Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Agata Gluzicka

Warianty tytułu

The Analysis of Relationship between Volume and Stock's Indexes of Stock Exchange in Warsaw

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawione zostaną wyniki badań dotyczących zależności zachodzących między wolumenem a notowaniami lub stopą zwrotu dla wybranych indeksów z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Głównym celem opracowania jest porównanie tych zależności w trzech okresach: w okresie dobrej koniunktury polskiego rynku giełdowego (okres bezpośrednio poprzedzający ostatni kryzys ekonomiczny), w okresie gwałtownych spadków notowań (okres kryzysu) oraz w następującym bezpośrednio po nim okresie odbicia.(fragment tekstu)

EN

To describe the situation on the stock's market we can use the stock's prices and volume. Using the relations between these two characteristics we can assess the functioning of the financial markets or we can conduct reactions of markets to the new information. In this paper will be present results of the research of dependency between stock's prices or stick's return and volume for selected indexes from Stock Exchange in Warsaw. All dependencies will be analyze in periods when we can observe the long-term decreasing or increasing of quotations. In analyze we use selected econometrical and statistical tools.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Indeks giełdowy

EN

Stock market; Stock market indexes

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13
• Strony: 13--28

Twórcy

autor

Agata Gluzicka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Assogbavi T., Schell J., Fagnisse S.: Equity Price-Volume Relationship on the Russian Stoc Exchange. "International Business & Economics Research Journal", Vol. 6, No. 9.
• Bachman D., Choi J.J., Jeon B.N., Kopecky K.J.: Common Factors in International Stock Prices: Evidence from a Cointegration Study. "International Review of Financial Analysis" 1996, Vol. 5/1.
• Blume L.D., Easley D., O'Hara M.: Market Statistics and Technical Analysis: the Role of Volume. "Journal of Finance" 1994, Vol. 49, No. 1.
• Bohl M.M., Henke H.: Trading Volume and Stock Market Volatility: the Polish Case. "International Review of Financial Analysis" 2003, Vol. 12, No. 5.
• Campbell J.S., Grossman S., Wang J.: Trading Volume and Serial Correlation in Stock Returns. "Quarterly Journal of Economics" 1993, Vol. 108, No. 4.
• Charemza W.: Nowa ekonometria. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1997.
• Chen G., Firth M., Rui O.M.: The Dynamic Relation Between Stock Return, Trading Volume and Volatility. "Financial Review" 2001, Vol. 38, No. 3.
• Ciner C.: The Stock Price Volume Linkage on the Toronto Stock Exchange Before and After Automation. "Review of Quantitative Finance and Accounting" 2002, Vol. 19, No. 4.
• Dalkir M.: Revisiting Stock Market Index Correlations. "Finance Research Letters" 2009, Vol. 6/1.
• Gold S.C.: Price-volume Relationships and Stock Returns. "Journal of Accounting and Finance Research" 2004, No. 2.
• Henry O.T., MacKenzi M.: The Impact of Short Selling on the Price - Volume Relationship: Evidence from Hong Kong. Working Papers, 2004.
• Hiemstra C., Jones J.: Testing for Linear and Nonlinear Granger Causality in the Stock Price-volume Relation. "Journal of Finance" 1994, Vol. 49, No. 5.
• Lee C., Swaminathan B.: Price Momentum and Trading Volume. "Journal of Finance" 2000, Vol. 55, No. 5.
• Osińska M.: Ekonometria finansowa. PWE, Warszawa 2006.
• Rambeza J., Przekota G., Szczepańska-Przekota A.: Analiza powiązań między indeksami giełdowymi i wielkością obrotów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. "Bank i Kredyt. Rynki i Instytucje Finansowe" 2008.
• Stickel S., Verrecchia R.: Evidence that Trading Volume Sustains Stock Price Changes. "Financial Analysts Journal" 1994, Vol. 50, No. 6.
• Suominen M.: Trading Volume and Information Revelation in Stock Markets. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 2001, Vol. 36, No. 4.
• Wang J.: A Model of Competitive Trading Volume. "Journal of Political Economy" 1994, Vol. 102.
• Wójtowicz T.: Wpływ wielkości obrotów na ocenę warunkowej wariancji stop zwrotu akcji na GPW w Warszawie. Rynek Kapitałowy - skuteczne inwestowanie. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2008, nr 10.