Ograniczanie wyników
Czasopisma help
Autorzy help
Lata help
Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników

Znaleziono wyników: 176

Liczba wyników na stronie
first rewind previous Strona / 9 next fast forward last
Wyniki wyszukiwania
Wyszukiwano:
w słowach kluczowych:  Variability
help Sortuj według:

help Ogranicz wyniki do:
first rewind previous Strona / 9 next fast forward last
Artykuł przedstawia procedurę i rezultaty zastosowania trzech podejść w analizie wrażliwości rynkowej zmienności implikowanej względem instrumentu podstawowego. Uzyskane wyniki empiryczne dotyczą zastosowania wygładzania wykładniczego; modelu regresji, w którym wariancja warunkowa została opisana za pomocą modelu GARCH(1,1); oraz modelu dynamicznych korelacji warunkowych (DCC, Dynamic Conditional Correlation). Wyniki te wskazują na znaczne zróżnicowanie dynamiki kształtowania się współczynników regresji w zależności od zastosowanego podejścia.(abstrakt oryginalny)
2
Content available remote Intraday Volatility Modeling : the Example of the Warsaw Stock Exchange
100%
We present an intraday volatility model for equally spaced data and apply it for the WIG Index- a broad market index of the Warsaw Stock Exchange. The current study is an application and extension of the model proposed by Engle and Sokalska [2010]. We decompose the conditional variance of intraday returns into components that have a natural interpretation and can be easily estimated. (original abstract)
Omówiono klasyczne zasady budowy mierników ekonomicznych oraz opisano procesy o stałych współczynnikach wzrostu i zmienności i procesy o identycznych współczynnikach wzrostu i zmienności. Przedstawiono także sposoby użycia współczynnika wzrostu i zmienności.
4
Content available remote Historical and Implied Volatilities : a Review of Methodology
100%
Volatility is a subject of numerous studies. Many of them focus on predictive power of different sources of volatility. Most often, the Black-Scholes implied volatility is believed to outperform historical volatility, although some research demonstrates that implied volatility is a biased forecast of future volatility. Taken into account different opinions, the paper aims at presenting alternative methods for estimating volatility. (original abstract)
Do opisu powierzchni implikowanej zmienności potrzebne są przynajmniej dwie składowe. Wydaje się zatem, że dwufaktorowe modele stochastycznej zmienności, gdzie tylko jeden faktor odpowiada za stochastyczny charakter zmienności, będą niewystarczające do opisu ruchu powierzchni. Mogą one modelować przesunięcie powierzchni (w pionie), ale jej nachylenie już nie. (fragment tekstu)
W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych dotyczących zmienności otoczenia przedsiębiorstw. Zidentyfikowano skalę otoczenia stabilnego przewidywalnego, otoczenia zmiennego przewidywalnego oraz otoczenia zmiennego nieprzewidywalnego w przekroju otoczenia rynkowego, technologicznego i społecznego. Badania dotyczyły 368 firm wyodrębnionych ze względu na rodzaj działalności (produkcyjne, usługowe, handlowe i prowadzące działalność mieszaną) oraz ze względu na ich wielkość, mierzoną poziomem zatrudnienia (duże, średnie, małe i mikro). Podano przykład wyników badań kojarzących zidentyfikowaną turbulencję otoczenia firm z ich orientacją strategiczną (rynkową i zasobową). (abstrakt oryginalny)
7
Content available remote The Analysis of Unemployment Variation Measures in the Eu Member States
100%
Problem bezrobocia można rozpatrywać w wielu aspektach. Interesującym czynnikiem jest nie tylko sam wskaźnik bezrobocia, ale także rozłożenie liczby bezrobotnych na obszarze danego kraju. Aby wykonywać tego rodzaju badania konieczne jest przeprowadzanie analiz miar zmienności bezrobocia. W artykule przedstawiono badanie miar zmienności bezrobocia z uwzględnieniem specyfiki tych miar.(abstrakt oryginalny)
Purpose/Objective: The objective of the paper was to scrutinize the impact of COVID-19 on the performance of composite and sectoral indices of National Stock Exchange (NSE) of India. Methodology and Approach: The study included sample daily closing prices from July 2019 to December 2020 for two composite indices and nine sectoral indices of NSE. The sample was divided into three sub-samples to check the impact before, during and after (after the lockdown was lifted) the pandemic on the volatility of returns. The volatility measures were regressed using a dummy variable for COVID-19. Findings: The results showed that there was an increase in the volatility of returns of the indices during COVID-19 as compared to post-lockdown period. It was also found that the skewness of returns of the indices have become more negative in the post COVID (post-lockdown) period. Practical Implications /Conclusion: The findings of the study have significant implications and impacts regarding the decision making for equity analysts, portfolio management firms, investors and traders for assessing their investment in a better way and deciding their investments. The author believed that these results would magnify the volatility relations.(original abstract)
9
Content available remote Normowanie zmiennych opisujących obiekty nietypowe
100%
W wielu badaniach problem stanowią obiekty nietypowe, których cechy opisywane są bardzo dużymi wartościami. Mogą one wpływać w sposób znaczący na wyniki badań z powodu zmniejszania zakresu zmiennych dotyczących obiektów typowych podczas normowania. Niekorzystny wpływ wartości nietypowych można zminimalizować przez wykorzystanie pewnych metod normowania. W artykule zostały przedstawione dwie tego typu metody: standaryzacja z ważonym odchyleniem standardowym oraz unitaryzacja z wartościami progowymi.(abstrakt oryginalny)
Celem pracy było zbadanie występowania efektu dnia tygodnia na rynku kontraktów futures na indeks WIG20 notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Analizie poddano kształtowanie się logarytmicznych dziennych stóp zwrotu i ich zmienności w okresie od otwarcia do zamknięcia sesji oraz między minimum i maksimum cenowym na danej sesji w porównaniu z okresem od zamknięcia do otwarcia kolejnej sesji. W badaniu wykorzystane zostały szeregi dziennych stóp zwrotu kontraktów na WIG20 w okresie od 1 stycznia 2009 r. do 1 lipca 2015 r. Badania wykazały, iż najwyższe dzienne stopy zwrotu były notowane w analizowanym okresie w poniedziałki, natomiast najwyższą zmiennością stopy zwrotu charakteryzowały się w czwartki i w poniedziałki(abstrakt oryginalny)
11
Content available remote Wycena opcji na VIX - podejscie heurystyczne
75%
W artykule przedstawiamy prostą parametryzację powierzchni zmienności w opcjach, których instrumentem bazowym jest zmienność implikowana z opcji na S&P 500 wyrażona indeksem VIX. W szczególności pokazujemy, że: (i) zmienność implikowana opcji ATM na VIX jest silnie skorelowana z uśmiechem zmienności opcji na S&P 500; (ii) zmienność implikowana ATM opcji na VIX zmniejsza się wykładniczo wraz z terminem wygaśnięcia opcji; (iii) uśmiech zmienności opcji na VIX daje się dobrze opisać za pomocą popularnego modelu zmienności stochastycznej SABR. Wykorzystując proste reguły kciuka opisane w pkt. (i)-(iii) można podać cenę (zmienność implikowaną) opcji na VIX o dowolnym terminie i cenie wykonania, otrzymując wartość zbliżoną do rynkowej. (abstrakt oryginalny)
One of the concepts decreasing the variability of the production processes is the Total Productive Maintenance. The aim of the article is to examine the impact of the TPM implementation on the reduction of process variation on the example of the production company. In the first part of the paper a short literature review in the context of the variability of processes and the characteristics of the TPM concept has been performed. Also a way of implementation of the concept in the production company has been presented. The second part contains the description of the applied research tools, it also presents research results and shows the final conclusions regarding the impact of TPM on the process variation in the studied company.(original abstract)
Czynnik losowy będący często nieodłączną składową wielu danych może stanowić cenną informację. Na jego zachowanie mogą wpływać różne czynniki, w tym również może być on odzwierciedleniem ludzkich decyzji w obliczu pewnych zaistniałych zjawisk. Przykładem mogą być notowania giełdowe w których niejasna sytuacja niektórych spółek może skutkować sprzecznymi decyzjami różnymi inwestorów, a przez to może wpływać na charakter czynnika losowego. Analizując czynnik losowy można zatem określać punkty, w których występują takie niejasne sytuacje. Punkty te mogą być punktami zwrotnymi w notowaniach danej spółki, a więc ich znajomość może być bardzo cenna. Wiedza na temat stanu spółek jest różna u różnych inwestorów. Niektórzy z nich dysponując informacją wcześniej niż inni mogą podjąć pewne decyzje co do kupna lub sprzedaży. Ze względu na odmienne postępowanie wpłynie to na zwiększenie wahań kursu akcji. Analizując drobne zmiany czynnika losowego można próbować przewidzieć jego dalsze zachowanie, co mogłoby dać odpowiedź na pytanie o możliwość zaistnienia w danym momencie punktu zwrotnego. Do analizy finansowych szeregów czasowych stosuje się wiele metod, w tym modele ekonometryczne. Wzorując się na finansowych szeregach czasowych można stworzyć szeregi czasowe miar bezwzględnych czynnika losowego, takich jak odchylenie standardowe, wariancja, rozstęp, odchylenie ćwiartkowe itp. Szczególnie interesującymi miarami są odchylenie standardowe i wariancja. Wynika to z faktu, że wiele z ich cech zostało dobrze przebadanych. Próbując przewidzieć zachowania się tych miar można by użyć znane metody prognozowania, w tym np. funkcję regresji. Powstaje jednak pytanie: czy możliwe jest stosowanie analizy regresji do bezwzględnych miar zmienności finansowych szeregów czasowych? (fragment tekstu)
14
75%
Intensywność handlu na rynkach akcji charakteryzuje się wyraźną śróddzienną sezonowością. W przypadku rynków europejskich na kształt tej sezonowości wpływ mają publikacje informacji dotyczących gospodarki USA. W artykule zostaną zaprezentowane wyniki badań oddziaływania tych publikacji na śróddzienną sezonowość wolumenu obrotów oraz zmienności cen akcji spółki KGHM w latach 2001-2016. Analiza dotyczy zarówno siły, jak i długości oddziaływania pojawiających się nowych, ważnych informacji. (abstrakt oryginalny)
Pozytywne myślenie nakazuje doszukiwać się pozytywów nawet w sytuacjach niekorzystnych, a do takich należą problemy związane ze zbyt dużą zmiennością. Zmienność jest objawem losowości zjawisk przebiegających w systemie i oznacza, że pewna część wyników obserwowanych procesów wymyka się spod kontroli zarządzającego systemem. Czy są więc jakiekolwiek podstawy do optymizmu? (fragment tekstu)
In this paper a new ARCH-type volatility model is proposed. The Range-based Heterogeneous Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (RHARCH) model draws inspiration from Heterogeneous Autoregressive Conditional Heteroskedasticity presented by Muller et al., (1995, pp. 213-239), but employs more efficient, range-based volatility estimators instead of simple squared returns in a conditional variance equation. In the first part of this research range-based volatility estimators (such as Parkinson, or Garman-Klass estimators) are reviewed, followed by derivation of the RHARCH model. In the second part of this research the RHARCH model is compared with selected ARCH-type models with particular emphasis on forecasting accuracy. All models are estimated with a maximum likelihood method using data containing EURPLN spot rate quotation. Results show that RHARCH model often outperforms return-based models in terms of predictive abilities in both in-sample and out-of-sample periods. Also properties of standardized residuals are very encouraging in the case of the RHARCH model. (original abstract)
17
Content available remote Dynamika przepływów inwestycji pomiędzy giełdami
75%
W pracy starano się odpowiedzieć na liczne pytania dotyczące przepływów inwestycji pomiędzy giełdami. Zastanowiono się, czy giełdy to system naczyń połączonych, czy następuje ucieczka z jednych giełd i lokowanie środków na innych. Czy w różnych okresach bardziej traciły na giełdzie małe firmy, czy duże i średnie? Badano związki między reakcjami różnych instrumentów finansowych na tę samą informację za pomocą modeli dynamicznych korelacji warunkowych. Sprawdzono, jaka była reakcja na impuls z rynku amerykańskiego w zależności od wielkości spółek na całym świecie. Badanie objęło przede wszystkim okres kryzysu subprime. (abstrakt oryginalny)
Celem artykułu jest wskazanie założeń metodologicznych pojęcia labilności modeli biznesu jako zjawiska nader często występującego w obecnej rzeczywistości gospodarczej, a słabo rozpoznanego z punktu widzenia nauki o zarządzaniu. Ponieważ zagadnienie labilności ma charakter interdyscyplinarny stąd w artykule nawiązano do takich koncepcji jak: granice modeli biznesu, ekonomia współdzielenia, rozwiązania technologiczne, a także zarządzanie interfejsami. Wynika to w szczególności ze specyfiki sieciowego, wspomaganego nowoczesnymi technologiami środowiska prowadzenia współczesnego biznesu. Jako metodę badawczą zastosowano analizę literatury przedmiotu oraz badania longitudinalne (wzdłużne) polegające na obserwacji literatury przedmiotu na temat modeli biznesu w latach 2000-2017 gdzie wykazano, że do tej pory nie używano pojęcia labilności modeli biznesu. (abstrakt oryginalny)
Celem mniejszego opracowania jest prezentacja kluczowych czynników decydujących o współczesnych realiach zarządzania organizacjami. Autor podkreśla rolę zmienności i niepewności w otoczeniu i ich wpływ na podejmowane decyzje dotyczące operacyjnego i strategicznego zarządzania. (abstrakt oryginalny)
This paper investigates the international financial market integration as a trigger for regime switching behavior of Indian implied volatility index and its regime-dependent conditional correlations with the selected developed markets. The 2-state dynamic regression model reveals two different regimes using state-dependent variables during the time period 2009 to 2016. The results found that Hong Kong and US markets have a significant effect on the Indian market during highly volatile state, and there is a clear decoupling effect among these markets when the Indian market is stable. The predicted turning point probabilities indicate that the bull market state is persistent. (original abstract)
first rewind previous Strona / 9 next fast forward last
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.