Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Zastosowanie modelu racjonalnych oczekiwań do opisu kształtowania się płac przeciętnych w Polsce 02.1991-04.1995

100%

Welfe A., Kelm R.

Przegląd Statystyczny

|

1997

|

44

|

z. 2

241-257

The study provides the results of an estimation of the average wage function. The estimation was carried out by means of the instrumental variables method which accepts as instruments the exogenic variables occurring in the model and a sequence corresponding to theoretical values for the variable p, taken from the delay distribution model for P= 1 and S=4 and alternatively, P= 2 and S=4. All estimations have proper symbols, are statistically essential, and their absolute values come from permissible variabilility intervals. The obtained results throw a new light on the functioning of inflation processes in Poland during the transformation period. They prove that expected price changes have an basic impact on shaping average wages in the enterprise sector. This finding is a confirmation of a universally held opinion about the role of expectation in the acceleration of the inflation. (original abstract)

2

Opowieści o tym co oczekiwane

75%

Życie Gospodarcze

|

1994

|

nr 41

56-58

Jeden z najwcześniejszych, najbardziej znaczących i kontrowersyjnych artykułów na temat teorii racjonalnych oczekiwań, która przeobraziła makroekonomię.

3

Rationality of Expectations of Industrial Enterprises - Analysis Based on Business Tendency Surveys with Item Non-response

75%

Kowalczyk B., Tomczyk E.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2009

|

Survey Sampling in Economic and Social Research

42-59

Authors propose to extend the standard analysis of rationality of expectations expressed in business tendency surveys by taking consequences of item non-response into consideration.

4

Wykorzystanie hipotezy rynku adaptacyjnego w analizie polskiego rynku kapitałowego - wprowadzenie teoretyczne

75%

Rokita P.

Studia i Prace Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2009

|

nr 2

143-154

Celem niniejszego artykułu, oprócz ogólnej prezentacji hipotezy rynku adaptacyjnego, jest również przedstawienie propozycji dalszych badań. Badania te mogłyby polegać na zastosowaniu na polskim rynku metod modelowania związanych z tą obiecującą koncepcją. (fragment tekstu)

5

On the Power of Direct Tests for Rational Expectations Against the Alternative of Constant Gain Learning

75%

Bystrov V., Staszewska-Bystrova A.

Bank i Kredyt

|

2010

|

nr 6

71-83

In this paper we study the power of direct tests for rational expectations against the constant gain learning alternative. The investigation is by means of a Monte Carlo study. The tests considered use quantitative expectations data and qualitative survey data that has been quantified. The main finding is that the power of tests for rational expectations against constant gain learning may be very small, making it impossible to distinguish the hypotheses. (original abstract)

6

Nobel za opis makroekonomiczny

75%

Jasiński L. J.

Gazeta Bankowa

|

2011

|

nr 12

63-65

W tym roku Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych otrzymali Thomas J. Sargent i Christopher A. Sims. W artykule przedstawiono sylwetki naukowców oraz ich prace, które od wielu lat są dobrze znane w ekonomii teoretycznej i stosowanej. Sargent zdobył uznanie za analizy racjonalnych oczekiwań, natomiast Sim za ekonometryczne modele autoregresji wektorowej.

7

Polityka monetarna wobec racjonalnych oczekiwań

75%

Zadora H.

Zeszyt Naukowy / Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego

|

1998

|

nr 144

23-29

Celem artykułu jest przedstawienie zagadnienia polityki monetarnej w ujęciu teorii monetarnej. Omówiono cele, środki i skutki polityki monetarnej, źródła jej nieskuteczności, zachowania jednostek w myśl teorii racjonalnych oczekiwań, przykłady wpływu racjonalnych oczekiwań na politykę monetarną oraz kierunki ewolucji polityki monetarnej.

8

Nieefektywność rynku kapitałowego i racjonalność oczekiwań. Analiza na przykładzie Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych

63%

Mucha M.

Ekonomista

|

2008

|

nr 2

263-278

Głównym celem pracy jest analiza efektywności polskiego rynku kapitałowego na przykładzie indeksu WIG 20 oraz skonfrontowanie otrzymanych wyników z weryfikacją hipotezy racjonalnych oczekiwań. Wyniki badania efektywności polskiego rynku kapitałowego skłaniają autora do odrzucenia hipotezy mówiącej o losowości zmian indeksu WIG 20 w krótkim oraz średnim (do miesiąca) horyzoncie czasu. Dla dłuższego okresu brak jest podstaw do odrzucenia tej hipotezy i dla tego horyzontu czasowego autor przyjmuje, że polska giełda jest rynkiem efektywnym, przynajmniej w słabej wersji. Jego zdaniem możliwa jest budowa strategii inwestycyjnych na podstawie danych historycznych, w tym zidentyfikowanie zależności o charakterze przyczynowo-skutkowym, które mogą objaśniać kształtowanie się indeksów oraz odpowiednich instrumentów finansowych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

9

Solving Forward-Looking Models of Cross-Country Adjustment within the Euro Area

63%

Torój A.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2009

|

1

|

nr 3

211-241

This article introduces and applies two refinements to the algorithm of solving rational expectations models of a currency union. Firstly, building upon Klein (2000), it generalizes the standard methods of solving rational expectations models to the case of time-varying nonstochastic parameters, recurring in a finite cycle. Such a specification occurs in a simple stylized New Keynesian model of the euro area after a joint introduction of (i) rotation in the ECB Governing Council (as constituted by the Treaty of Nice) and (ii) home bias in the interest rate decisions preferred by its members. Secondly, we apply the method of Christiano (2002) to solve the model with heterogenous information sets. This is justified if we argue that the information set of domestic economic agents in a currency union is home-biased (i.e. foreign shocks enter only with a lag). Both methods of solution are illustrated with simulation results. (original abstract)

10

Comparison of Survey Expectations Series with Non-Response and Various Weighting Schemes

63%

Tomczyk E., Kowalczyk B.

Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia

|

2009

|

40

249-258

Oczekiwania na temat kluczowych zmiennych ekonomicznych wywierają znaczący wpływ na decyzje podejmowane przez podmioty gospodarcze. Ponieważ założenia na temat racjonalności stanowią podstawę neoklasycznej teorii ekonomii, pytanie o stopień racjonalności cechujący polskie przedsiębiorstwa przemysłowe przedstawia interesujący empiryczny problem badawczy. W niniejszym artykule analizujemy dwie podstawowe własności oczekiwań racjonalnych w sensie zaproponowanym przez J. F. Mutha - to jest ich nieobciążoności i ortogonalności - z uwzględnieniem wpływu braków odpowiedzi na strukturę próby oraz różnych systemów wag. Wykazujemy, że własności oczekiwań polskich przedsiębiorstw przemysłowych nie są zależne od tych czynników; pozostają nieobciążone, ale nie są ortogonalne względem elementów zbioru informacyjnego (a zatem nie uwzględniają całej dostępnej informacji) niezależnie od występowania braków odpowiedzi i zastosowanego schematu wag. (abstrakt oryginalny)

11

Rationality of Expectations: Another OCA Criterion? A DSGE Analysis

63%

Torój A.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2010

|

2

|

nr 3

205-252

The Walters critique of EMU presumed that pro-cyclical country-specific real interest rates would incorporate significant macroeconomic instability in an environment of asymmetric shocks. The literature on optimum currency areas suggests a number of criteria to minimize this risk, such as market flexibility, high degrees of openness, financial integration or similarity in inflation rates. In this paper, we argue that an essential part of macroeconomic volatility in a monetary union's member country also depends on the mechanism of forming expectations. This is mainly due to (i) the construction of ex ante countryspecific real interest rate, implying a strong or weak negative correlation with current inflation rate and (ii) anticipated (and hence smoothed) loss in competitiveness and boom-bust cycle. In a 2-region 2-sector New Keynesian DSGE model, we apply 5 different specifications of ex ante real interest rates, based on commonly considered types of expectations: rational, adaptive, static, extrapolative and regressive, as well as their hybrids. Our simulations show that rational expectations dominate the other specifications in terms of minimizing the volatility of the most macroeconomic variables. This conclusion is generally insensitive to which group of agents (producers or consumers) and which region (home or foreign) forms the expectations. It also turns out that for some types of expectations theWalters critique indeed applies, i.e. the system does not fulfil the Blanchard-Kahn conditions or the system's companion matrix has explosive eigenvalues. (original abstract)

12

Równowaga w modelach konkurencyjnych a asymetria informacji

63%

Naskręcka M.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr 211

210-219

We współczesnych modelach równowagi konkurencyjnej coraz częściej jest uwzględniana asymetria informacji, w szczególności zakłada się, że na rynkach jedna lub obie strony transakcji nie mają jednakowej, pełnej informacji towarzyszącej podmiotom - uczestnikom rynku - podejmującym decyzje alokacyjne. Taka asymetria informacji może być źródłem zaburzeń w rachunku ekonomicznym podmiotów transakcji, co może prowadzić do nieracjonalnych decyzji ekonomicznych i nieefektywnej alokacji zasobów. W artykule przedstawiono trzy najbardziej znane stochastyczne modele rynków konkurencyjnych, w tym model z asymetrią informacji, oraz na tym tle kluczowe osiągnięcie ekonomii matematycznej w tym zakresie, w postaci twierdzenia o istnieniu równowagi konkurencyjnej w takich modelach. (abstrakt oryginalny)

13

Racjonalne oczekiwania - nowe wyzwanie teorii ekonomii?

63%

Czaja S.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Nauki Humanistyczne

|

1996

|

2

|

nr 722

167-175

W opracowaniu poświęciłem w zamierzony sposób szczególnie dużo miejsca koncepcji racjonalnych oczekiwań (przewidywań), porównując ją z podejściem ekstrapolacyjnym i adaptacyjnym. Racjonalne oczekiwania bowiem są zasadniczą przyczyną największej metodologicznej dyskusji ostatniego dwudziestolecia w teorii ekonomii. Wspomniane pokrótce różne koncepcje tworzące gmach nowej klasycznej makroekonomii i nowej keynesowskiej makroekonomii są jedynie pochodną wprowadzenia teorii racjonalnych oczekiwań do współczesnej ekonomii. Nowa klasyczna makroekonomia i nowa keynesowska makroekonomia różnią się między sobą w sposób istotny, zwłaszcza ze względu na akceptowane przez pierwszą i odrzucane przez drugą założenie constant market clearing, inną koncepcją bezrobocia i inflacji, ich wzajemnej substytucyjności czy znaczenia polityki fiskalnej oraz monetarnej w stabilizacji sytuacji gospodarczej. (fragment tekstu)

14

Racjonalne oczekiwania, prognozy i ryzyko w zagadnieniach mikroekonomicznych

63%

Rybicki W.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr 780 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

39-48

Na krawędzi paradoksu balansuje jedna z atrakcyjniejszych intelektualnie, a zarazem najbardziej kontrowersyjnych koncepcji teorii ekonomii współczesnej - tzw. hipoteza racjonalnych oczekiwań (HRO) Mutha-Lucasa-Sargenta: prognozy (oczekiwania) podmiotów gospodarczych, dysponujących - z natury rzeczy - niepełną (lecz zindywidualizowaną oraz "zegzogenizowaną") informacją o probabilistycznych charakterystykach badanego procesu, okazują się lepsze od "ortodoksyjnych" ekstrapolacyjnych czy nawet adaptacyjnych. W referacie przedstawiamy formalne, częściowe wyjaśnienie tego stanu rzeczy, oparte na tzw. bayesowskich procedurach, "uczenia się" procesu, w których wykorzystuje się także wielkości egzogeniczne w stosunku do samego procesu - w dodatku, nie muszą one być "fizycznie realizowalne" w rozumieniu teorii procesów stochastycznych (występuje tu pewna analogia do tzw. non-myopic decision rules). Najogólniej mówiąc: chodzi o zbieżność miar warunkowych do pewnego "rozkładu równowagi", sekwencyjną obiektywizacją ciągu rozkładów subiektywnych ("wizji", przeświadczeń dotyczących sposobu kształtowania się zjawiska czy choćby jego poziomu). (fragment tekstu)

15

Quality of Tests of Expectation Formation for Revised Data

63%

Ziembińska P.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2021

|

13

|

nr 4

405-453

The work contains discussions and simulation analyses of the expectation formation processes, taking account of the data revisions. In particular, it contains results of simulations examining statistical properties of the rationality tests and extrapolation processes, with particular focus on their behaviour in the case of short samples and data with measurement errors. The conclusions indicate that the rationality test based on the optimal regression and the proposed adaptive and accelerating tests are the most efficient and flexible. The tests showcasing best properties have been applied to a new set of macroeconomic forecasts for Poland. The results show that there are no grounds for rejecting the hypothesis on the rationality of forecasts derived from the National Bank of Poland (NBP) and the Organisation for Economic Cooperation and Development; however, this property was rejected for the European Commission. What is more, the comparative analysis indicates that only the national institution (NBP) may potentially aim the final readings of the macroeconomic data as the forecasting target. Finally, it transpires that the extrapolative models, albeit simple and intuitively interpreted, generally fail to correctly explain the forecast formation processes regarding the Polish economy. (original abstract)

16

Inflacja bieżąca a różne miary oczekiwań inflacyjnych konsumentów w wybranych krajach

63%

Łyziak T., Stanisławska E.

Bank i Kredyt

|

2006

|

nr 10

17-30

W artykule przedstawiono przesłanki zainteresowania współczesnej makroekonomii problematyką oczekiwań inflacyjnych oraz zakres informacji na ich temat wykorzystywany w badaniach empirycznych. Zaprezentowano wyniki badań porównawczych dotyczących wpływu bieżącej inflacji na oczekiwania inflacyjne osób prywatnych. W badaniach wykorzystano jakościowe i ilościowe dane ankietowe z wybranych krajów Unii Europejskiej, Australii i Stanów Zjednoczonych.

17

The financial crisis: : what lessons can be learned?

63%

Kowalski T., Shachmurove Y.

The Poznań University of Economics Review

|

2011

|

11

|

nr 1

48-63

Many are currently studying the origins of the financial crisis in an attempt to answer two seemingly simple questions: why did it happen, and can another crisis be prevented? Those two questions have proved incredibly divisive. The majority opinion of The United States Financial Crisis Inquiry Commission was submitted with two dissenting positions. Furthermore, The 2010 Economic Report of the United States President does not perfectly align with any opinion presented in that report. Few studies, however, provide proper consideration to the evolution of macroeconomic thought and lengthening of the business cycle preceding the current crisis. (original abstract)

18

Which Hallmarks of Optimal Monetary Policy Rules Matter in Poland? A Stochastic Dominance Approach

63%

Górajski M., Kuchta Z.

Bank i Kredyt

|

2022

|

nr 2

149-181

W niniejszej pracy zastosowano relacje dominacji stochastycznej do porównania optymalnych prostych reguł polityki pieniężnej w modelu racjonalnych oczekiwań z niepewnością parametrów. Wykorzystano nowy algorytm zaproponowany przez Górajskiego i Kuchtę (2021) do obliczania optymalnych rozkładów strat społecznych i optymalnych parametrów reakcji reguł polityki pieniężnej. Nasze podejście pozwala na wyznaczenie SDk-optymalnej reguły, która generuje najmniejszy rozkład strat społecznych według relacji dominacji stochastycznej k-tego rzędu. W modelu Ercega, Hendersona i Levina (2000), oszacowanym dla gospodarki Polski na podstawie danych kwartalnych za lata 1995-2021, zbadano cechy charakterystyczne reguł polityki pieniężnej dla minimalizującego straty społeczne banku centralnego. W tym celu przy użyciu testów Lintona-Maasoumi-Whanga (2005) dla stochastycznej dominacji rzędu pierwszego oraz drugiego porównano rozkłady zminimalizowanych strat dla alternatywnych specyfikacji optymalnych reguł polityki pieniężnej. W empirycznym badaniu dla gospodarki Polski potwierdzono, że uwzględnienie przez decydentów mechanizmu wygładzania stóp procentowych i dodanie do optymalnych reguł polityki pieniężnej zmiennych opisujących aktywność gospodarczą lub poziom płac realnych pozwala na zmniejszenie strat społecznych. Wybór zmiennych reakcji do reguły dla optymalizującego banku centralnego zależy od dynamicznej specyfikacji reguły polityki i mechanizmu wygładzania stóp procentowych. Zidentyfikowano regułę SD1-optymalną dla Polski, minimalizującą funkcję strat społecznych, przy założeniu preferencji decydenta politycznego zgodnych z relacją dominacji stochastycznej rzędu pierwszego. Reguła SD1-optymalna reaguje na bieżące wartości inflacji, płac realnych oraz luki popytowej, a także uwzględnia mechanizm wygładzania stóp procentowych. (abstrakt oryginalny)

19

The Purchasing Power Parity Puzzle and Imperfect Knowledge: The Case of the Polish Zloty

63%

Kelm R.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2017

|

9

|

nr 1

1-27

A review of the contemporary mainstream literature on exchange rate modelling clearly indicates that the rational expectations hypothesis (RE) is almost invariably taken as a point of reference in empirical investigations. This paper tests the RE hypothesis for the Polish foreign exchange market within the Roman Frydman and Michael Goldberg model that builds on the hypothesis of imperfect knowledge economics (IKE). The employed modelling strategy consists in the formulation of assumptions about the persistence of nominal rate, prices and interest rates and of the verification of competing scenarios congruent with RE and IKE. As a result of the analysis, the RE hypothesis is rejected in favour of the IKE alternative. (original abstract)

20

Rationality of Expectations of Industrial Enterprises - Analysis Based on Business Tendency Surveys with Item Non-response

63%

Kowalczyk B., Tomczyk E.

Bank i Kredyt

|

2008

|

nr 8

3-11

W artykule przedstawiamy propozycję rozszerzenia standardowej analizy racjonalności oczekiwań formułowanych w ankietowych badaniach koniunktury o wnioski wynikające z częściowych braków odpowiedzi w ankietach. Omawiamy bezpośrednie metody pomiaru i badania własności oczekiwań; przedstawiamy problem braków odpowiedzi, teoretyczne podstawy testu hipotezy racjonalności oczekiwań oraz rozszerzonej analizy danych ankietowych cechujących się częściowymi brakami danych, po czym przeprowadzamy analizę empiryczną. Nasz podstawowy wniosek brzmi, że oczekiwania polskich przedsiębiorców na temat ogólnej sytuacji gospodarczej nie są formułowane racjonalnie oraz że wynik ten nie zależy od wybranej metody imputacji danych, a zatem pozostaje w mocy niezależnie od prawdziwych wartości brakujących obserwacji. (abstrakt oryginalny)