Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

The Development of Sustainable International Portfolio Investing Processes

100%

Shmorhun I., Kanishchenko

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu

|

2023

|

101 nr 2 Economy and Business Facing New Challenges

51-62

W artykule scharakteryzowano specyfikę rozwoju procesów zrównoważonych międzynarodowych inwestycji portfelowych. W rozwoju tym odegrała i nadal odgrywa kluczową rolę Organizacja Narodów Zjednoczonych. Podkreślono główne cele i zasady kluczowych inicjatyw tej organizacji. Opisano najważniejsze z tych inicjatyw, takie jak United Nations Global Compact, Millennium Development Goals (MDG), Sustainable Development Goals (sDG), Sustainable Stock Exchanges (sse), które przyczyniły się do rozwijania koncepcji zrównoważonych międzynarodowych inwestycji portfelowych. Swój udział w powstaniu i rozwoju zrównoważonego międzynarodowego inwestowania portfelowego mają głównie Stany Zjednoczone i kraje Unii Europejskiej. W artykule stwierdzono, że cele i zasady inicjatyw oNZ są zgodne z nowoczesnymi kryteriami esG: środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (zarządczymi). Wskazano kluczowe okresy i działania związane z narodzi-nami i dalszym rozwojem zrównoważonych międzynarodowych inwestycji portfelowych.(abstrakt oryginalny)

2

Modyfikacja metody Sharpe'a dla budowy portfela

75%

Czapkiewicz A., Machowska M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2007

|

nr 6, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie

399-408

W teorii Sharpe'a wyznacza się zależność pomiędzy stopą zwrotu waloru a stopą zwrotu portfela rynkowego. W praktyce zależność ta wyznaczana jest z modelu prostej regresji liniowej metodą najmniejszych kwadratów. Estymatory wyznaczone w ten sposób mają minimalną wariancję tylko w przypadku spełnienia pewnych założeń, między innymi wymagany jest warunek, by zmienna niezależna obserwowana była bez błędu losowego. Zaburzenie losowe dopuszczane jest tylko na wartościach zmiennej zależnej. W przypadku, gdy zmienna zależna i niezależna są obserwowane z błędami losowymi o rozkładzie normalnym, estymatory metody najmniejszych kwadratów są obciążone. Do estymacji zależności liniowej między zaburzonymi zmiennymi losowymi stosuje się wówczas metodę największej wiarogodności, która funkcjonuje tylko w przypadku, gdy znana jest wariancja zaburzenia jednej ze zmiennych lub gdy znany jest stosunek wariancji obu zaburzeń. Gdy nie są znane te parametry, buduje się bardziej złożone modele liniowe, w których replikuje się obie zmienne uzyskując w ten sposób ogólny model liniowy z replikacjami [1]. Przedmiotem pracy jest propozycja modyfikacji metody Sharpe'a budowy portfela. Zaproponowana modyfikacja opiera się na założeniu, ze obie zmienne: zależna jak niezależna podlegają zaburzeniom losowym. Przyjęto, że zarówno stopa zwrotu danego waloru jak i stopa zwrotu portfela rynkowego są pewnymi zaburzonymi już wartościami, między którymi istnieje zależność liniowa. Nieznane parametry i zależności wyznaczono budując model z replikacjami. (fragment tekstu)

3

A Probabilistic-Based Portfolio Resampling Under the Mean-Variance Criterion

75%

Al Wakil A.

Econometric Research in Finance

|

2021

|

6

|

nr 1

45-56

An abundant amount of literature has documented the limitations of traditional unconstrained mean-variance optimization and Efficient Frontier (EF) considered as an estimation-error maximization that magnifies errors in parameter estimates. Originally introduced by Michaud (1998), empirical superiority of portfolio resampling supposedly lies in the addressing of parameter uncertainty by averaging forecasts that are based on a large number of bootstrap replications. Nevertheless, averaging over resampled portfolio weights in order to obtain the unique Resampled Efficient Frontier (REF, U.S. patent number 6,003,018) has been documented as a debated statistical procedure. Alternatively, we propose a probabilistic extension of the Michaud resampling that we introduce as the Probabilistic Resampled Efficient Frontier (PREF). The originality of this work lies in addressing the information loss in the REF by proposing a geometrical three-dimensional representation of the PREF in the mean-variance-probability space. Interestingly, this geometrical representation illustrates a confidence region around the naive EF associated to higher probabilities; in particular for simulated Global-Mean-Variance portfolios. Furthermore, the confidence region becomes wider with portfolio return, as is illustrated by the dispersion of simulated Maximum-Mean portfolios.(original abstract)

4

Wykorzystanie metody portfelowej w różnych obszarach zarządzania przedsiębiorstwem

75%

Hadrian P.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2004

|

nr 663

41-57

W zarządzaniu strategicznym metoda portfelowa ma zastosowanie w każdym obszarze organizacji jeżeli istnieje szansa zróżnicowanego działania. W artykule przedstawiono możliwości zastosowania metody portfelowej w zarządzaniu (głównie marketingu).

5

Estimation of Approximate Values of the Optimum Points on Efficient Portfolios Curve

75%

Kowgier H.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2007

|

6

|

nr 1

99-106

In the paper a method is found for estimating approximate optimum points on efficient portfolios curve (risk-profit) that are connected with exponential utility functions being very frequently preferred in practice by investors. (original abstract)

6

Multifactor models of momentum portfolios on the Warsaw Stock Exchange, 1999-2009

75%

Grabowski W., Rotuski K.

Ekonomia / Uniwersytet Warszawski

|

2009

|

nr 22

163-168

We have computed selected portfolio factor returns for the stocks listed on the WSE over the 1999-2009 period. There is a size premium on the WSE, while the size and sign of the value premium depends on the value factor used. Investors also seem to put a premium on corporate liquidity. Top momentum deciles as well as the momentum factor exhibit on average positive returns. Further, we tested a number of multifactor models of momentum portfolios. It appears that the SP factor based on the Sales/Price relative valuation of stocks has some power in explaining the momentum returns. Further testing of this and other factors introduced above, EP, CP and STI seems desirable. (original abstract)

7

Analiza pozycji strategicznej w kształtowaniu strategii rozwoju studium przypadku TVN S.A. Grupa ITI

75%

Kaczmarek J.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr 171

184-195

Podstawowym wyzwaniem, jakie staje przed kadrą kierowniczą każdego przedsiębiorstwa, jest radykalna poprawa zarządzania, po to, aby stanowiło ono kreatywną siłę przemian i wzrostu efektywności. Według badań World Competitiveness Standards Institute, w Polsce wciąż istnieje "luka zarządzania", a kierunkiem poszukiwań podniesienia konkurencyjności jest doskonalenie zarządzania. Doskonalenie to musi objąć wszystkie dziedziny i poziomy zarządzania, a szczególnie zarządzanie strategiczne, będące procesem nastawionym na przyszłość. Obranie optymalnej strategii przedsiębiorstwa powinno być poprzedzone gruntowną analizą strategiczną. Omawiany przypadek dotyczy analizy funkcjonowania grupy medialnej TVN (TVN S.A. Grupa ITI) w obszarze strategicznym, z oceną implementacji narzędzi analizy strategicznej w badanym podmiocie z punktu widzenia tworzenia strategii jego rozwoju. (abstrakt oryginalny)

8

Krytyka metodologiczno-metodycznych założeń techniki portfelowej BCG

75%

Hadrian P.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2006

|

nr 729

99-112

Metoda portfelowa, stosowana w praktyce gospodarczej jako narzędzie analizy strategicznej i operacyjnej budzi wiele kontrowersji. W artykule podjęto próbę zaprezentowania krytycznych rozważań poświęconych temu zagadnieniu. Zadaniem pracy jest wskazanie metodologicznych niejasności dotyczących analizy portfelowej.

9

Technika portfolio w strategicznym zarządzaniu zasobami ludzkimi

75%

Pocztowski A.

Personel

|

1996

|

nr 10

20-22

Autor opisuje w jaki sposób analiza portfelowa stosowana do określania portfela papierów wartościowych może być pomocna w ocenie przydatności poszczególnych pracowników.

10

Metody portfelowe w planowaniu strategicznym jednostek biznesu

75%

Antczak S.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach. Administracja i Zarządzanie

|

2010

|

14

|

nr 87

67-82

Specyfiką współczesnych firm jest dążenie do opanowywania rynku. Jednym z możliwych sposobów takiej działalności, w szczególności przez duże przedsiębiorstwa, jest tworzenie strategicznych jednostek biznesu. Biznesy na rynku mają określony i ograniczony okres życia. Wymaga to wycofywania biznesów z rynku i planowanie wprowadzenia nowych. Podejmowanie decyzji w trakcie planowania strategicznego biznesów wspomagane jest metodami portfelowymi. W artykule wskazano na przykłady wykorzystania dwóch z nich, a mianowicie metod macierzowych: Boston Consulting Group i General Electric.(abstrakt oryginalny)

11

Four-Factor Models of Technical Portfolio Returns on the Warsaw Stock Exchange, 1999-2009

75%

Grabowski W., Rotuski K., Skrzypczak K.

Ekonomia / Uniwersytet Warszawski

|

2011

|

nr 27

189-196

In our earlier paper [Grabowski et al., 2011] we initiated the investigation of the returns of the technical portfolios and factors on an emerging market, the Warsaw Stock Exchange (WSE). We examined five technical factors formed using Fama and French methodology as well as the returns on portfolios of stocks formed using technical indicators with the standard four-factor model. The main results obtained were the following: the factors and over-sold portfolios exhibited negative relationship with the momentum factor; both oversold and overbought portfolios were positively related to the returns of the SMB and market factors. We hypothesized that factor construction based on more frequent rebalancing could help analyze the nature of technical portfolios. Below we present some results of such research. (fragment of text)

12

Immunizacja metodą portfela dedykowanego

75%

Wyrobek J.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2004

|

nr 637

159-172

Celem artykułu jest zaprezentowanie sposobu zabezpieczenia przyszłych przepływów gotówkowych (cash flows) poprzez zastosowanie metody SMPLEX. Praca jest podzielona na dwie części. W pierwszej zaprezentowano teoretyczne podstawy metody SIMPLEX. W drugiej przedstawiono praktyczne zastosowanie metody (zabezpieczenie przyszłych płatności poprzez nabycie liczby poszczególnych obligacji).

13

Kryterium beta portfela w przypadku niesferycznego składnika losowego

75%

Majewski S.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki

|

2003

|

nr 13

211-217

W artykule przedstawiono wrażliwość sposobu budowy portfela papierów wartościowych opartego na współczynnikach ryzyka rynkowego beta na niesferyczność składnika losowego. Autor dokonał analizy dla portfeli agresywnych.

14

Metodyczne aspekty metody portfelowej

75%

Hadrian P.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2002

|

nr 581

55-61

W opracowaniu skupiono się na potencjalnym wykorzystaniu metody portfelowej w analizach strategicznych. Autor analizuje również założenia właściwe regułom oraz cechom metody portfelowej.

15

Wybrane metody badania otoczenia konkurencyjnego firmy deweloperskiej

75%

Stachura E.

Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości

|

2007

|

15

|

nr 3-4 Rynek nieruchomości - analizy, modelowanie, inwestowanie

133-142

Otoczenie konkurencyjne określa warunki funkcjonowania i rozwoju przedsiębiorstwa na swoim rynku. Tworzą je wszystkie podmioty, z którymi przedsiębiorstwo ma powiązania o charakterze biznesowym, czyli dostawcy, nabywcy, konkurenci oraz instytucje i organizacje związane z branżą. Stosunki między uczestnikami mają charakter konkurencji lub kooperacji. Niektóre z nich wzmacniają pozycję konkurencyjną firmy, inne natomiast jej szkodzą. Wzajemne relacje w otoczeniu bliższym, zwane są siłami konkurencyjnymi. Badanie elementów otoczenia konkurencyjnego na danym rynku powinno przynieść odpowiedź na pytanie o siłę konkurencji i jej charakterystykę. Siła konkurencji ma bowiem decydujące znaczenie dla formułowania strategii. Przedmiotem referatu jest prezentacja wybranych metod badania otoczenia konkurencyjnego firmy deweloperskiej: analizy portfela nieruchomości (Macierz McKinseya) oraz mapy percepcji produktu. Ich zastosowanie pozwala zdiagnozować istniejący portfel produkcji i wskazać optymalny portfel docelowy. Wnioski płynące z analizy portfelowej stają się więc przesłankami do formułowania i realizacji przez firmę portfelowej strategii produktów. Metody portfelowe mogą być użytecznym narzędziem optymalizacji asortymentowego programu firmy deweloperskiej, gdy zostaną poprzedzone analizą czynników makrootoczenia oddziałujących na przedsiębiorstwo. (abstrakt oryginalny)

16

Zastosowanie wybranych metod analizy portfelowej do wyznaczania pozycji firmy na rynku

75%

Zajączkowska E.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki

|

1994

|

nr 2

165-174

17

Analiza portfelowa jako narzędzie formułowania strategii organizacji pozarządowych

75%

Kafel T.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2010

|

234 Nurt metodologiczny w naukach o zarządzaniu : 50 lat pracy naukowej prof. zw. dr hab. Zofii Mikołajczyk

299-309

Omówiono jedną z metod analizy portfelowej stosowaną w organizacjach pozarządowych - metodę Grubera i Mohra. Scharakteryzowano macierz analizy portfolio Grubera i Mohra dla organizacji pozarządowych. Zwrócono uwagę na specyfikę zarządzania strategicznego w opisywanych organizacjach.

18

Model Taylora-Russella jako przykład podejścia portfelowego do pomiaru kapitału ludzkiego

75%

Kawka T.

Edukacja Ekonomistów i Menedżerów : problemy, innowacje, projekty

|

2013

|

nr 3 (29)

43-57

Artykuł jest próbą konceptualizacji modelu użyteczności metod doboru zawodowego Taylora-Russela w zakresie dostosowania go do warunków pomiaru kapitału ludzkiego. Na podstawie założeń metodycznych modelu TR dokonuje się analizy zastosowania technik portfelowych w sprawozdawczości kapitału ludzkiego. Główną osią koncepcyjną jest transpozycja i zamiana kryteriów predykcyjnych w oryginalnym modelu na kryteria porządkujące podejmowanie decyzji personalnych. W konsekwencji przyjęto założenie, iż wartość kapitału ludzkiego jest zatem funkcją użyteczności realizacji odpowiednich procesów i programów zarządzania zasobami ludzkimi. Decyzja personalna, która okazuje się być trafioną (optymalną) ze względu na podjęte cele oraz środki, którymi organizacja dysponuje, uwarunkowana jest dwoma wymiarami: procesem decyzyjnym oraz wartością kapitału ludzkiego, w stosunku do którego podejmuje się decyzje. (abstrakt oryginalny)

19

Efektywność wybranych filtrów selekcji akcji w konstruowaniu portfela inwestycyjnego

75%

Koralewski Ł.

Debiuty Ekonomiczne

|

2005

|

nr 3 Prace z problematyki rynku kapitałowego i ekonomiki jakości

54-81

Do bardzo popularnych narzędzi wyboru i selekcji akcji, stosowanych przez inwestorów na rozwiniętych rynkach kapitałowych, należą filtry. Zamierzeniem autora było przedstawienie zarówno teoretycznie, jak i praktycznie metody filtrów selekcji akcji. W tym celu autor przeprowadził badania nad stosowaniem filtrów selekcji akcji na polskim rynku kapitałowym. Podją również próbę odpowiedzi na pytanie o możliwość rekomendowania tej metody osobom odpowiedzialnym za dobór akcji sektora spożywczego do portfela inwestycyjnego.

20

Próba optymalizacji parametrów jednowskaźnikowego modelu Sharpe'a na podstawie notowań Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

75%

Zator K.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2000

|

nr 277

236-247