Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Papiery wartościowe i ich wycena w bilansie

100%

Sołtys W.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr 763 Rachunek kosztów i wyników w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi : materiały na konferencję naukową nt. "Rachunkowość a controlling II - rachunek kosztów i wyników w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi", Polanica Zdrój, 13-14 października 1997

189-193

Wyjaśniono pojęcie papierów wartościowych oraz omówiono ich wycenę bilansową.

2

Czynniki wpływające na ceny papierów wartościowych na światowych rynkach finansowych

100%

Feder E.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2008

|

221 Wybrane problemy w gospodarce światowej

247-255

Celem niniejszego artykułu jest wyjaśnienie procesu wyceny papierów wartościowych. (...) Gospodarczy proces wyceny generuje racjonalne ceny papierów wartościowych, mimo iż wahania cen mogą wydawać się zupełnie chaotyczne i przypadkowe. (fragment tekstu)

3

Istota giełdy - notowania

100%

Zawiła-Niedźwiecki J.

Przegląd Organizacji

|

1996

|

nr 10

15-17

Zanim zagłębimy się w szczegółowe rozważania nad współczesnymi notowaniami, przypomnijmy, jak dawniej na każdej giełdzie wyglądało notowanie kierowane głosem.(fragment tekstu)

4

Asset Pricing Puzzle : New Evidence of Fama-French Five-Factors in Emerging Market Perspectives

100%

Hossain M. S.

Real Estate Management and Valuation

|

2022

|

vol. 30, iss. 3

73-85

The asset pricing theory introduced by Fama and French (2015) documents five systematic common risk factors for equity valuation, such as: (a) market beta, (b) firm size, (c) firm value, (d) profitability and (e) investment strategy. However, corporate finance literature does not provide us with a particularly robust check if the FF5 model is equally exposed to estimate equity returns in an emerging market. Hence, based on Fama and Macbeth (1973) as well as Fama and French (1993, 2015, 2020), this paper applies multivariate regression (time series & cross-sectional) analysis for the robust test of common risk factors and risk premia respectively in an emerging market context, and finally validates that all of the systematic risk factors are significant except firm profitability and investment strategy. We found that the distinguishing semi-strong level of market efficiency influences the explanatory power of the underlying risk exposure for stock return performance differently in an emerging market. The finding could be important in estimating equity fair pricing that is yet to be examined for an emerging market. Therefore, with the reconfirmedthree significant common risk factors, the market practitioners, policy makers, financial analysts, and, above all, investors can estimate equity value appropriately, and thereby take optimal financial and investment decisions. (original abstract)

5

Sekurytyzacja papierów wartościowych opartych na hipotece odwrotnej

100%

Lawędziak B.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 185 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

50-58

Hipoteka wsteczna (reverse mortgage) to instrument finansowy pozwalający na uwolnienie kapitału zamrożonego w posiadanej nieruchomości. Produkt ten jest niedostępny na polskim rynku finansowym, a pierwsze tego typu transakcje pojawiły się w USA w 1970 r. w ramach GNMA − Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), które dokonało sprzedaży gwarantowanych świadectw hipotecznych typu pass-through. W artykule scharakteryzowano sam produkt, jakim jest hipoteka, a następnie podjęto próbę wyceny obligacji bazującej na tym instrumencie w oparciu o dane z rynku polskiego.(abstrakt oryginalny)

6

Przegląd podejść do wyceny obligacji zamiennych

100%

Gajewski M.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2002

|

nr 18

111-137

Celem artykułu jest przedstawienie dorobku naukowego w zakresie zaawansowanych metod wyceny obligacji zmiennych. Obligacja zamienna jest papierem wartościowym, przynoszącym stały dochód od zaangażowanego kapitału, uprawniającym jednocześnie jej posiadacza do zmiany na ściśle określoną liczbą akcji emitenta. Autor ma nadzieję, że artykuł przyczyni się do lepszego zrozumienia coraz istotniejszych źródła finansowania polskich przedsiębiorstw.

7

About a Certain "Anomaly" in the Pricing of Debt Securities

100%

Karpio A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2019

|

20(XX)

|

nr 1

11-19

The intention of the paper is the presentation of some considerations concerned with the problem of debt securities pricing without simplifying assumptions that are commonly used in practice. In the paper the deterministic and descrete time approach is used. On financial markets coupon rates are strictly connected with interest rates described by yield curve. This relation is linear but different structures of bonds can be described by taking into account particular assumptions which refer to the coefficients in this dependence. It is shown that taking into account the dependence of coupons on forward rates leads to not standard dependence of intrinsic value on spot rates. It turns out that the intrinsic value of a bond is not a decreasing function of interest rates, what in a very fundamental way changes the investment risk that accompanies that kind of bonds.(original abstract)

8

Wycena obligacji zmiennych za pomocą modelu dwumianowego

84%

Humeńczuk P.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość

|

2003

|

11

|

nr 972

192-197

Celem artykułu było przybliżenie podstawowych parametrów, jakimi charakteryzują się obligacje zmienne oraz przedstawienie sposobu wyceny takiego papieru wartościowego za pomocą modelu dwumianowego. Autor zaprezentował praktyczne przykłady wyceny obligacji zmiennych dwóch polskich emitentów: Beton Stal i Pia Piasecki.

9

Analiza zbywalnych papierów wartościowych jako narzędzie zarządzania majątkiem obrotowym przedsiębiorstwa

84%

Niedzielski W.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr 764 Analiza decyzyjna w zarządzaniu : materiały na konferencję naukową zorganizowaną przez Katedrę Analizy i Diagnostyki Ekonomicznej Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Szklarska Poręba, 16-17 września 1997

64-71

Celem opracowania jest natomiast prezentacja zbywalnych papierów wartościowych oferowanych na polskim rynku kapitałowym i pieniężnym oraz próba wskazania podstawowych obszarów ich analizy jako narzędzia zarządzania. (fragment tekstu)

10

Emisja obligacji zamiennych na rozwijającym się rynku kapitałowym (na przykładzie "Optimus" S.A.)

84%

Gajewski M.

Zeszyty Naukowe. Seria 1 / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2000

|

nr 277

48-72

11

Stopy natychmiastowe i stopy terminowe w wycenie obligacji

84%

Tylec T.

Zeszyty Naukowe / Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania

|

3 (1999)

|

nr 6

117-125

Autor podejmuje temat użyteczności i skuteczności stosowania stóp natychmiastowych i terminowych w wycenie obligacji.

12

Wycena obligacji katastroficznych w ujęciu teorii dwuczynnikowej funkcji użyteczności

84%

Jakubowski A.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2002

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '02

151-177

Artykuł zawiera analizę modelu wyceny obligacji katastroficznych, w którym wykorzystuje się dwuczynnikową funkcję użyteczności inwestora. Obligacje katastroficzne rozpatruje się jako pewną klasę instrumentów dłużnych obarczonych ryzykiem niewypłacalności emitenta.

13

Wycena papierów wartościowych notowanych na polskich rynkach finansowych

84%

Krzyżanowska N.

Rachunkowość

|

2011

|

nr 6

2-7

Wycena papierów wartościowych na polskich rynkach papierów wartościowych przez jednostki stosujące ustawę o rachunkowości następuje według zasad określonych w rozporządzeniu o instrumentach finansowych2. Rozporządzenie to obowiązuje już 9 lat, wiele jednostek ma jednak nadal problemy z jego stosowaniem do wyceny posiadanych przez nie inwestycji w akcje, obligacje lub certyfikaty inwestycyjne (niebędące inwestycjami w spółki zależne, współzależne lub stowarzyszone) nabyte w ramach obrotu giełdowego, lub pozagiełdowego na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. (dalej GPW), rynku Catalyst, Newconnect, lub innym rynku funkcjonującym w Polsce. W szczególności wciąż duże trudności sprawia obliczanie i ujęcie odsetek naliczonych i zapłaconych od obligacji oraz utrata wartości. Niniejsze opracowanie stawia sobie za cel przynajmniej częściowe wyjaśnienie zasad stosowanych w tym zakresie.(fragment tekstu)

14

Obligacje skarbowe w Polsce - modele wyceny i ryzyka

84%

Utkin J.

Monografie i Opracowania / Szkoła Główna Handlowa

|

1999

|

nr 454

117

W pracy przedstawiono modele matematyczne związane z wyceną obligacji skarbowych na rynku krajowym. Dokonano zarówno teoretycznej analizy wyceny i ryzyka w ujęciu deterministycznym jak i wykorzystania modeli w praktyce.

15

Uwagi o wyborze instrumentów finansowych z punktu widzenia działalności lokacyjnej zakładów ubezpieczeń

67%

Kowalczyk-Lizak P.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość

|

2002

|

9

|

nr 960

138-148

Działalność lokacyjna to jeden z najważniejszych elementów zarządzania finansami zakładów ubezpieczeń. W artykule na tle uregulowań ustawowych dotyczących działalności lokacyjnej omówiono działalność inwestycyjną zakładów ubezpieczeń w latach 1998-1999. Nakreślono strategie inwestycyjne i problem doboru odpowiednich instrumentów finansowych. Na podstawie danych za lata 1998-1999 przeanalizowano dwa instrumenty finansowe, których udział w portfelach inwestycyjnych zakładów ubezpieczeń jest największy, tj. akcje i obligacje. Przedstawiono miary ryzyka, za pomocą których dokonuje się wyboru obydwu instrumentów.

16

Metody wyceny akcji

67%

Kamela-Sowińska A., Sienkiewicz P.

Zeszyty Fundacji Własności Prywatnej

|

1995

|

nr 4

14-35

Przedstawiono ogólną charakterystykę akcji (ich istotę, klasyfikację rodzajową, podstawowe kategorie wartości), metody wyceny (analiza techniczna, wartość substancyjna akcji, wartość dochodowa akcji, statyczne i dynamiczne modele wyceny akcji).

17

Ewidencja obrotu akcjami i ich ocena na rynku papierów wartościowych

67%

Butryn B., Witowska A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1994

|

nr 680 Systemy informacyjno-decyzyjne rachunkowości

77-87

Z nabywaniem i posiadaniem papierów wartościowych (akcji) przez podmioty gospodarcze wiąże się wiele zagadnień rachunkowych np. ewidencja kupna-sprzedaży, wycena zasobów, ustalanie bieżących korzyści. Każda akcja ma wartość nominalną - o znaczeniu księgowym, emisyjną oraz wartość rynkową. Przedmiotem artykułu jest sposób ewidencji obrotu akcjami i ich bieżąca ocena przy pomocy różnych wskaźników.

18

Uogólniony behawioralny model wyceny papierów wartościowych

67%

Szyszka A.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym

180-197

Niniejszy artykuł prezentuje uogólniony behawioralny modelu wyceny papierów wartościowych, który wskazuje na najistotniejsze kategorie czynników o podłożu psychologicznym oraz opisuje, w jaki sposób czynniki te mogą determinować proces kształtowania się cen i rzutować na osiągane stopy zwrotu z inwestycji. W modelu tym przyjęto, że na poziom cen papierów wartościowych oprócz wartości fundamentalnej wpływ mają także zmienne behawioralne, będące wynikiem trzech zasadniczych rodzajów nieracjonalności: błędów w przetwarzaniu sygnałów informacyjnych, błędów reprezentatywności oraz niestałości preferencji. Błędy behawioralne mogą powodować istotne odchylenia od wartości fundamentalnej prowadząc do okresowego przewartościowania lub niedowartościowania walorów. Ostateczna skala niewłaściwej wyceny jest uzależniona od zdolności rynku do natychmiastowej autokorekty, która to zdolność mierzona jest wprowadzoną miarą A. W ramach prezentacji modelu omówiono czynniki wpływające na wartość zmiennych losowych odpowiadających wyróżnionym kategoriom błędów, wskazując w jakich sytuacjach, jakie zjawiska o podłożu psychologicznym i w jaki sposób mogą zniekształcać prawidłową wycenę papierów wartościowych. Przedstawiono również dyskusję na temat czynników rzutujących na zdolność rynku do autokorekty. W podsumowaniu zwrócono również uwagę na zalety i ograniczenia prezentowanego modelu, a także wskazano potencjalne kierunki dalszych prac. (abstrakt oryginalny)

19

Wycena bilansowa lokat kapitałowych w aspekcie true and fair view

67%

Jędrzejczyk M.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr 9 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie

566-573

Artykuł prezentuje zastosowanie metody wygładzania wykładniczego do wyceny długoterminowych lokat kapitałowych w podmiocie gospodarczym prowadzącym pełną księgowość. W przypadku zmiany cen akcji metoda filtracji danych ogranicza znacząco wpływ wahań cen na wartości sprawozdawcze i umożliwia raportowanie zgodnie z nadrzędną zasadą rachunkowości "true and fair view".(abstrakt oryginalny)

20

Analiza fundamentalna czy analiza techniczna w ocenie przedsiębiorstw na rynku papierów wartościowych?

67%

Chudzik J.

Zeszyty Naukowe / Wyższa Szkoła Biznesu w Dąbrowie Górniczej

|

1998

|

nr 2(3)

31-39

W artykule autor koncentruje rozważania wokół kwestii wyboru odpowiedniej metody wyceny papierów wartościowych. W tym celu charakteryzuje dwie metody: analizę fundamentalną i analizę techniczną. Autor dochodzi do wniosku, że kwestią zasadniczą przy wyborze metody jest pytanie o cel zakupu danego papieru wartościowego. Tak więc pytanie o metodę jest uwarunkowane pytaniem o cel inwestowania.