Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Kiedy nabyć akcje

100%

Jabłoński B., Kortylewska A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 26

28-30

Przeprowadziliśmy analizę wybranych spółek sektora finansowego po wskaźnikach cena/zysk oraz cena/sprzedaż. Jedną z miar rozwoju przedsiębiorstw jest dynamika zmian jego wielkości sprzedaży czyli przychodów. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi to przychody netto ze sprzedaży produktów oraz przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów. W zależności od specyfiki przedsiębiorstwa – czy jest to przedsiębiorstwo produkcyjne, handlowe czy usługowe – inaczej wygląda struktura przychodów. Analizując część sprawozdania finansowego – rachunek zysków i strat – wyraźnie widać z jakiego rodzaju działalności przedsiębiorstwo osiąga przychód. (abstrakt oryginalny)

2

Wykorzystanie wskaźnika EPS w ocenie spółki giełdowej przez inwestorów

100%

Gąsior A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania

|

2011

|

nr 21 Przedsiębiorstwo zorientowane na wiedzę

177-186

W artykule przejrzyście przedstawiono podejście potencjalnych akcjonariuszy do wybranych wyników finansowych osiąganych przez spółki giełdowe na przykładzie wskaźnika EPS. (...) Najpierw opisano teoretyczne podejście do wskaźnika EPS, a następnie zaprezentowano praktyczny przykład pokazujący tendencje wskaźnika w jednej ze spółek giełdowych w latach 2006-2009. (fragment tekstu)

3

Media - czwarta władza parkietu?

100%

Jajuga G.

Nasz Rynek Kapitałowy

|

2007

|

nr 9

31-33

Na rynku medialnym zachodzą długotrwałe i globalne zmiany. Z uwagi na dużą dynamikę, spowodowaną w głównej mierze rozwojem technologicznym, kluczowa dla spółek jest umiejętność znajdowania nowych rozwiązań ułatwiających przekaz treści poprzez obniżenie kosztów czy zwiększanie wygody użytkownika. (abstrakt oryginalny)

4

Analiza inwestycji kapitałowych segmentu innowacyjnych technologii w kontekście modelu pojedynczego indeksu Sharpe'a

100%

Wędrowska E., Markowski L.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Informatyka Ekonomiczna

|

2004

|

7

|

nr 1051 Informatyka ekonomiczna : wybrane zagadnienia

47-58

W artykule przedstawiono wyniki analizy inwestycji kapitałowych według modelu jednowskaźnikowego Sharpe'a, ze szczególnym uwzględnieniem "segmentu innowacyjnych technologii". Celem artykułu jest analiza porównawcza pod względem zyskowności i ryzyka najmłodszego segmentu giełdowego, jakim jest SiTech, na tle pozostałych segmentów. Autorzy wykorzystali metody ilościowe - jako narządzie umożliwiające kwantyfikację stanu segmentu teleinformatycznego - w celu wykazania prawdziwości stwierdzeń, licznie formułowanych w literaturze z zakresu informatyki gospodarczej, o specyficznych cechach segmentu teleinformatycznego, odróżniających ten segment od innych. (fragment tekstu)

5

Fala debiutów

100%

Witkowska A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 4

14-15

Rok 2007 w historii warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych zapisze się złotymi zgłoskami. Takiej fali debiutów jeszcze nie było: na parkiecie głównym i alternatywnym pojawiło się 105 spółek. Ubiegły rok wyjątkowy był także pod względem wartości ofert i wielkości emisji. Do wejścia na giełdę w 2007 roku zachęcała przede wszystkim trwająca od kilku lat koniunktura i duży, jak oceniano, zasób gotówki – zarówno krajowej, jak i zagranicznej – do zainwestowania. Nic dziwnego, że wiele firm skorzystało z okazji: debiutanci pozyskali z rynku 18 mld złotych. (abstrakt oryginalny)

6

From Discrete to Continuous : Modeling Volatility of the Istanbul Stock Exchange Market with Garch and Cogarch

100%

Unal G., Yildirim Y.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2011

|

Mathematical, Econometrical and Computer Methods in Finance and Insurance 2009

120-126

The objective of this paper is to model the volatility of Istanbul Stock Exchange market, ISE100 Index by ARM A and GARCH models and then take a step further into the analysis from discrete modeling to continuous modeling. Through applying unit root and stationary tests on the log return of the index, we found that log return of ISE100 data is stationary. Best candidate model chosen was found to be AR(1)~GARCH(1,1) by AIC and BIC criteria. Then using the parameters from the discrete model, COGARCH(l,l) was applied as a continuous model.(original abstract)

7

Wycena spółki

100%

Jabłoński B., Kortylewska A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 28

28-29

Wyceny przedsiębiorstw, szczególnie tych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych, mogą przyjmować różne formy, a ich wykorzystanie może służyć określeniu, które spośród analizowanych podmiotów są niedowartościowane względem branży, w której funkcjonują. Aby móc dokonać takiej oceny, należy spojrzeć na przedsiębiorstwa i branże przez pryzmat wskaźników rynkowo-finansowych, do których między innymi należy wskaźnik cena/zysk [P/E]. (abstrakt oryginalny)

8

The Profitability of Following Analyst Recommendations on the Polish Stock Market

100%

Zaremba A., Konieczka P.

e-Finanse

|

2015

|

11

|

nr 1

22-31

The profitability of analysts' recommendations is documented in numerous studies from all over the world. However, the evidence from the Polish market is relatively modest. The primary aim of this study is to fill this gap. The paper contributes to the economic literature in four ways. First, it provides fresh out-of-sample evidence on return patterns following analysts' recommendations from Poland. Second, it examines the relations between these patterns and the size of the rated companies. Finally, it investigates whether it is possible to design profitable strategies based on the discovered patterns. We use monthly stock level data from Poland and the sample period is 2004-2013. In order to examine the profitability of analysts' reports, we build market-neutral portfolios and test their performance against CAPM, Fama-French three-factor and Carhart four-factor models. The principal findings can be summarized as follows. First, we document that the top rated companies deliver better returns than the bottom rated companies. Second, we find that the profitability is particularly impressive among the small companies. Third, the abnormal returns are partially explained by momentum and value based factors. Finally, we provide evidence that strategies based on information in recommendations deliver statistically significant positive abnormal rates of return. (original abstract)

9

Statystyczne typy zależności występujące między poszczególnymi giełdami na rynkach kapitałowych na świecie

100%

Drozdowski T.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1143 Gospodarka - przestrzeń - rozwój

259-270

Celem artykułu jest udowodnienie tezy, że rynki kapitałowe skumulowane w obrębie poszczególnych giełd papierów wartościowych mają na siebie wpływ i są powiązane zespoloną siecią relacji. Oznacza to, że istnieją określone instrumenty i mechanizmy rynku kapitałowego, działające na zasadzie sprzężenia zwrotnego, które pozwalają na istnienie wzajemnej sieci powiązań, czego bezpośrednim wynikiem mogą być spadki i zwyżki obrotów na światowych giełdach.

10

Are Analysts Really Overly Optimistic When Preparing Recommendations?

100%

Radke M.

Humanities and Social Sciences

|

2023

|

30

|

nr 1

101-118

The main aim of this research was to estimate the level and distribution of optimism among analysts preparing stock market recommendations. A secondary goal was to analyze the relationship between optimism and socio-demographic variables such as age, education, and professional experience. The author used the Received Life Orientation Test (LOT-R) to test optimism. At the same time, the paper attempted to compare the results of optimism research using the psychological tests carried out by the author with previous research that perceived optimism as the difference between forecast and reality. According to the survey, individual investors in Poland are characterized by an average level of optimism of 14.38 points according to the LOT-R test, where the average level of optimism ranges from 14 to 18 points. The research did not find that the level of optimism was influenced by such socio- -demographic characteristics as age, experience, or education. (original abstract)

11

Czy warto słuchać analityków? Efekt autorytetu na rynku giełdowym

100%

Zaremba A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2010

|

nr 29

511-523

Pojęcie efektu autorytetu (obedience to authority) upowszechnione zostało szczególnie za sprawą eksperymentu przeprowadzonego przez S. Milgrama. Zjawisko to przejawia się w nadmiernym zaufaniu i posłuszeństwie wobec jednostek noszących znamiona autorytatywne. Od czasu eksperymentu, funkcjonowanie tego efektu zostało dobrze udokumentowane w obszarze psychologii społecznej, a jego wpływ dostrzeżono w obrębie wielu grup zawodowych, począwszy od lekarzy po menadżerów przedsiębiorstw. Przedmiotem zainteresowania niniejszego artykułu jest funkcjonowanie efektu autorytetu na rynku kapitałowym na linii ekspert finansowy (analityk) -inwestor giełdowy. Celem pracy jest weryfikacja jego istnienia na rynku giełdowym oraz analiza potencjalnych konsekwencji dla decyzji inwestorów. (fragment tekstu)

12

Trading In NYSE-Listed Int'l. Companies Tops $3 Trillion

100%

Iyeki M. H.

Czasopismo "Ekonomia i Zarządzanie"

|

2014

|

nr 2

64

13

Capital Structure Formation in Stock Exchange Listed Companies of the Visegrad Group: a Dynamic Approach

100%

Gostkowska-Drzewicka M., Majerowska E.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2022

|

z. 166

255-273

Purpose: The article aims to analyze the impact of selected factors on the level of financial leverage in stock exchanges listed companies of the Visegrad Group, and to determine whether the direction of this impact is consistent with the assumptions of the trade-off theory or the pecking order theory. Design/methodology/approach: The analysis covered 259 non-financial companies listed in the years 1998-2020 on the stock exchanges in the Visegrad Group countries. The results of the dynamic panel econometric model estimates were verified via appropriate statistical tests. The calculations were carried out using the Gretl package. The subject of the analysis entailed the impact of profitability, liquidity, growth opportunities, company size and asset structure on the capital structure of the entities under examination. Findings: Taking the country-specific effect into account, it has been demonstrated that the company capital structure decisions are consistent with the pecking order theory. Considering the companies surveyed as separate panels, in distribution by each individual country, a negative, a statistically significant correlation has been confirmed between debt and profitability only. Relative to other factors, divergent results were obtained for individual Visegrad Group countries, which does not negate the validity of the statement that the capital structure decisions of the companies analyzed are consistent with the pecking order theory. The dynamic nature of capital structure was confirmed for all Visegrad Group companies, considered collectively and individually, except for Poland. Research limitations/implications: The research takes into account only quoted companies, so its results do not explain capital structure behavior of other companies. The research is a contribution to further analyses of the capital structure, which covers all types of enterprises. Practical implications: Knowing the characteristics describing the activities of a given company and the country in which the company operates, analysts can determine on the basis of estimated models what capital structure is typical for a given company. In addition, the analyst is able to identify the effect of the country, i.e. compare companies in terms of capital structure. Originality/value: The study takes into account the impact of 'country factor'. It made possible to identify main internal factors characterizing capital structure of the enterprises operating in different economic conditions. Moreover, dynamic nature of capital structure was taken into account. The results can be generalized for all V4's companies listed on the stock exchange. The conducted research may be addressed to analysts, investors and managers of companies as well as researchers conducting research in this area.(original abstract)

14

Współzależność wahań giełdowych

100%

Dubisz J.

Ekonomista

|

2000

|

nr 6

841-855

Celem artykułu jest wykazanie stopnia współzależności między polską giełdą i innymi giełdami w Europie Zachodniej oraz weryfikacja hipotezy, że wraz z rozwojem polskiego rynku kapitałowego wzrasta harmonizacja wahań koniunktury na GPW z innymi giełdami.

15

Wolumen wczesnego ostrzegania

100%

Scherreik S.

Business Week - edycja polska

|

2003

|

nr 4 (133)

94-95

W artykule przedstawiono jak wolumen obrotu akcji może wpływać na decyzje inwestycyjne przy jednoczesnym unikaniu wpadek. Wnioski wynikające jedynie z analizy zmian cen mogą być błędne, jeżeli będą rozpatrywane niezależnie od liczby akcji, które zmieniły właściciela. Największe znaczenie mają odchylenia od normy.

16

Czy krótka sprzedaż jest racjonalną strategią inwestowania w długim okresie?

100%

Gaspars H., Sikora W.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '04

159-176

Od pewnego czasu inwestorzy na giełdzie warszawskiej mają możliwość "krótkiej sprzedaży" akcji. Ta forma inwestowania dotyczy na razie tylko kilkudziesięciu akcji o największym obrocie i cieszy się niewielkim zainteresowaniem wśród inwestorów, którzy wiedzą, że w ten sposób mogą dużo zyskać lub stracić. W pracy „Czy krótka sprzedaż jest racjonalną strategią inwestowania w długim okresie?” (H. Gaspars, W. Sikora) analizuje się 14 strategii (wariantów) inwestowania. Przez strategię inwestowania rozumiemy sposób generowania portfeli akcji dla kolejnych okresów na podstawie określonych zadań optymalizacyjnych. Zadania te wynikają z modelu Markowitza. Połowa z nich dopuszcza "krótką sprzedaż", a pozostałe ją wykluczają. Weryfikację empiryczną dokonano wyznaczając dla każdego wariantu 8 portfeli obejmujących kolejne kwartały, od października 2000 do września 2002. Zasadniczym kryterium oceny była łączna stopa zwrotu dla całego przedziału inwestowania. Brano także pod uwagę ryzyko rzeczywiste strategii oraz stabilność uzyskanych wyników. Przy analizie rentowności inwestowania nie uwzględniano kosztów transakcyjnych oraz kosztów zabezpieczeń. (abstrakt oryginalny)

17

Financial crisis influence on the BUX index of Hungarian Stock Exchange. Long memory measures: 1991-2008

100%

Syczewska E. M.

Department of Applied Econometrics Working Papers

|

2010

|

nr 4

25

We analyze daily quotes of the BUX index, main index of the Budapest stock exchange, for period 2nd Jan. 1991-30th Sept. 2008, checking nonstationarity of series, stationarity of returns, applying the ARCH tests to the series. This period was not without its perils for the Hungarian economy. We check presence of long memory of the series with use of classification based on the Hurst index and fractional integration parameter estimates. We analyze sample ACF and PACF functions and fractional integration estimates also for squared returns of the index. Volatility of returns and squared returns increases towards the end of sample, in agreement with the fact of risk growth due to the global crisis. In last part of sample the series of returns was antipersistent, changing sign more often, and the series was more volatile. Graphs of spectrum for the series show different behavior of logarithmic returns (more volatile towards the end of sample) and similar for squared returns throughout the sample. (original abstract)

18

Czas inwestycji

100%

Pietkun P.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 10

20-21

Recesja, kryzys – to magiczne słowa, które coraz częściej pojawiają się w wypowiedziach analityków. Z całą pewnością niepokoje w światowej gospodarce odczuwają inwestorzy giełdowi. Jednak fundusze private equity w Europie Środkowej i Wschodniej, w tym w Polsce, planują nowe inwestycje. Mają na to niebagatelne środki, bo co najmniej 3 mld euro, które zainwestują w rozwijające się spółki, część wprowadzając na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, część sprzedając z zyskiem innym inwestorom. To tylko część środków, bo w tej części Europy chcą także inwestować fundusze globalne i kontynentalne, a nie wyłącznie obecne na polskim rynku fundusze private equity o zasięgu regionalnym. (abstrakt oryginalny)

19

The Misalignment of the Real Exchange Rate with the Fundamentals: Evidence from the Czech Republic, Hungary and Poland

100%

Posta V.

Ekonomia / Uniwersytet Warszawski

|

2011

|

nr 26

29-44

The paper examines the behavior of the real exchange rates in the Czech Republic, Hungary and Poland, analyzing its driving forces with the emphasis on the turbulences which have been lately seen in the economies. Real equilibrium exchange rates are estimated using the BEER methodology to serve as a benchmark to which the real exchange rates are compared. The gap between the estimated real equilibrium exchange rates and real exchange rates as well as the key determinants of the real equilibrium exchange rates are analyzed and compared in the three cases. While the Czech Republic and Poland have been relatively mildly hit by the current crisis which has been accompanied by a relatively acceptable misalignment of the real exchange rate with the fundamentals, clear long-run divergence of Hungarian real exchange rate from the market fundamentals has been detected in the analysis. (original abstract)

20

Czy Warszawska giełda papierów wartościowych zachowuje się regularnie?

100%

Dudzińska R., Kopańska-Bródka D.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2001

|

Metody i zastosowania badań operacyjnych 2000

21-32