PL
 |
EN
Preferencje help
Polish version English version Język
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników

Znaleziono wyników: 12

Liczba wyników na stronie
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
Wyniki wyszukiwania
Wyszukiwano:
w słowach kluczowych:  Rozkład gruboogonowy
help Sortuj według:

help Ogranicz wyniki do:
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
1
Content available remote Heavy-tailed Distributions and the Canadian Stock Market Returns
100%
Eden D., Huffman P., Holman J.
Copernican Journal of Finance & Accounting
|
2017
|
6
|
nr 2
9-21
Many of financial engineering theories are based on so-called "complete markets" and on the use of the Black-Scholes formula. The formula relies on the assumption that asset prices follow a log-normal distribution, or in other words, the daily fluctuations in prices viewed as percentage changes follow a Gaussian distribution. On the contrary, studies of actual asset prices show that they do not follow a log-normal distribution. In this paper, we investigate several widely-used heavy-tailed distributions. Our results indicate that the Skewed t distribution has the best empirical performance in fitting the Canadian stock market returns. We claim the results are valuable for market participants and the financial industry. (original abstract)
2
Beta Transmuted Lomax Distribution with Applications
100%
Hurairah A., Alabid A.
Statistics in Transition
|
2020
|
21
|
nr 2
13-34
In this paper we propose and test a composite generalizer of the Lomax distribution. The genesis of the beta distribution and transmuted map is used to develop the so-called beta transmuted Lomax (BTL) distribution. The properties of the distribution are discussed and explicit expressions are derived for the moments, mean deviations, quantiles, distribution of order statistics and reliability. The maximum likelihood method is used for estimating the model parameters, and the finite sample performance of the estimators is assessed by simulation. Finally, the authors demonstrate the usefulness of the new distribution in analysing positive data. (original abstract)
3
Uogólnienie klasycznego procesu nadwyżki finansowej w czasie dyskretnym
100%
Jasiulewicz H.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2013
|
nr 312 Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka
88-99
W pracy analizowany jest dyskretny proces nadwyżki finansowej ze zmienną składką, reasekuracją i inwestycją nadwyżki finansowej. Wyznaczone są prawdopodobieństwa ruiny w czasie skończonym i nieskończonym. W przypadku roszczeń całkowitych o rozkładach lekkoogonowych, które wypłaca ubezpieczyciel, uzyskano oszacowanie z góry prawdopodobieństwa ruiny za pomocą współczynnika Lundberga. Dla roszczeń całkowitych o rozkładach ciężkoogonowych podano aproksymację prawdopodobieństwa ruiny dla dużego kapitału początkowego. Wyniki zilustrowano przykładami liczbowymi w przypadku reasekuracji proporcjonalnej(abstrakt oryginalny)
4
Składka w modelu ryzyka indywidualnego z zależnymi roszczeniami opisanymi funkcjami łączącymi
84%
Jodź K.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2011
|
nr 207 Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka
118-135
Model indywidualny - obok kolektywnego - jest jednym z głównych i najstar¬szych modeli wykorzystywanych w teorii ryzyka. Klasyczny model ma nierealne założenie o niezależności wypłat. W praktyce prawie zawsze rozpatrywane portfele zawierają polisy, których ryzyko nie jest wzajemnie niezależne. W przypadku modelowania zależności wyjąt¬kowo atrakcyjne i nieskomplikowane w symulacji wydaje się użycie kopuł. Funkcje te, zwane również funkcjami łączącymi, pozwalają na nieparametryczne badanie zależności zachodzących między zmiennymi losowymi. W pracy przedstawione zostały wyniki komputerowych symulacji składek ubezpieczeniowych dla polis z portfela, w którym zależność modelowana jest funkcjami łączącymi (Claytona, Gumbela itp.). Wysokości składek porównano dla wypłat o rozkładach zarówno lekko-, jak i ciężkoogonowych. (abstrakt oryginalny)
5
Zastosowanie modelu MR-ARCH do szacowania VaR na rynku walutowym
84%
Talar P.
Bank i Kredyt
|
2004
|
nr 7
88-95
Podkreślono konieczność wykorzystywania do analiz rynkowych takich modeli, które kładłyby większy nacisk na duże wahania notowań rynkowych. Podjęto próbę przedstawienia metody szybkiej w realizacji pod względem czasu potrzebnego do dokonania obliczeń przy pomocy komputera (model typu ARCH/GARCH). Dzięki niej można opisywać i modelować wariancje w ujęciu zależności od poprzednich obserwacji i na tej podstawie generować szeregi czasowe zależne bezpośrednio od informacji historycznych. Ponadto wartości VaR przybliżają wartości otrzymywane za pomocą procedury stress-testing.
6
Estymacja "indeksu ogona" wybranych szeregów finansowych za pomocą entropii Renyi'ego
84%
Dziubdziela W., Brzozowska-Rup K.
Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
|
2006
|
nr 60
69-79
W pracy przedstawiono wstępne wyniki estymacji indeksu ogona rozkładów prawdopodobieństwa w wybranych szeregach finansowych. Zakładając rozkład Pareto, otrzymano za pomocą entropii Renyi'ego estymator indeksu ogona w przypadku stóp zwrotu indeksu. Analiza indeksu WIG wskazuje, że szereg czasowy jego zwrotów ma nieskończone momenty, natomiast w przypadku zwrotów indeksu DJ częstość pojawiania się dużych zmian jest znacznie mniejsza. (abstrakt oryginalny)
7
Content available remote Application of Functional Based on Spatial Quantiles
84%
Trzpiot G.
Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Informatyka i Ekonometria
|
2015
|
4
|
nr 247
107-120
W artykule przedstawiono wybrane funkcjonały, które są odpornymi miarami opisowymi. Miary te są definiowane z wykorzystaniem wielowymiarowych przestrzennych kwantyli. Zatem zapiszemy zadanie wielowymiarowe i dodatkowo wykorzystamy jeden argument dla opisu przestrzennego. Wykorzystując opis jednowymiarowy, rozszerzymy je do zadania wielowymiarowego, zapisując odpowiednie miary położenia, rozproszenia, skośności i kurtozy. W modelowaniu ekstremalnego ryzyka ważne są własności ogonów rozkładów. Przedstawiono również miary skupione na ogonach rozkładów.(abstrakt oryginalny)
8
Content available remote Analiza porównawcza ryzyka ekstremalnego na rynkach metali nieżelaznych i szlachetnych
84%
Krężołek D.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
|
2015
|
16(XVI)
|
nr 3
202-213
Przedmiotem artykułu jest prezentacja wyników pomiaru ryzyka powiązanego z ekstremalnymi zmianami stóp zwrotu wybranych metali nieżelaznych i szlachetnych. Przeprowadzono analizę porównawczą w kontekście podejmowanych działań inwestycyjnych. Wykorzystano mierniki ryzyka bazujące na obserwacjach w ogonach rozkładu, w tym mierniki kwantylowe. Zastosowano gruboogonowe rozkłady prawdopo14 dobieństwa. Analiza wykazała istotne różnice w zmienności stóp zwrotu oraz poziomie ryzyka ekstremalnego pomiędzy badanymi grupami metali. Informacja ta może zostać efektywnie wykorzystana w konstrukcji zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych oraz podejmowaniu decyzji związanych z zarządzaniem ryzykiem w obrębie zjawisk rzadkich.(abstrakt oryginalny)
9
Content available remote Ocena ryzyka portfela w alokacji odpornej przy różnych typach rozkładów - podejście symulacyjne
84%
Orwat-Acedańska A.
Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
|
2012
|
nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka
49-66
Artykuł podejmuje ocenę przydatności metody alokacji odpornej z innej perspektywy. Jego celem jest zbadanie, w jakim stopniu wartość rzeczywistego ryzyka portfela przekracza ustaloną wartość dopuszczalnego ryzyka portfeli optymalizowanych klasycznie i odpornie oraz w przypadku których portfeli przekroczenia te są większe. (fragment tekstu)
10
Metody odpornej estymacji dla modeli klasy GARCH
84%
Majewska J.
Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
|
2008
|
nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym
534-543
Modele GARCH są obecnie najczęściej stosowanymi modelami do prognozowania zmienności (volatility) w finansowych szeregach czasowych z uwagi na uwzględnianie grubych ogonów rozkładów stóp zmian czy zjawiska grupowania wariancji. Jednakże modele te nie są odporne na zmiany o charakterze szokowym czy interwencyjnym. W pracy zostały zaprezentowane wybrane odporne metody estymacji dla standardowego modelu GARCH, przedstawione po raz pierwszy przez Muler i Yohai (2007). Zostały one porównane z szeroko stosowaną metodą szacowania parametrów modelu GARCH - metodą quasi największej wiarygodności na przykładzie indeksu WIG20. Głównym celem pracy jest odpowiedź na pytanie czy pewne modyfikacje metody największej wiarygodności w przypadku warunkowej heteroskedastyczności dają lepsze wyniki w oparciu o odporne metody estymacji niż gaussowska QML estymacja.(abstrakt oryginalny)
11
Is Tail Risk Priced in the Cross-Section of International Stock Index Returns?
84%
Mercik A. R.
Modern Finance
|
2023
|
1
|
nr 1
17-29
This study examines the predictive power of tail risk measures in stock indices returns using a comprehensive dataset covering 50 countries from 1926 to 2021. Our findings reveal that tail risk measures exhibit predictive power when considered independently. However, their forecasting abilities disappear when other risk and return factors are incorporated. This suggests that tail risk measures do not contain incremental information about the cross-section of stock returns beyond the commonly used global factors. Our findings are robust across various considerations, holding for alternative tail risk measure types, estimation periods, and different control variables subsets.(original abstract)
12
Content available remote Bootstrap Estimation Methods of Value at Risk
67%
Pekasiewicz D.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
|
2016
|
16
|
nr 3 Applicability of Quantitative Methods to Economics, Finance, and Management
123-132
Przedziałowe metody bootstrapowe mogą być stosowane do szacowania wartości zagrożonej ryzykiem, definiowanej jako kwantyl ustalonego rzędu rozkładu zmiennej losowej określającej wielkość strat z inwestycji. Zaletą tych metod jest możliwość ich zastosowania w przypadku braku informacji o klasie rozkładu badanej zmiennej. Szczególne znaczenie ma semiparametryczna procedura estymacji wykorzystywana do estymacji kwantyli o wysokich rzędach. Gwarantuje ona pojawienie się w generowanych próbach bootstrapowych dużych wartości. W artykule zaprezentowane zostały nieparametryczne i semiparametryczne bootstrapowe metody estymacji wraz z wynikami badań symulacyjnych dotyczących szacowania kwantyli wyższych rzędów rozkładów o grubych ogonach. Analizowane metody prowadzą do uzyskania oszacowań o większej dokładności w porównaniu z klasyczną nieparametryczną procedurą estymacji. Rozważane procedury zostały wykorzystane do szacowania VaR dziennych stóp zwrotu wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.(abstrakt oryginalny)
first rewind previous Strona / 1 next fast forward last
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.