Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

MIDWIG - opis indeksu

100%

Wiśniewski T.

Rynek Terminowy

|

2002

|

nr 2

35-39

Omówiono indeks MIDWIG, którego wartość po raz pierwszy została opublikowana 21 września 1998 roku. Stworzenie tego indeksu spowodowało, że średnie spółki giełdowe zostały zagregowane w jednym syntetycznym wskaźniku. Prześledzono zasady selekcji spółek do indeksu MIDWIG. Porównano najważniejsze wskaźniki statystyczne głównych indeksów giełdy (WIG20, WIG, TechWIG) z indeksem MIDWIG.

2

Testing the Adaptive Market Hypothesis on the WIG Stock Index: 1994-2019

100%

Kołatka M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

nr 1 (64)

131-142

Hipoteza rynków adaptacyjnych (AMH) ma coraz większe uznanie w świecie naukowym, gdyż w sposób spójny i logiczny godzi poglądy przedstawicieli szkoły neoklasycznej oraz behawiorystów. W artykule oceniono zasadność stosowania tej hipotezy w kontekście polskiego rynku akcji. Celem artykułu jest zbadanie poziomu przewidywalności stóp zwrotu głównego polskiego indeksu giełdowego. Wykorzystano dzienne logarytmiczne stopy zwrotu z indeksu WIG od października 1994 r. do grudnia 2019 r. i dla dwuletnich ruchomych podokresów zweryfikowano występowanie między nimi zależności liniowych (test autokorelacji) i nieliniowych (test BDS). Otrzymane wyniki potwierdzają cykliczną zmienność poziomu efektywności dla polskiego rynku akcji, co jest zgodne z implikacjami hipotezy rynków adaptacyjnych.(abstrakt oryginalny)

3

Testowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum

100%

Kiedrowska A., Szymańska A.

Debiuty Ekonomiczne

|

2012

|

nr 12 Państwo i przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce : w kierunku optymalizacji decyzji

192-203

Artykuł przedstawia badanie, którego celem było przetestowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum. Zawarto w nim opis momentum, sposób jego konstrukcji oraz interpretację wartości. Przedstawiono metodologię badania oraz przyjęte na jego potrzeby założenia. Otrzymane wyniki skomentowano oraz wyciągnięto wnioski. (abstrakt oryginalny)

4

The Intertemporal Cross Price Behaviour and the "Fisher Effect" on the Warsaw Stock Exchange

100%

Olbryś J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria

|

2011

|

31

|

nr 194

153-163

Jednym ze stosunkowo nowych kierunków badań nad istotą procesów finansowych jest analiza mikrostruktury rynku. Badane zagadnienia związane z tym tematem obejmują m.in. konsekwencje występowania tzw. tarć w procesie transakcyjnym. Są one przyczyną empirycznych anomalii w szeregach stóp zwrotu akcji oraz indeksów giełdowych. Celem artykułu jest prezentacja wyników badań empirycznych dotyczących międzyokresowych zależności cen akcji oraz tzw. efektu Fishera w szeregach dziennych logarytmicznych stóp zwrotu indeksów na GPW w Warszawie. Według wiedzy autorki występowanie wymienionych anomalii nie zostało do tej pory zdiagnozowane w przypadku polskiego rynku giełdowego. (abstrakt oryginalny)

5

Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Gluzicka A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13

13-28

W artykule przedstawione zostaną wyniki badań dotyczących zależności zachodzących między wolumenem a notowaniami lub stopą zwrotu dla wybranych indeksów z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Głównym celem opracowania jest porównanie tych zależności w trzech okresach: w okresie dobrej koniunktury polskiego rynku giełdowego (okres bezpośrednio poprzedzający ostatni kryzys ekonomiczny), w okresie gwałtownych spadków notowań (okres kryzysu) oraz w następującym bezpośrednio po nim okresie odbicia.(fragment tekstu)

6

Badanie zależności indeksu NIF od indeksu WIG20 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Majewska A., Majewski S.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki

|

2002

|

nr 12

257-267

Do analizy zależności indeksu NIF od WIG20 w artykule użyto danych empirycznych za okres od 12 czerwca 1997 roku do 4 września 2000 roku. Autorki przyjęły, że w okresach, kiedy współczynnik korelacji przyjmuje wartości dodatnie, mogą wystąpić takie zjawiska jak: równomierne przyciąganie inwestorów; oba rynki nie cieszą się zaufaniem inwestorów; istnieje duża liczba uczestników dywersyfikujących swoje portfele pomiędzy istniejące możliwości alokacji zasobów. W przypadku silnej zależności ujemnej może nastąpić przemieszanie kapitału pomiędzy rynkami, z tą różnicą, że na niepowodzenia na rynku podstawowym inwestorzy reagują z opóźnieniem.

7

Analiza spektralna indeksów giełdowych DJIA i WIG

100%

Borowski K., Skrzypczyński P.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2006

|

z. 67

41-59

Zaprezentowano wyniki analizy indeksów giełdowych Dow Jones Industrial Average (DJIA) oraz Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) pod kątem identyfikacji cykli mających dominujący wpływ na kształtowanie obserwowanego przebiegu indeksów. Autorzy publikacji dokonali dekompozycji przyjętych szeregów czasowych na podstawowe składowe za pomocą filtrów typu Baxter-Kinga i Hodricka-Prescotta, a następnie przedstawili uzyskane komponenty cykliczne w zakresie częstotliwości i określili na tej podstawie długości cykli analizowanych szeregów czasowych.

8

Klasyfikacja indeksów na rynku sztuki

100%

Bernaś P.

Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace / Szkoła Główna Handlowa

|

2016

|

nr 2

157-178

Celem artykułu jest klasyfikacja i prezentacja indeksów na rynku dzieł sztuki, będących punktem odniesienia przy konstruowaniu zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych w oparciu o rynek sztuki. W pracy przedstawiono podstawowe różnice oraz charakterystykę poszczególnych rodzajów indeksów, uwzględniając ich wady oraz zalety z punktu widzenia możliwości wykorzystania jako narzędzi wspierających decyzje zarówno dla inwestorów, jak i kolekcjonerów. Podstawą opracowania był przegląd literatury teoretycznej oraz doświadczeń z badań empirycznych przeprowadzonych na rynkach międzynarodowych. Ze względu na zainteresowania oraz doświadczenia własne autora prezentacja zawiera indeksy, które mają zastosowanie na rynku dzieł sztuki. Przyjmując za podstawowe kryterium klasyfikacji sposób konstruowania indeksów na rynku dzieł sztuki, możemy wyróżnić cztery rodzaje indeksów stosowanych na rynku. Należą do nich indeks giełdowy, indeks podwójnej sprzedaży, indeks sentymentu oraz indeks hedoniczny. (fragment tekstu)

9

Forecasting the Critical Points of Stock Markets' Indices Using Log-Periodic Power Law

100%

Korzeniowski P., Kuropka I.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2013

|

nr 1 (39)

100-110

Celem artykułu jest prezentacja funkcji log-periodycznej oraz próba oceny jej przydatności jako narzędzia prognozowania na rynkach finansowych. Przedstawiono jeden z możliwych sposobów szacowania parametrów tej funkcji oraz zbudowano sześć modeli na podstawie szeregów czasowych dwóch indeksów giełdowych DJIA oraz WIG20. Wyznaczone modele posłużyły do budowy prognoz załamania tych indeksów. Uzyskane rezultaty poddano ocenie za pomocą odchyleń między wartościami rozważanych indeksów, jakie zanotowano w przewidywanym i rzeczywistym czasie ich gwałtownej zmiany. Nie wszystkie prognozy były trafne. W trzech przypadkach otrzymane błędy względne były mniejsze niż 5%, oraz w trzech wyniosły ponad 15%.(abstrakt oryginalny)

10

Wpływ giełd światowych na notowania giełd Europy Środkowo-Wschodniej - analiza trendów i autokorelacji

100%

Radosiński E., Karczyński T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 386 Efektywność - rozważania nad istotą i pomiarem

306-316

Przeprowadzone badania, dotyczące bezpośredniego wpływu trendów głównych indeksów giełd światowych na notowania indeksów giełd środkowo-wschodnich, ujawniły fakt występowania znaczącej autokorelacji czynników resztowych. Na podstawie testów Durbina-Watsona udowodniono, że w znaczącej liczbie przypadków hipoteza o niezależności błędów modeli linowych nie może zostać potwierdzona. Fakt ten skłonił autorów do przeprowadzenia bardziej szczegółowej analizy statystycznej korelacji między czynnikami resztowymi modeli. Celem pracy jest skategoryzowanie charakteru oddziaływania indeksów giełd światowych na giełdy środkowo-wschodnie. Szczególnie istotna dla autorów jest analiza siły oraz kierunku oddziaływania, będących konsekwencją przesunięć czasowych szeregów danych. W toku prac badawczych weryfikacji poddano hipotezę o istnieniu persystentnej zależności między składnikami reszt modeli liniowej zależności między notowaniami indeksów giełd Europy Środkowo-Wschodniej a notowaniami giełd światowych(abstrakt oryginalny)

11

Efekty sezonowe na rynkach akcji

76%

Łon E.

Pieniądze i Więź

|

2014

|

nr 3(64)

69-77

W artykule badano występowanie efektów sezonowych na rynkach akcji. Zaobserwowano następujące efekty kalendarzowe: dwóch podokresów roku, efekt stycznia oraz barometr stycznia. Hossa na rynkach akcji występuje w okresie od listopada danego roku do końca kwietnia roku następnego. Bessa występuje w okresie od maja do października danego roku. Prawidłowości te występują na wszystkich badanych rynkach akcji. Zaobserwowano efekt stycznia, barometr stycznia na rynkach dojrzałych i polskim rynku akcji. Szczególnie silnie efekty te działają na przykładzie indeksu giełdowego sWIG80(abstrakt oryginalny)

12

Analiza dochodowości i ryzyka indeksów społecznie odpowiedzialnych z grupy Dow Jones

76%

Janik B., Resler M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 62

287-296

Celem pracy było zbadanie dochodowości spółek zgrupowanych w indeksach społecznie odpowiedzialnych z grupy Dow Jones. Do analizy wybrano indeksy o charakterze globalnym i jeden o charakterze regionalnym. Wszystkie z analizowanych indeksów stosowały strategie doboru spółek: pozytywną i negatywną. Strategia negatywna polegała na wyłączeniu z indeksu spółek inwestujących w tzw. "grzeszne akcje ". Wyniki przeprowadzonej analizy porównano z benchmarkiem rynkowym, którym w tym przypadku był Dow Jones Industrial Average. Analizę tę poprzedza obszerna część teoretyczna, w której podjęto próbę zdefiniowania koncepcji zrównoważonego rozwoju oraz przedstawiono wyniki dotychczasowych badań w zakresie dochodowości inwestycji w obszarze społecznie odpowiedzialnym. Wyniki prowadzonych przez autorów badań są dość zaskakujące, gdyż wskazują na istotną przewagę zyskowności inwestycji w spółki z grupy regionalnego indeksu. Podjęto starania, aby zinterpretować tak zaskakujący rezultat badań, aczkolwiek autorzy mają świadomość, że dla uzyskania pełnej interpretacji należy przeprowadzić pogłębione badania w tym zakresie. (abstrakt oryginalny)

13

Indeks RESPECTIndex jako inicjatywa Giełdy Papierów Wartościowych w procesie tworzenia zasad CSR na polskim rynku kapitałowym

76%

Wiśniewski T. K.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing

|

2010

|

nr 4 (53)

301-311

Rozpoczęcie przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie pierwszego na polskim rynku kapitałowym projektu klasyfikacji spółek pod względem stosowania dobrych praktyk wraz z uwzględnieniem w swojej działalności biznesu odpowiedzialnego społecznie prowadzi do pytania czy projekt spełnia kładzione w nim założenia? Przeprowadzona w tym celu analiza taksonomiczna z wykorzystaniem miary TMAI wybranych wskaźników głównych indeksów giełdowych potwierdza, że spółki zakwalifikowane do portfela indeksu RESPECTIndex są bardziej atrakcyjne pod względem inwestycyjnym niż spółki z innych indeksów giełdowych. (abstrakt oryginalny)

14

Beta Stability Over Bull and Bear Market on the Warsaw Stock Exchange

76%

Dębski W., Feder-Sempach E., Świderski B.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2016

|

vol. 16, iss. 1

75-92

Beta parameter is one of the commonly used measures of the investment risk of individual stock or portfolio. It plays a crucial role in modern portfolio theory particularly in management of financial investment portfolios. In the field of beta parameter, numerous studies have been conducted, especially beta properties stability in the context of the stock market cycle phases, measuring frequency of rate of return, and the length of a sample period. There are much fewer studies concerned beta parameter in the countries of Central and Eastern Europe which have undergone systemic transformation at the end of the previous century. From a scientific point of view, it is interesting to know how the beta parameter behaves in these countries. The main goal of this article is to examine the beta parameter stability over bull and bear market conditions on the Warsaw Stock Exchange. The paper presents an analysis of beta stability for 134 stocks of the largest companies listed at the WSE during years 2005-2013. To verify statistically the hypothesis of beta parameter stability, we used monthly returns in the Sharpe's single-index model. In the first part of the article, we present a brief review of the literature and methodology of the study, while in the second part, the obtained results and conclusions are shown. (original abstract)

15

Bayesian Forecasting of the Discounted Payoff of Options on WIG20 Index under Stochastic Volatility and Stochastic Interest Rates

76%

Pajor A.

Dynamic Econometric Models

|

2008

|

8

147-154

The aim of the paper is to check whether allowing interest rates to be stochastic improves forecasting performance of the discounted payoff of options on the WIG20 index. We compare the results obtained in the option pricing model under stochastic volatility and stochastic interest rate (allowing the interest rate to follow an SV process) with those in constant interest rate model (an univariate SV model for the underlying asset). The structure of the article is as follows: section 2 consists of a short presentation of the Bayesian univariate SV model with correlated errors, section 3 includes a brief presentation of the Bayesian bivariate SV model, section 4 focuses on the Bayesian forecasting of the discounted payoff of a European call option, section 5 presents the posterior results connected with options on the WIG20 index, and finally, section 6 incorporates the conclusions. (fragment of text)

16

Statystyczna analiza indeksów giełdowych i ich stóp zwrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie za okres styczeń 2003-wrzesień 2003

76%

Tarczyński W., Łuniewska M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia

|

2007

|

14

|

nr 1169 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania

65-73

W ramach indeksów giełdowych w badanym okresie można zauważyć występowanie prawidłowości statystycznych w ramach struktury, dynamiki i współzależności. Wynika z tego, że indeksy giełdowe nie tylko w teorii, ale i w praktyce mają ważną rolę na polskim rynku kapitałowym. Również pozytywnie należy ocenić kształtowanie się rozkładów stóp zwrotu wybranych indeksów giełdowych w okresie od stycznia do września 2003 r. Rozkłady te są zbliżone do rozkładu normalnego, co potwierdza tezę o w miarę stabilnym poziomie rozwoju polskiego rynku kapitałowego. Prawidłowości statystyczne stwierdzone w przeprowadzonym badaniu mogą oznaczać, że indeksy giełdowe spełniają przypisane im funkcje na giełdzie i mają bezpośredni związek z gospodarką. W tym kontekście zasadne jest również wykorzystywanie indeksu WIG20 w modelu Sharpa, który jest jednym z ważniejszych w ramach analizy portfelowej. (fragment tekstu)

17

Warunkowa dynamiczna korelacja pomiędzy głównymi europejskimi indeksami giełdowymi

76%

Gurgul H., Mitterer C., Syrek R.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie

|

2008

|

z. 4

89-96

Omówiono zmienność korelacji warunkowej pomiędzy indeksami giełdowymi: FTSE; CAC; DAX. Przedstawiono model dynamicznej korelacji warunkowej DCC oraz model GARCH. Zanalizowano wyniki badań empirycznych.

18

Struktura zależności a miary ryzyka na przykładzie indeksów giełd światowych i GPW w Warszawie

76%

Papla D.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia

|

2009

|

16

|

nr 47 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania

390-397

Celem artykułu jest zbadanie wpływu sposobu modelowania zależności na ocenę ryzyka portfela instrumentów finansowych. Ze względu na ograniczenia metodologii wykorzystanej w artykule autor ograniczył się jedynie do portfeli dwuskładnikowych. Hipoteza badawcza artykułu brzmi następująco: źle wyspecyfikowany model zależności między składnikami portfela aktywów finansowych może doprowadzić do błędnej oceny ryzyka tego portfela. (fragment tekstu)

19

Dynamika przepływów inwestycji pomiędzy giełdami

76%

Buszkowska E.

Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia

|

2014

|

45

|

nr 2

275-288

W pracy starano się odpowiedzieć na liczne pytania dotyczące przepływów inwestycji pomiędzy giełdami. Zastanowiono się, czy giełdy to system naczyń połączonych, czy następuje ucieczka z jednych giełd i lokowanie środków na innych. Czy w różnych okresach bardziej traciły na giełdzie małe firmy, czy duże i średnie? Badano związki między reakcjami różnych instrumentów finansowych na tę samą informację za pomocą modeli dynamicznych korelacji warunkowych. Sprawdzono, jaka była reakcja na impuls z rynku amerykańskiego w zależności od wielkości spółek na całym świecie. Badanie objęło przede wszystkim okres kryzysu subprime. (abstrakt oryginalny)

20

Wartość opcji indeksowych w teorii i praktyce

76%

Węgrzyn R.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2007

|

nr 739

135-149

Zaprezentowano wyniki porównania kształtowania się cen opcji indeksowych z wielkościami modelowymi wynikającymi z teorii. Skonfrontowano wyniki analiz cen opcji z wynikami wcześniejszych badań prowadzonych w odniesieniu do cen warrantów na WIG20 notowanych w okresie 20.10.1999-28.04.2000.