Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Znaczenie czynników pozaekonomicznych w grze giełdowej : wyniki badań eksperymentalnych

100%

Majewski S.

|

Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006

407-418

W 2001 r. Brad Barber i Terrance Odean w artykule Boys will be boys: Gender, overconfidence and common stock investment stwierdzili, że płeć odgrywa niezwykle istotną rolę w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Według nich mężczyźni dokonują transakcji częściej niż kobiety, przez co w większym stopniu są narażeni na ryzyko popełnienia błędu. W krótkim okresie ich decyzje przynoszą większe zyski niż decyzje kobiet, natomiast w dłuższej perspektywie czasowej wyniki inwestycji dokonywanych przez kobiety są lepsze. W tym opracowaniu zostanie dokonana próba weryfikacji tej hipotezy w warunkach wirtualnej gry giełdowej w Polsce. Podsumowano w nim wyniki eksperymentu przeprowadzanego na grupie uczestników gry giełdowej, odbywającej się w czasie realnym. W trakcie gry podejmowane są przez uczestników takie decyzje, jak w procesie inwestowania na giełdzie, zatem na decyzje poszczególnych uczestników rynku mogą mieć wpływ różne czynniki. Autorzy prac z finansów behawioralnych często podają informacje o wpływie aspektów psychologicznych, emocjonalnych czy np. płci na proces podejmowania decyzji inwestycyjnych. (fragment tekstu)

2

On Stock Trading With Stock Price Drift and Market Impact

100%

Kociński M. A.

|

nr 4

388-397

On Stock Trading With Stock Price Drift and Market Impact The drift in the stock price and the occurring of the transaction costs in the stock market can significantly affect the profitability of the investment in the stock. In the article the model of the market is described with the stock price drift and two sources of the transaction costs: bid-ask spread and market impact. In the considered model, the trading strategy which maximizes the expected amount of money received from selling the shares of the stock of the market participant subject to the constraint of the constant trading velocity is explicitly determined. The numerical example is also included.(original abstract)

3

Gwarant giełdowych transakcji

100%

Gontarski L.

Życie Gospodarcze

|

1996

|

nr 9

VI

Artykuł omawia zasady funkcjonowania izb rozrachunkowych. Jest to oddzielna instytucja giełdy towarowej, która jest odpowiedzialna za rozliczanie transakcji giełdowych, gromadzenie wadiów, regulację dostaw i prowadzenie raportów handlowych.

4

Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET - czas

100%

Garsztka P., Matuszewski P., Wieloch K.

|

177 Rynki finansowe, prognozy a decyzje

239-254

W artykule przedstawione zostały wyniki badań dotyczące płynności papierów wartościowych oraz prawdopodobieństw zawarcia transakcji na określoną liczbę papierów wartościowych po ustalonej cenie w założonym terminie.

5

Zastosowanie modeli GARCH w analizie krótkookresowych zależności pomiędzy Warszawską Giełdą Papierów Wartościowych a międzynarodowymi rynkami akcji

100%

Fiszeder P.

|

48

|

z. 3-4

345-364

W artykule zaprezentowano wybrane charakterystyczne własności finansowych szeregów czasowych. Przedstawiono proces GARCH i jego uogólnienia oraz sumaryczne wyniki badań dotyczących postaci warunkowej wariancji dla pojedynczych procesów. Praca zawiera analizę zależności pomiędzy WIG-iem a wybranymi światowymi indeksami giełdowymi.

6

Giełdy towarowe w Polsce - stan obecny i przewidywane zmiany

100%

Tajer S.

Handel Wewnętrzny

|

1999

|

nr 1

22-30

Artykuł zawiera pełną listę istniejących w Polsce giełd towarowych, omawia strukturę przedmiotową instytucji giełdowych, podstawy prawne i techniki zawierania transakcji giełdowych oraz przewidywane zmiany w zakresie giełd towarowych.

7

Instytucje rynkowe w Polsce a proces integracji w Unii Europejskiej (na przykładzie giełd towarowych)

100%

Drewiński M.

|

2007

|

nr 1170 Pozycja polskich podmiotów rynkowych : pierwsze doświadczenia procesów integracji

74-85

Przybliżono działalność giełd towarowych i rynków hurtowych w Polsce po II wojnie światowej. Zamieszczono charakterystykę wybranych polskich giełd towarowych . Przedstawiono uwarunkowania i perspektywy rozwoju rynków towarowych w Polsce.

8

Trade Pattern on Warsaw Stock Exchange and Prediction of Number of Trades

100%

Gurgul H., Machno A.

|

nr 1

91-114

The main goal of this paper is to present the method for describing and predicting trade intensity on the Warsaw Stock Exchange. The approach is based on generalized linear models, the variable selection is performed using shrinkage methods such as the Lasso or Ridge regression. The variable under investigation is the number of trades of a particular stock 5-minute interval. The main conclusion is that the number of trades during short intervals is predictable in the sense that the prediction, even based on relatively simple models, is with respect to statistical properties better than the prediction based on the random walk, which is used as a benchmark model. (original abstract)

9

Wpływ transakcji insiderów na ceny akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010-2020

100%

Gemra K., Kwestarz P.

|

2021

|

55

|

nr 4

7-21

Uzasadnienie teoretyczne: Od czasu przedstawienia pracy Famy o efektywności rynku naukowcy badają wszelkie anomalie, które zakłócają tę efektywność. Wykorzystanie asymetrii informacji przez insiderów jest właśnie taką anomalią. Powstało sporo prac naukowych, w których opisano wpływ transakcji insiderów na stopy zwrotu. Nasza szeroka i kompleksowa praca uzupełnia literaturę polską w tym zakresie. Cel artykułu: Celem artykułu jest zbadanie wpływu ujawnienia informacji o transakcji insiderów na zmianę ceny akcji. Zbadaliśmy wpływ podania informacji o zmianie posiadania akcji przez prezesa zarządu, członków zarządu, przewodniczącego rady nadzorczej lub członków rady nadzorczej (zwanych w tej pracy łącznie insiderami) na kurs spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Metody badawcze: Badanie przeprowadzone zostało za pomocą metody event studies i analizy statystycznej z wykorzystaniem programowania informatycznego do obliczeń i analizy danych. Analizie poddano okres 10,5 roku: od 1 stycznia 2010 roku do 16 lipca 2020 roku, w którym wzięliśmy pod uwagę komunikaty ESPI podawane przez spółki z głównego rynku GPW. W badanym okresie spółki notowane na GPW wydały ponad 400 tys. komunikatów ESPI, z których kryteria założone do badania spełniały łącznie 743 komunikaty i te wzięliśmy pod uwagę. Główne wnioski: Badania, które zostały opisane w niniejszym artykule, potwierdzają, że opublikowane komunikaty o zmianie stanu posiadania akcji przez insiderów stanowią istotne informacje dla inwestorów inwestujących na GPW i mają znaczący wpływ na kurs akcji - są cenotwórcze.(abstrakt oryginalny)

10

Podatek od transakcji finansowych - dyskusyjny instrument przeciwdziałania spekulacjom rynkowym

84%

Hybka M. M.

|

nr 62

59-68

Zaproponowany przez Unię Europejską w 2010 roku podatek od transakcji finansowych ma między innymi służyć ograniczeniu skali spekulacji rynkowych. Celem artykułu było udzielenie odpowiedzi na pytanie czy przeprowadzone dotąd badania potwierdzają jego potencjał w tym zakresie. Scharakteryzowano w nich także podstawowe rodzaje podatków od transakcji finansowych stosowane w państwach OECD. Ponadto przedstawiono proponowany wspólnotowy system podatku od transakcji finansowych. (abstrakt oryginalny)

11

Autokorelacja stóp zwrotu spółek giełdowych w kontekście zakłóceń w procesach transakcyjnych

84%

Nowak S., Olbryś J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2015

|

nr 73 Ryzyko, zarządzanie, wartość

721-734

Cel - W literaturze zauważa się, że konsekwencją obecności zakłóceń w procesach transakcyjnych mogą być pewne prawidłowości empiryczne dotyczące m.in. własności szeregów stóp zwrotu spółek giełdowych. Jedną z nich jest efekt autokorelacji. W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych, których celem była weryfikacja hipotezy badawczej przyjmującej, że na Giełdzie Papierów Wartoś ciowychw Warszawie S.A. występuje efekt autokorelacji pierwszego rzędu dziennych logarytmicznych stóp zwrotu spółek. Dodatkowym celem pracy była analiza wrażliwości uzyskanych wyników na wybór okresu badania, z uwzględnieniem całej próby statystycznej oraz trzech jednakowo licznych podokresów: przed kryzysem, kryzys, po kryzysie. Metodologia badania - Badanie objęło grupę 53 spółek, z podziałem na spółki duże, średnie i małe, w okresie od stycznia 2005 do grudnia 2014 roku. Dokonano testowania hipotezy zerowej zakładającej, że procesem stochastycznym generującym dane szeregu czasowego stóp zwrotu spółki jest proces AR(0). Wykorzystano w tym celu test Andersona (1993). Wynik - Nie stwierdzono podstaw do falsyfikacji przyjętej hipotezy badawczej w badanym okresie. Oryginalność/Wartość - Zgodnie z wiedzą autorek, analogiczne badania empiryczne z zastosowaniem proponowanych testów nie były dotąd prowadzone na polskim rynku giełdowym. Otrzymane wyniki porównano z zagraniczną literaturą przedmiotu. (abstrakt oryginalny)

12

Ekonometryczna analiza prawdopodobieństwa zawarcia transakcji wynikających z napływu informacji: wpływ założeń co do rozkładu stóp zwrotu na zmienność miary VPIN

84%

Niedużak M. S., Pipień M.

|

61

|

z. 2

131-145

Niniejsze opracowanie stanowi próbę syntetycznego przybliżenia fluktuacji intencji i oczekiwań inwestorów dokonujących transakcji wynikających z napływu nowej informacji na rynek (ang. informed trading). Na podstawie zmienności wolumenu i cen akcji KGHM Polska Miedź Spółki Akcyjnej notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oszacowano miarę prawdopodobieństwa zawarcia transakcji wynikających z napływu nowych informacji - VPIN (volume-synchronized probability of informed trading). Otrzymane wyniki badania mogą stanowić podstawę do analityczno-empirycznej weryfikacji, jak pojawiająca się na rynku informacja wpływa na zachowania inwestorów. (abstrakt oryginalny)

13

Prawne i finansowe aspekty transakcji giełdowych (na przykładzie giełd towarowych)

84%

Drewiński M.

|

3

|

nr 1171

124-132

Celem artykułu jest przybliżenie zagadnień prawnych i finansowych giełd amerykańskich i europejskich. Omówiono nadużycia i przestępstwa w obrocie giełdowym oraz ich wpływ na inwestorów i biura maklerskie. Przedstawiono procedury nadzoru finansowego operacji giełdowych oraz zasady rozliczania i księgowania zysków i strat.

14

Zawartość informacyjna transakcji pakietowych akcjami na przykładzie rynku głównego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

84%

Kurek B.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie. Seria Specjalna, Monografie

|

2017

|

nr 250

262

Przedmiotem rozważań zawartych w monografii są rzadko występujące transakcje pakietowe akcjami. Celem głównym monografii jest poznanie prawidłowości zachowania się rynku kapitałowego wskutek transakcji pakietowych akcjami z wykorzystaniem literatury przedmiotu i określenia metodologii badania reakcji rynku na te zdarzenia. Podstawowa egzemplifikacja badań empirycznych dotyczy transakcji pakietowych akcjami notowanymi na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. (fragment tekstu)

15

Konkurencyjność giełd papierów wartościowych w Europie

84%

Feder E.

|

209 Unia Europejska w gospodarce światowej

81-91

Celem niniejszego artykułu będzie analiza konkurencyjności giełd papierów wartościowych, w państwach należących do Unii Europejskiej, aby dokonać wyboru najbardziej konkurencyjnego parkietu w Europie. Ponieważ część giełd działających w Europie jest własnością prywatną, to poziom konkurencyjności giełdy można analizować tak jak poziom konkurencyjności przedsiębiorstwa, działającego na wspólnym rynku, walczącego o swoich klientów, udział w rynku i pozycję lidera w branży. (fragment tekstu)

16

Przeniesienie praw z papieru wartościowego na podstawie umowy zlecenia maklerskiego

84%

Romanowski M.

|

nr 11

25-31

Autor charakteryzuje problem przeniesienia praw z papierów wartościowych na podstawie umowy zlecenia maklerskiego. Wiąże się to z problematyką przenoszenia praw z papierów wartościowych w publicznym obrocie.

17

Połączenia przedsiębiorstw - koszty i sposoby opłacenia

84%

Lewandowski M.

|

nr 4

48-52

Fuzje i przejęcia mogą być opłacone za pomocą gotówki, innymi papierami wartościowymi lub przez wymianę akcji. Kosztem przejęcia jest premia, którą nabywający płaci za sprzedawaną firmę powyżej jej wartości jako samodzielnego podmiotu. Powinno się więc dostrzegać różnicę pomiędzy sposobem pozyskania środków na sfinansowanie przejęcia a samym sposobem tej operacji.

18

Publiczny rynek gazu w Polsce

84%

Prewysz-Kwinto P., Voss G.

|

nr 3

295-306

Celem opracowania jest przedstawienie zasad funkcjonowania publicznego rynku gazu w Polsce, instrumentów na nim funkcjonujących oraz zasad zawierania transakcji. Ponadto analiza danych statystycznych obejmująca okres od otwarcia do 31 marca 2014 roku, tj. 15 miesięcy jego funkcjonowania, ma umożliwić odpowiedź na pytanie: Czy i w jaki sposób na rozwój publicznego rynku gazu w Polsce wpłynęła zmiana Prawa energetycznego wprowadzająca tzw. obligo gazowe. (fragment tekstu)

19

Szansa na zysk

84%

Mazurek J.

|

nr 1

50-51

W artykule zwrócono uwagę na zagadnienie zarabiania na giełdzie towarowej. Zarabiać można na spekulacjach na cenach towarów lub instrumentów pochodnych na te towary. Przybliżono ryzyko związane z transakcjami spekulacyjnymi.

20

Dochodowość transakcji arbitrażowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na przykładzie kontraktów terminowych na indeks WIG20

84%

Janik R.

Współczesna Gospodarka

|

2018

|

9

|

nr 2

75-88

Cel. Głównym celem artykułu jest analiza dochodowości strategii arbitrażowych zawieranych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Artykuł ma za zadanie uzupełnienie luki badawczej w tym zakresie, dostarczając nowych i przede wszystkim aktualnych danych empirycznych. Jak do tej pory zjawisko arbitrażu na polskiej giełdzie nie było bowiem powszechnie analizowane, a zakres czasowy dostępnych prac obejmował swoim zasięgiem głównie okres pierwszej dekady XXI wieku. Metoda. W artykule postawiono hipotezę, mówiącą o tym, że na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie możliwa jest realizacja dochodowych transakcji arbitrażowych, których rentowność przekraczałaby stopę zwrotu z instrumentu wolnego od ryzyka. Do jej weryfikacji wykorzystano archiwalne kwotowania kontraktów terminowych na indeks giełdowy WIG20, a przyjęty okres badawczy objął lata 2007-2017. W artykule rozpatrywany jest przypadek zastosowania strategii arbitrażowej o nazwie cash-and-carry. Wyceny teoretycznej wartości kontraktów dokonano w oparciu o współcześnie stosowaną metodologię. Dochodowość strategii arbitrażowych wyznaczono dla długoterminowego, tj. 12-miesięcznego horyzontu czasowego. Wyniki. Uzyskane wyniki pokazały, że na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie regularnie pojawiają się możliwości zawierania transakcji arbitrażowych, gwarantujących osiągnięcie zysku ponad poziom stopy wolnej od ryzyka. (abstrakt oryginalny)