Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Przydatność wybranych miar płynności akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Stereńczak S.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 5 (89) cz. 2 Rynki kapitałowe

207-218

Cel - Celem artykułu jest dokonanie krytycznej analizy możliwości zastosowania różnych mierników w badaniach płynności na polskim rynku akcji. Metodologia badania - W artykule zaprezentowano najczęściej wykorzystywane mierniki płynności akcji wraz ze wskazaniem ich modyfikacji zaproponowanych w literaturze przedmiotu. Mierniki oceniano przez pryzmat dopasowania do organizacji obrotu, dostępności danych oraz poziomu skomplikowania obliczeń. Wynik - Zdaniem autora, pomimo pewnych wad i ograniczeń, miernikiem najbardziej odpowiednim do pomiaru płynności na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie jest miara ograniczonej płynności Amihuda. Zaprezentowane zostały opisane w literaturze oraz zaproponowane przez autora możliwości modyfikacji miernika w celu wyeliminowania jego niedoskonałości. Oryginalność/wartość - Artykuł przedstawia możliwości i ograniczenia stosowania różnych mierników płynności akcji na polskim rynku kapitałowym. (abstrakt oryginalny)

2

Questing Benchmarks for the Current Ratio : an Analysis of the Warsaw Stock Exchange Firms

100%

Wójtowicz P.

International Entrepreneurship Review

|

2022

|

8

|

nr 4

83-97

Objective: The first objective of the article is to assess the benchmarks for the current ratio commonly provided in the accounting and financial analysis literature. The minor objective is to arrange a research methodology permitting the accomplishment of the first objective.Research Design & Methods: The paper, apart from the literature review and its critique, presents the results of descriptive, quantitative research. The research sample consists of 5 148 firm-years. Data were retrieved from Worldscope Database via Refinitiv Eikon for domestic, going concern, non-financial companies listed on the Warsaw Stock Exchange from 2005 to 2021. For comparison, the U.S.-related data was retrieved from Internet resources as ready-made ratios. Methods used in the analysis include descriptive statistics, parametric and nonparametric ANOVA, confidence intervals, and linear and parabolic trend analysis.Findings: The tests show that identifying a benchmark for the current ratio is problematic. Benchmarks vary between countries and industries; universal standards do not exist. The benchmark for the current ratio commonly suggested, 1.2-2.0, may be used only as a rough evaluation of the desired value. The findings indicate that the acceptable range for CR is much broader, from 1.1 (the first quartile) to 2.3 (the third quartile) for the total sample. Moreover, the SIC division's quartiles vary from 0.7 to 1.2 (the first) and from 1.6 to 3.6 (the third). Statistical tests indicate that benchmarks do not vary annually. However, the distribution's median and the third quartile change slowly over time toward higher values. The Covid-19 pandemic resulted in a substantial increase. On the contrary, the first quartile of about 1 remains relatively stable over time, indicating the reasonable lower bound for CR. The mean of the distribution is useless as a benchmark because of its sensitivity to outliers. Various techniques must be used to assess the benchmark.Implications & Recommendations: Since there are material between-industry and between-country differences in benchmarks, analysts and investors should be very sensitive to the standards suggested in the literature and interpret them cautiously. Variability over time exists but is low unless a shock in the economy appears.Contribution & Value Added: The main contribution of the paper is empirical verification of the benchmarks for the current ratio provided in the literature. Tests show that suggested benchmarks are not universal. Seeking a benchmark, an analyst must compare the firm's financial standing with other firms from the same country, industry, and period. (original abstract)

3

Weryfikacja wskaźników płynności

100%

Kusak A.

Studia i Materiały / Wydział Zarządzania. Uniwersytet Warszawski

|

2005

|

nr 2

76-81

Płynność finansowa należy do jednego z najbardziej istotnych kryteriów oceny przedsiębiorstwa. W tym celu wykorzystuje się powszechnie wskaźniki płynności. Ich zaletą jest łatwość ustalenia, ale dokonana na ich podstawie ocena może być nieprecyzyjna, a nawet w określonych przypadkach niewiarygodna. Celem artykułu jest pokazanie metody korygowania wielkości wskaźnika płynności wysokiej (wskaźnika szybkiego) poprzez włączenia czynnika czasu. Przedstawiona metoda weryfikacji posiada trzy walory: umożliwia wiarygodną ocenę płynności finansowej w danym momencie, pozwala na ustalenie, czy płynność finansowa uległa poprawie, czy pogorszeniu w stosunku do okresu ubiegłego (lub planu), stwarza możliwość wyznaczenia wymaganej wielkości wskaźnika przy założonym terminarzu rozliczeń z dostawcami i odbiorcami. (abstrakt oryginalny)

4

Statystyczny pomiar płynności finansowej przedsiębiorstw (na przykładzie sektorów niefinansowych w Polsce w latach 2004-2009)

100%

Szczepaniak P.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria

|

2011

|

33

|

nr 198

133-143

Płynność finansowa jest jednym z głównych priorytetów każdego przedsiębiorstwa, ponieważ warunkuje jego przetrwanie. Celem artykułu był pomiar płynności oraz ocena ryzyka płynności finansowej w sektorach niefinansowych w latach 2004-2009. Przeprowadzone badania wykazały duże zróżnicowanie sektorowe wskaźników płynności finansowej i wskaźników sprawności oraz bardzo silną i znaczącą korelację liniową między tymi miarami. Analiza średnich wartości wskaźników płynności i wskaźnika cyklu konwersji gotówki netto policzonych dla wszystkich sektorów pozwoliła zauważyć ich silną zależność od faz cyklu koniunkturalnego, natomiast odchylenie standardowe tych wskaźników wyłoniło sektory o najmniejszym i największym poziomie ryzyka płynności. (abstrakt oryginalny)

5

Dyskusyjne problemy interpretacji wskaźników finansowych

100%

Włoszczowski B.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr 5

437-447

W referacie problem interpretacji wskaźników finansowych ukazany został na szerszym tle zastępowania starego paradygmatu rachunkowości paradygmatem nowym. Ograniczając się do wskaźnika pomiaru płynności, podano w wątpliwość jego związek z finansową płynnością. Następnie wykazano, że wskaźnik ten lepiej nadaje się do pomiaru obrotowości (rotacji) aktywów. Przedstawiono do dyskusji dwie propozycje nowych wskaźników płynności, jedną własną, a drugą - autorów amerykańskich. Nowe wskaźniki płynności odznaczają się większą logicznością i lepiej odzwierciedlają rzeczywistość gospodarczą. (abstrakt oryginalny)

6

Konstrukcja i funkcjonowanie sytemu wczesnego ostrzegania opartego na wskaźniku bieżącym płynności finansowej

100%

Szpulak A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1112 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

305-316

W artykule zostanie przedstawiony system wczesnego ostrzegania, który generuje sygnały zapowiadające niekorzystne kształtowanie się płynności finansowej przedsiębiorstwa. System ten skonstruowano po uprzednim przeprowadzeniu badań empirycznych płynności finansowej polskich przedsiębiorstw produkcyjnych). (fragment tekstu)

7

Estimating liquidity using information on the multivariate trading process

100%

Bien K., Nolte I., Pohlmeier W.

Department of Applied Econometrics Working Papers

|

2006

|

nr 3

74

In this paper we model the dynamic multivariate density of discrete bid and ask quote changes and their associated depths. We account for the contempo- raneous relationship between these trading marks by exploiting the concept of copula functions. Thereby we show how to model truncations of the mul- tivariate density in an easy way. A Metropolized-Independence Sampler is applied to draw from the dynamic multivariate density. The samples drawn serve to construct the dynamic density function of the quote slope liquidity measure, which enables us to quantify time varying liquidity risk. We analyze the influence of the decimalization at the NYSE on liquidity.(original abstract)

8

Wskaźnikowa analiza płynności finansowej w świetle nowelizacji ustawy o rachunkowości

75%

Koza A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2007

|

nr 1186 Finanse i rachunkowość : teoria i praktyka

189-196

Celem analizy finansowej jest przygotowanie i przetworzenie informacji o działalności, wynikach i sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa, stanowiących podstawę podejmowania decyzji gospodarczych. Informacje te, umożliwiają poznanie i ocenę faktów oraz zjawisk gospodarczych, opracowanie sposobów usprawnienia działalności przedsiębiorstwa, a także określenie skutków ekonomiczno-finansowych proponowanych decyzji. W artykule miała miejsce próba usystematyzowania konstrukcji i zawartości niektórych wskaźników płynności finansowej, w związku z wprowadzeniem zmian w bilansie zgodnie z nowelizacją ustawy.

9

Płynność finansowa giełdy papierów wartościowych w Warszawie (na przykładzie spółek WIG20)

75%

Milo W., Wawruszczak M.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2006

|

Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Część 1

85-92

W tym opracowaniu przez płynność finansową będziemy rozumieli zdolność do szybkiego przeprowadzenia transakcji kupna bądź sprzedaży dużej ilości akcji, przy niskich kosztach i bez wpływu na ruch cen. W dalszej części skupimy się na płynności powiązanej z chwilowymi ruchami cen spowodowanymi przez strumień zleceń. Nasza miara płynności uśredniona w okresie miesięcznym, podobnie do miary Wanga, zostanie zdefiniowana dla pojedynczej akcji. Konstrukcja taka odróżni dodatkowo nasze badania od badań Amihuda i Mendelsona, które przeprowadzili na portfelach akcji dla NYSE. (fragment tekstu)

10

Wypłacalność a płynność finansowa - zależności

75%

Piątek E., Moczydłowski K.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 5 (89) cz. 1 Finanse publiczne i gospodarka

119-130

Celem artykułu jest poddanie pod dyskusję rozbieżności interpretacyjnych zachodzących w literaturze przedmiotu pomiędzy pojęciami płynności finansowej oraz wypłacalności. Zamienne stosowanie definicji wymienionych zjawisk powoduje chaos interpretacyjny w analizie finansowej podmiotów gospodarczych w szczególności w kontekście prawa upadłościowego i restrukturyzacyjnego. Metodologia badania opisanego w artykule sprowadza się do studiów literatury przedmiotu, przepisów prawa gospodarczego oraz wykorzystania specyficznej metody oceny płynności finansowej jako wyznaczników różnic znaczenia płynności finansowej oraz wypłacalności. Wynikiem przeprowadzonego badania jest identyfikacja rozbieżności pomiędzy płynnością finansową oraz wypłacalnością, przedstawienie odrębności zjawisk oraz różnic w ich oddziaływaniu na stan finansów podmiotów gospodarczych. Artykuł wskazuje zasadnicze przesłanki identyfikacji płynności finansowej oraz wypłacalności, porządkując chaos spowodowany substytucyjnym ujęciem obu zjawisk.(abstrakt oryginalny)

11

Zarządzanie płynnością finansową na przykładzie grupy kapitałowej branży hotelarskiej

75%

Czuba-Kulisińska B., Gałązka K.

Acta Universitatis Nicolai Copernici. Zarządzanie

|

2017

|

44

|

nr 2

19-30

Obecnie w warunkach rozwijającego się rynku kapitałowego, coraz częściej można zaobserwować złożone struktury gospodarcze. Jednostki gospodarcze działające na rynku, chcąc osiągnąć swoje cele, wchodzą w liczne i różnorodne związki z innymi podmiotami tworząc grupy kapitałowe. Uwzględniając wymienione aspekty, dokonano przeglądu dotychczasowego dorobku naukowego poświęconego tematyce grup kapitałowych. Jednym z motywów niniejszego artykułu jest pokazanie obrazu płynności finansowej ujawnionej w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych grup przedsiębiorstw. Głównym celem artykułu jest dokonanie analizy płynności finansowej wybranej grupy kapitałowej z branży hotelarskiej prowadzącej do wyodrębnienia czynników, które w największym stopniu wpływają na płynność finansową. (abstrakt oryginalny)

12

Weryfikacja normatywnych wielkości wskaźników płynności

75%

Dudycz T.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2007

|

nr 6, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie

47-57

Płynność przedsiębiorstwa rozumiana jako zdolność do bieżącego wywiązywania się ze swoich zobowiązań jest uważana za najczulszy barometr sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Nawet najmniejsze jej zakłócenia są dostrzegane przez otoczenie i wywołują negatywne konsekwencje dla przedsiębiorstwa. Znaczenie płynności w zarządzaniu przedsiębiorstwem potęguje również fakt, że jakkolwiek przedsiębiorstwa mają na celu przynoszenie zysków w długich horyzontach czasowych, to jednak w krótszej perspektywie są w stanie bez nich przetrwać a nawet się rozwijać. Natomiast nie mieć płynności oznacza w praktyce narażać się na upadłość. Na przykład w Wielkiej Brytanii 75-80% przedsiębiorstw zaprzestaje swojej działalności ze względu na kłopoty z utrzymaniem płynności, a nie z uwagi na brak zysku. W operacyjnym sterowaniu płynnością finansową zastosowanie znajduje metoda polegająca na badaniu wartości trzech wskaźników płynności. Z uwagi na swoją prostotę i małą pracochłonność jest ona rozpowszechniona zarówno w praktyce przedsiębiorstw jak i popularna w literaturze. Istota tej metody polega na porównywaniu wartości tych wskaźników do zalecanych normatywów. Odchylenia in minus mają świadczyć o niebezpieczeństwie zakłócenia płynności, natomiast odchylenia in plus o nadpłynności. Zarówno zakłócenia płynności jak i nadpłynność są zjawiskami dla przedsiębiorstwa niekorzystnymi. Pierwsze z powodów omówionych już na wstępie, natomiast drugie świadczy o nieefektywnym wykorzystywaniu kapitałów przedsiębiorstwa. Omawiane wskaźniki należą w naszej praktyce do najpopularniejszych wskaźników finansowych i praktycznie nie istnieje opracowanie analityczne, w którym nie byłyby one zamieszczone. Bardzo często traktowane są one jako główne kryterium przy ocenie wiarygodności (fragment tekstu)

13

Trendy zarządzania płynnością finansową - wyniki badań

75%

Goldmann K.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2014

|

nr 344 Rachunkowość a controlling

194-202

W artykule zostały przedstawione wyniki badania ankietowego w zakresie zarządzania płynnością finansową przedsiębiorstw, opartego na danych sprawozdania finansowego oraz wskaźnikach i wielkościach obliczonych na jego podstawie. Charakterystyczne dla analizy płynności finansowej wskaźniki płynności, kapitał pracujący i zapotrzebowanie na kapitał pracujący cechują się niskim stopniem przydatności w zarządzaniu płynnością finansową dla badanych przedsiębiorstw. Ważniejsze dla nich są pozycje, które nie wymagają głębszych analiz, tj. środki pieniężne, zobowiązania i należności.(abstrakt oryginalny)

14

Od płynności do wypłacalności

75%

Szczepaniak P.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1996

|

nr 732 Finanse

73-80

Bardzo często w praktyce gospodarczej, a nierzadko również w teorii przedmiotu termin płynności jest używany jako synonim wypłacalności. Co prawda płynność bardzo ściśle się wiąże z wypłacalnością, jednak jest kategorią węższą znaczeniowo niż wypłacalność, a co za tym idzie - pozytywne wyniki oceny płynności w konkretnym przedsiębiorstwie wcale nie muszą oznaczać jego wypłacalności. Wypłacalność jest związana ściśle ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami. (fragment tekstu)

15

Analiza wybranych miar ryzyka płynności dla akcji notowanych na GPW w Warszawie w latach 2001-2011

75%

Porcenaluk P.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 323 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

289-297

Pojawianie się na rynku nowych, aktywnych inwestorów oraz instytucji pośredniczących w emisji i zawieraniu transakcji, a także obniżka prowizji pobieranych przez giełdę i pośredników na rynku finansowym przyczyniają się do stopniowego podniesienia poziomu płynności obrotu instrumentami finansowymi. Poziom tej płynności możemy mierzyć za pomocą pewnych miar.(abstrakt oryginalny)

16

Pogłębiona analiza płynności finansowej spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2002-2017 w ujęciu sektorowym - część 3

75%

Mosiejko L., Bernardelli M.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2021

|

z. 181

9-34

Celem badania było przeprowadzenie analizy wewnątrzsektorowej wybranych wskaźników służących pogłębionej interpretacji płynności finansowej przedsiębiorstw oraz eksploracja ich zależności międzysektorowych. W pierwszej części pracy dla każdego wskaźnika i każdego sektora wyznaczono mediany z kwartalnych danych, aby na tej podstawie dokonać zestawienia wartości wskaźników w ramach danego sektora w celu analizy przebiegu wykresów dla poszczególnych sektorów. Druga część poświęcona została międzysektorowej analizie porównawczej opartej na wyznaczonych miarach kwartylowych. Wynikiem niniejszej pracy jest ustalenie przedziałów liczbowych dla każdego ze wskaźników, które można rozpatrywać w kategorii sugerowanych norm. Wyznaczenie tych zakresów oraz analiza porównawcza stanowią wartość dodaną do aktualnego stanu wiedzy.(abstrakt oryginalny)

17

Ocena płynności finansowej przedsiębiorstw z sekcji przetwórstwo przemysłowe w województwie podkarpackim w latach 2003-2005

75%

Ślusarczyk A.

Organizacje Komercyjne i Niekomercyjne wobec Wzmożonej Konkurencji i Rosnących Wymagań Konsumentów

|

2007

|

6

356-367

Płynność finansowa jest jednym z najistotniejszych elementów w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Zdolność do wywiązywania się z bieżących płatności jest podstawowym warunkiem jego funkcjonowania. Płynność finansowa może być rozpatrywana w skali mikro, tj. danego przedsiębiorstwa oraz makro - sekcje, działy, gospodarka. Ze względu na specyfikę poszczególnych zbiorowości (np. podobne prawidłowości w zakresie zapasów) ten aspekt analizy jest bardzo istotny. W artykule przeprowadzono badanie wyników przedsiębiorstw z sekcji przetwórstwo przemysłowe województwa podkarpackiego na podstawie danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS). Dla porównania z innymi województwami wykorzystano statystyczne miary tendencji centralnej i zróżnicowania w odniesieniu do statycznych wskaźników płynności i cyklu konwersji gotówki. Wybór obiektu badań został dokonany ze względu na dominujący udział tej sekcji w populacji wszystkich przedsiębiorstw województwa w zakresie aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych. Celem artykułu jest dokonanie oceny płynności finansowej przedsiębiorstw z sekcji przetwórstwo przemysłowe. Podjęto również próbę zobrazowania, w jaki sposób analiza dynamiczna poszerza wyniki uzyskane w ramach analizy statycznej. (fragment tekstu)

18

Statyczna ocena płynności finansowej przedsiębiorstwa - ujęcie teoretyczne

75%

Kuciński A.

Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka

|

2018

|

nr 2

93-104

Utrzymanie płynności finansowej jest jednym z głównych celów stawianych w ramach krótkoterminowego zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Ważność problemu podkreśla to, że zachowanie płynności finansowej w przedsiębiorstwie determinuje jego bieżące oraz przyszłe funkcjonowanie. Tym samym z punktu widzenia analizy i oceny płynności finansowej istotny jest jej pomiar. W artykule przedstawiono szerzej jedno z ujęć płynności finansowej - płynność statyczną, której koncepcja opiera się na informacjach pochodzących z bilansu. Podejście to jest często wykorzystywane w analizie płynności finansowej pomimo wysuwanych zastrzeżeń w literaturze. W ramach opracowania, zgodnie z jego celem, przedstawiono różne ujęcia płynności finansowej, w tym ujęcie płynności statycznej oraz dokonano oceny wartości poznawczej statycznej analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa. (abstrakt oryginalny)

19

Problemy z ustalaniem momentu utraty płynności finansowej przez firmę

75%

Wyrobek J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2007

|

nr 1175 Rachunkowość zarządcza a ryzyko działalności gospodarczej

448-457

Celem niniejszego opracowania jest próba zdefiniowania momentu utraty przez firmę płynności finansowej oraz mierników, które pozwalają ten moment określić. Obserwacje spraw sądowych, w czasie których kwestie te były poruszane, dały podstawy do zawartych w artykule przemyśleń. (fragment tekstu)

20

Zarządzanie ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego

75%

Nowak A. K.

Problemy Zarządzania

|

2013

|

11

|

nr 2 (42) Zarządzanie ryzykiem i ubezpieczenia

141-160

Globalny kryzys finansowy jest najpoważniejszym załamaniem aktywności gospodarczej oraz na rynkach finansowych na świecie od czasów Wielkiego Kryzysu z lat 30. ubiegłego stulecia. W 2007 r. A. Clarke, doradca prezesa Banku Anglii, stwierdził, że płynność jest ryzykiem zapomnianym. Jest ono zdecydowanie słabiej rozpoznane niż ryzyko kredytowe czy nawet ryzyko rynkowe. Niniejszy artykuł ma na celu przedstawienie sposobów zarządzania ryzykiem płynności w bankach działających w Polsce w dobie globalnego kryzysu finansowego. W tym celu w pięciu wybranych bankach działających w Polsce porównano politykę i zasady zarządzania płynnością oraz zbadano, czy w latach 2007-2010 zaszłych w nich zmiany. Wyboru banków dokonano metodą ekspercką. (abstrakt oryginalny)