania i wdrażania coraz szerszej gamy instrumentów zarządzania ryzykiem. Celem publikacji jest zaprezentowanie narzędzi ograniczających ryzyko cenowe, takich jak skoordynowany system produkcji, ubezpieczenia rolne czy transakcje na rynkach terminowych. Opisane zostały przykłady rozwiązań stosowanych w praktyce wybranych krajów na świecie. (abstrakt oryginalny)

20

International competitive intelligence

84%

Michalski E.

Annals of Marketing Management & Economics

|

2016

|

2

|

nr 1

67-78

Creating international competitive intelligence is the foundation of an enterprise's entry and existence in a foreign market. Good preparation for international trade and the exchange of goods and services requires intelligence to be collected and examined. An enterprise needs to determine sources of competitive intelligence as well as set up foreign market entry strategies and activities under the existing conditions. For that, it must know the nature and scope of international competitive intelligence. To understand the factors shaping business activities, it should also study the competition between local and foreign enterprises in a foreign country, commercial organisations and risk in price fluctuations. (original abstract)