Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Analiza wybranych miar ryzyka płynności dla akcji notowanych na GPW w Warszawie w latach 2001-2011

100%

Porcenaluk P.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 323 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

289-297

Pojawianie się na rynku nowych, aktywnych inwestorów oraz instytucji pośredniczących w emisji i zawieraniu transakcji, a także obniżka prowizji pobieranych przez giełdę i pośredników na rynku finansowym przyczyniają się do stopniowego podniesienia poziomu płynności obrotu instrumentami finansowymi. Poziom tej płynności możemy mierzyć za pomocą pewnych miar.(abstrakt oryginalny)

2

Disagreement on Social Media and Stock Trading Volume: the Indonesian context

100%

Widoatmodjo S., Setyawan I. R.

Journal of International Studies

|

2022

|

15

|

nr 4

150-164

This research intends to test the relationship between disagreements on social media and stock trading volume using the Indonesia Stock Exchange (IDX) as a research object. The Covid-19 pandemic has made the use massively of social media to invest in Indonesia's capital market There has been an increasing number of investors in the IDX. They trade and discuss stocks online. The research question is whether the information on social media has worhted for Indonesian investors. Research on the relationship between social media features and stock market features, especially using trading volume, has never been done in Indonesia. To do this, we tested the influence that the number of posts and disagreements on Telegram social media has on stock trading volume in IDX. The test was done using multivariate regression method. The results show that discussions on social media have a positive and significant effect on stock trading volume, while disagreements do not significantly affect it. (original abstract)

3

A Bivariate Copula-based Model for a Mixed Binary-Continuous Distribution: A Time Series Approach

100%

Bień-Barkowska K.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2012

|

4

|

nr 2

117-142

In this paper we present a copula-based model for a binary and a continuous variable in a time series setup. Within this modeling framework both marginals can be equipped with their own dynamics whereas the contemporaneous dependence between both processes can be flexibly captured via a copula function. We propose a method for testing the goodness-offit of such a time series model using probability integral transforms (PIT). This verification procedure allows not only a verification of the goodness-offit of the estimated marginal distribution for a continuous variable but also the conditional distribution of a continuous variable given the outcome of its binary counterpart (i.e. the adequacy of the copula choice). We test the model on an empirical example: investigating the relationship between trading volume and the indicators of arbitrarily 'large' price movements on the interbank EUR/PLN spot market. (original abstract)

4

Przejścia z NewConnect na rynek regulowany GPW - nowy trend czy naturalna droga rozwoju spółki?

100%

Kordela D.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr 37

473-482

W artykule został poruszony temat zmiany parkietu notowań na rynek regulowany GPW w Warszawie przez spółki notowane na rynku alternatywnym NewConnect. Przedsiębiorstwa te scharakteryzowano - pod względem rodzaju działalności i ich pozycji na rynku NewConnect - oraz dokonano oceny wpływu zmiany parkietu notowań na podstawowe wskaźniki charakteryzujące akcje spółek: kapitalizację, wskaźnik obrotu, stopę zwrotu z inwestycji. Podjęto próbę odpowiedzi na pytanie: czy przechodzenie spółek na rynek regulowany może zaszkodzić rozwojowi i prestiżowi NewConnect? Autorka rozważa, czy zmiana parkietu notowań to kolejny etap rozwoju spółek czy może ucieczka z NewConnect. (abstrakt oryginalny)

5

The Impact of Estimation Methods and Data Frequency on the Results of Long Memory Assessment

100%

Brania K., Gurgul H.

Managerial Economics

|

2015

|

16

|

nr 1

7-37

The main goal of this paper is to examine the effects of selected methods of estimation (the Geweke and Porter-Hudak, modified Geweke and Porter-Hudak, Whittle, R/S Rescaled Range Statistic, aggregated variance, aggregated absolute value, and Peng's variance of residuals methods) and data frequency on properties of Hurst exponents for stock returns, volatility, and trading volumes of 43 companies and eight stock market indices. The calculations have been performed for a time series of log-returns, squared log-returns, and log-volume (based on hourly and daily data) by nine methods. Descriptive statistics and distribution laws of Hurst exponents depend on the method of estimation and, to some extent, on data frequency (daily and hourly). While by and large in log-returns no long memory has been detected, some estimation methods confirm the existence of long memory in squared log-returns. All of the applied estimation methods show long memory in log-volume data. (original abstract)

6

Price Duration Versus Trading Volume in High-Frequency Data for Selected DAX Companies

100%

Gurgul H., Syrek R., Mitterer C.

Managerial Economics

|

2016

|

17

|

nr 2

241-260

The main goal of this paper is to gain insights into the dependence structure between the duration and trading volume of selected stocks listed on the Frankfurt Stock Exchange. We demonstrate the usefulness of the copula function to describe the dependence of specific unevenly spaced time series. The properties of the time series of price durations and trading volumes under study are in line with common observations from other empirical studies. We observe clustering, overdispersion, and diurnality. For most of the stocks, the seminal model (linear parametrization with exponential or Weibull distribution) can be replaced by a logarithmic specification with more-flexible conditional distributions. The price duration and trading volume associated with this duration exhibit dependence in the tails of distribution. We may conclude that high cumulative trading volumes are associated with long duration. However, changes of price over short times are related to low cumulative volume. (original abstract)

7

Dnipropetrovsk National Mining University Capital Market in Ukraine During a Financial Crisis

100%

Dydyk L.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu

|

2010

|

nr 15

167-176

Autorka analizuje stan i trendy ukraińskiego rynku kapitałowego. Rynek ten ma stosunkowo niską kapitalizację, małe obroty, niedostateczną płynność, a ponadto cechuje go cykliczność zmian, występują fazy wzrostu i spadku. Autorka rozważa czynniki prowadzące do wzrostu efektywności rynku, takie jak organizacja rynku, wzrost konkurencyjności rynku i efektywności jego funkcjonowania. Daje wskazówki dotyczące rozwoju instrumentów rynku giełdowego, poprawy jego mechanizmu operacyjnego i optymalizacji systemu kontroli.(abstrakt oryginalny)

8

Direct Evidence Of Non-Trading On The Warsaw Stock Exchange

84%

Nowak S., Olbryś J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2016

|

nr 428 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges

184-194

W artykule analizuje się problem braku transakcji dla spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Metodyka badania opiera się na pracy Foerster, Keim [1993]. Problem braku transakcji dla każdej ze spółek jest badany na podstawie obserwacji dziennego wolumenu oraz współczynnika wyrażającego stosunek liczby dni bez transakcji do liczby wszystkich dni transakcyjnych w danym okresie. Próba statystyczna obejmuje okres od stycznia 2005 r. do grudnia 2014 r., z wyszczególnieniem podokresów: przed kryzysem, kryzys, po kryzysie. Testowana hipoteza badawcza zakłada, że problem braku transakcji na polskim rynku kapitałowym nie zależy od wielkości spółki. Wyniki empiryczne wskazują brak przesłanek do falsyfikacji tej hipotezy oraz wykazują odporność na wybór okresu badania(abstrakt oryginalny)

9

Impact of Stock Splits on Trading Liquidity - Evidence from the New York Stock Exchange

84%

Rudnicki J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2012

|

nr 261 Efektywność - rozważania nad istotą i pomiarem

360-370

W artykule została przeanalizowana kwestia płynności mierzonej zmianą wolumenu w następstwie podziału akcji. Autor bada wpływ podziałów akcji przeprowadzonych przez spółki notowane na Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych na późniejszą płynność obrotu przy wykorzystaniu event study. Analizie podlegają konsekwencje podziału akcji dla wolumenu, następujące zaraz po dokonanym podziale akcji, jak również w 81-dniowym oknie badawczym. Płynność obrotu w następstwie podziału akcji pogorszyła się, co przeczy teoriom, które postulują, że podział akcji przyczynia się do większego zainteresowania uczestników rynku kapitałowego, w szczególności do większej liczby zawieranych transakcji i/lub większej płynności.(abstrakt oryginalny)

10

High-Volume Return Premium on the Stock Markets in Warsaw and Vienna

84%

Wójtowicz T.

Bank i Kredyt

|

2017

|

nr 4

375-402

In this paper we analyze the properties of the high-volume return premium on the Warsaw Stock Exchange and on the Vienna Stock Exchange. The premium arises from the different behaviour of returns of stocks with unusually high trading volume and stocks with unusually low relative trading volume. The analysis of monthly returns confirms the existence of the high-volume return premium on the WSE and shows significantly positive returns of volume-based portfolios. Our study also indicates the insignificance of the high-volume return premium on the Vienna Stock Exchange, where an adverse effect of large companies is observed. The paper also examines possible factors that impact the magnitude of the premium on the WSE. We find that returns of volume portfolios depend on firms' capitalization and momentum. However, the Fama-French four-factor asset pricing model does not explain the premium or the differences in returns of volume portfolios. (original abstract)

11

Rozwój walutowych instrumentów pochodnych w Polsce

84%

Juszczyk M.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej

|

2012

|

nr 99

149-159

Celem opracowania jest określenie rozwoju rynku walutowych instrumentów pochodnych w Polsce, ze szczególnym uwzględnieniem struktury obrotów i otwieranych pozycji. Materiał źródłowy obejmuje lata 2006-2012 i został opracowany na podstawie danych uzyskanych na WGT S.A. Zebrane materiały zostały uporządkowane, wyselekcjonowane i pogrupowane według rodzaju kontraktów. Wyniki badań zaprezentowano tabelarycznie i graficznie w ujęciu rocznym, kwartalnym i miesięcznym. W artykule posłużono się metodą analizy opisowej oraz wnioskowania dedukcyjnego, tj. formułowania ogólnych twierdzeń, opierając się na dorobku teorii i analizy zagadnień. (fragment tekstu)

12

Długookresowe własności wolumenu obrotów i zmienności cen akcji na przykładzie spółek z indeksu DJIA

84%

Gurgul H., Wójtowicz T.

Badania Operacyjne i Decyzje

|

2006

|

nr 3-4

29-56

W artykule zaprezentowano wyniki badania długiej pamięci wolumenu obrotów oraz zmienności stóp zwrotu akcji (mierzonej jako wartości bezwzględne stóp zwrotu oraz jako ich kwadraty) największych spółek, wchodzących w skład indeksu DJIA. Wyestymowane zostały parametry długiej pamięci oraz zbadano, czy wolumen obrotów i zmienność cen akcji mają tę samą długą pamięć oraz czy są ze sobą ułamkowo skointegrowane. Obliczenia przeprowadzono na podstawie danych dziennych dla całego okresu od stycznia 1990 r. do listopada 2005 r. oraz dla czterech podokresów: styczeń 1990 – grudzień 1993, styczeń 1994 – grudzień 1997, styczeń 1998 – grudzień 2001 i styczeń 2002 – listopad 2005. (abstrakt oryginalny)

13

Trading Volume and Volatility of Stock Returns : Evidence from Some European and Asian Stock Markets

84%

Chocholata M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2011

|

12(XII)

|

nr 1

27-36

This paper analyses the relationship between the daily volatility of stock returns and the trading volume using the TGARCH models for selected European and Asian stock markets. The leverage effect has been proved in all analysed cases. The logarithm of the trading volume was included into the conditional volatility equation as a proxy for information arrival time. Although in case of all analysed Asian stock returns the inclusion of the trading volume led to the moderate decline of the conditional volatility persistence, the results in case of European stock returns were not so unambiguous. (original abstract)

14

Do Public News Announcements Matter? The Case of Intraday Returns, Volume and Volatility Relations in Selected European Markets

84%

Gurgul H.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2015

|

nr 73 Ryzyko, zarządzanie, wartość

633-644

Goal - The main goal of this paper is to analyse information flow on and between three European stock markets operating in Frankfurt, Vienna and Warsaw. Methodology - We used ARMA(1,1)-EGARCH-M(1,1) to model conditional variance and then we investigated Granger causality on three stock exchanges operating in Frankfurt, Vienna and Warsaw using the Bayesian large sample correction of the critical values in significance tests. Results - The results of our study confirm the dominant role of the Frankfurt Stock Exchange since the most significant relationship is the causality from DAX30 returns to the returns of ATX20 and WIG20 which is observed irrespective of the time of the day and the presence of important public news. Moreover, the empirical results of this paper confirm the strong impact of the announcements of macroeconomic news from the U.S. economy on the structure of causal links on the markets analysed. Originality - To the best of our knowledge, this paper is one of the first contributions that fills the gap in the existing literature by examining the impact of U.S. macroeconomic news announcements on dynamic relations between intraday returns, volatility and trading volume on the three selected European markets. (abstrakt oryginalny)

15

Analiza zmienności indeksu giełdowego TechWIG z wykorzystaniem modeli klasy ARCH

84%

Markowski L.

Monografie i Opracowania / Szkoła Główna Handlowa

|

2010

|

nr 570 Współczesne aspekty informacji. T. 2

161-175

Główną cechą większości informacji finansowych jest ich nieregularność, przypadkowość napływu na rynek oraz nieliniowa akumulacja. Wynikiem tego jest występowanie zjawiska grupowania wariancji, czyli tendencji do seryjnego występowania wysokich i niskich wartości wariancji modelowanej zmiennej w kolejnych okresach. Skłania to do wykorzystania, w opisie kursów akcji, modeli charakteryzujących się zmienną w czasie wariancją składnika losowego, czyli modeli klasy ARCH. W artykule zastosowano modele ARCH(l), ARCH(3), GARCH(1,1) i ARCH-M(l) dla podstawowych równań regresji: AR(1) i modelu z wolumenem obrotów indeksu Tech WIG. Spośród rozpatrywanych trzech rodzajów modeli najbardziej wartościowy okazał się model GARCH(1, 1). Dużą wartość poznawczą i częściową poprawę wyników, w kontekście miar zgodności, otrzymano dla modelu podstawowego opartego o obroty indeksu TechWIG. (abstrakt oryginalny)

16

Zmienność kursu CHF/PLN a obroty kontraktami futures na CHF/PLN na GPW w Warszawie

84%

Widz E.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2015

|

49

|

nr 4

659-671

Celem artykułu jest określenie zależności między zmiennością na rynku pary walutowej CHF/PLN i zmiennością na rynku kontraktów futures na kurs CHF/PLN a obrotami na rynku tych kontraktów w okresie od stycznia 2011 r. do końca marca 2015 r. (badanie przeprowadzono dla kontraktów wygasających w tym okresie). W badaniach został uwzględniony wpływ na wolumen obrotów zarówno zmienności kursów na zamknięcie, jak i wahań kursów ekstremalnych (minimalnych i maksymalnych) kontraktów. (abstrakt oryginalny)

17

Wpływ podziału akcji na płynność spółek

84%

Słoński T., Rudnicki J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2010

|

nr 25

137-145

W artykule przedstawiono problem wpływu podziału akcji na zmianę płynności obrotu akcjami na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wzrost płynności był mierzony względnym przyrostem obrotu akcjami. Ze względu na to, że artykuł skupiał się na pomiarze płynności, nie zwracano uwagi na zawartość informacyjną wykupu akcji, ale wyłącznie na potencjalne ułatwienia w ich obrocie. Rezultatem badań jest spostrzeżenie, że wszystkie trzy metody analizy zdarzeń na rynku akcji wskazują na wzrost wolumenu obrotu dla całej próby badawczej.(abstrakt oryginalny)

18

Stopy zwrotu indeksów giełdowych na GPW w Warszawie i ich zmienność a wolumen obrotu akcjami - analiza zależności

84%

Widz E.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 2 (86) Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie

401-412

Cel - określenie zależności przyczynowych między wysokością stóp zwrotu głównych indeksów giełdowych GPW w Warszawie oraz ich zmiennością a wolumenem obrotu akcjami - uczestnikami indeksów. Metodologia badania - analiza zależności korelacyjnych, test przyczynowości Grangera. Wynik - słaba korelacja między stopami zwrotu badanych indeksów (i ich zmiennością) a wolumenem obrotu, istnienie przyczynowości w sensie Grangera w kierunku od stóp zwrotu i ich zmienności do wolumenu obrotu dla indeksów WIG i mWIG40 przy jednoczesnym braku tego typu zależności dla indeksów WIG20 i sWIG80. Oryginalność/Wartość - brak badań nad zależnością zmienności stóp zwrotu indeksów i ich wolumenu obrotu na rynku polskim.(abstrakt oryginalny)

19

Zawartość informacyjna kursów akcji

84%

Kasprzak-Czelej A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 63 Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie

233-244

Zawartość informacyjną kursów można analizować w kategoriach efektywności informacyjnej rynku, zakresu odzwierciedlania informacji specyficznych o danej spółce oraz stopnia ujmowania w kursach szeroko rozumianych informacji prywatnych. Płaszczyzna tych analiz zależy od rozpatrywanych rodzajów lub klasyfikacji informacji i wiąże się z określonymi miarami zawartości informacyjnej kursów. W artykule poza wyróżnieniem ww. aspektów analiz i związanych z nimi mierników przeprowadzono badanie wybranych spółek notowanych na GPW z wykorzystaniem autokorelacji stóp zwrotu z akcji warunkowanej wielkością wolumenu obrotu.(abstrakt oryginalny)

20

Contrarian Strategy Risks on the Warsaw Stock Exchange

84%

Winkler-Drews T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market

483-495

W pracy opisano wyniki badania ryzyka strategii contrarian na GPW w Warszawie w latach 2003-2013. Stosując metodę overlapping dla sześcioletnich okresów, skonstruowano elastyczne portfele. Zmiany wartości współczynników beta pozwoliły oszacować ryzyko strategii contrarian(abstrakt oryginalny)