Racjonalność lokat w funduszach inwestycyjnych otwartych w świetle regulacji KII

• Autorzy: Jacek M. Kowalski , Elżbieta M. Kowalska

Warianty tytułu

Rationality of Investing in Open-end Investment Funds in The Context of KII Regulations

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Obowiązek wdrożenia przepisów unijnej Dyrektywy UCITS IV do prawa krajowego istotnie zmienia zasady funkcjonowania rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce. Nowe prawa i obowiązki dotyczą nie tylko spółek zarządzających (Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych) i regulatora rynku (Komisja Nadzoru Finansowego), ale również inwestorów. Ci ostatni mają mieć stworzone jasne zasady inwestowania w funduszach, poparte chociaż- by informacjami zawartymi w tzw. kluczowej informacji dla inwestora (KII), która w sposób przystępny i klarowny ma zdefiniować przedmiot inwestycji oraz czytelnie skwantyfikować prawdopodobny poziom relacji zysku do ryzyka. Ocena tych rozwiązań, pod kątem bezpieczeństwa i efektywności lokowania wolnych środków płynnych w jednostki uczestnictwa krajowych funduszy inwestycyjnych otwartych stanowi istotę rozważań niniejszego artykułu(abstrakt oryginalny)

EN

The obligation to implement UCITS IV Directive in the national legal regulations, significantly changes the activity rules of investment funds market in Poland. Especially, new rights and responsibilities concern not only UCITS management companies (TFI) and the market regulator (Polish Financial Supervision Authority), but also investors. Well defined rules of investment in funds should be created. They ought to be supported by the Key Investor Information (KII), clearly and accessibly describing the object of investment and estimating the potential return of an investment asset in relation to the risk level. The goal of this article is to provide a more detailed understanding of KII solutions in the sense of security and efficiency of investing in domestic open-ended investment funds(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Ryzyko inwestycyjne; Ochrona praw inwestorów

EN

Investment funds; Investment risk; Protection of investors rights

• Czasopismo: Przegląd Nauk Stosowanych
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 4 Współczesna polityka gospodarcza i społeczna
• Strony: 120--131

Twórcy

autor

Jacek M. Kowalski

• Wyższa Szkoła Bankowa w Poznaniu Wydział Zamiejscowy w Chorzowie

autor

Elżbieta M. Kowalska

• Szkoła Zarządzania Uniwersytetu Śląskiego

Bibliografia

• 1. Detzler, M.L.: The value of mutual fund rankings to the individual investor, The Journal of Business and Economic Studies, Vol.8, 2002.
• 2. Kowalski, J.M.: Podstawy statystyki opisowej dla ekonomistów. Podręcznik z przykładami i zadaniami, Poznań-Chorzów: Wydawnictwo WSB 2006.
• 3. Kowalski, J.M.: Decyzje inwestorów indywidualnych oparte na rankingach funduszy inwestycyjnych, W: Finansowanie rozwoju regionalnego J. Stacharska-Targosz oraz J. Szostak J. (red.). Poznań: Wydawnictwo WSB 2007.
• 4. Kowalski, J.M.: Statystyczny pomiar efektywności funduszy inwestycyjnych otwartych za pomocą ECM, Katowice: Śląska Biblioteka Cyfrowa (http://www.sbc.org.pl/dlibra) 2008 a).
• 5. Kowalski, J.M.: Statystyczny pomiar efektywności funduszy inwestycyjnych otwartych za pomocą EAM (I), Katowice: Śląska Biblioteka Cyfrowa (http://www.sbc.org.pl/dlibra) 2008 b).
• 6. Kowalski, J.M.: Krajowe fundusze rynku pieniężnego wobec UCITS IV, Katowice: Śląska Biblioteka Cyfrowa (http://www.sbc.org.pl/dlibra) 2011.
• 7. Szylar C.: Risk Management Under UCITS IV, ISTE Ltd and John Wiley & Sons Inc, 2015
• 8. Wiśniewski P.: Opinia na temat skutków projektowanej ustawy z druku nr 729 ("Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym") w zakresie bezpieczeństwa finansowego klientów instytucji finansowych inwestujących w instrumenty pochodne oraz ryzyka zarządzania środkami funduszy w kwestii transferu oszczędności na inne rynki, Biuro Analiz Sejmowych, Warszawa, dnia 23 października 2012 roku.
• 9. CESR's Guidelines on the methodology for the calculation of the synthetic risk and reward indicator in the Key Investor Information Document (Ref.: CESR/10-673), http://ec.europa. eu/internal_market/investment/ucits_directive_en.htm, s.7 [dostęp 10.07.2010].