Moral hazard jako czynnik destabilizujący współczesną gospodarkę światową

• Autorzy: Katarzyna Appelt

Warianty tytułu

Moral Hazard as a Cause of Financial Crises in World Economy

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł stanowi głos w dyskusji na temat przyczyn i podłoża kryzysów finansowych. Kryzysy finansowe są bezpośrednio związane z okresowymi fluktuacjami gospodarczymi, czyli z fazami ożywienia i recesji. Autorka artykułu podjęła próbę udowodnienia tezy, że podłożem zjawisk kryzysowych we współczesnej gospodarce światowej są zaburzenia w systemach bankowych. Banki jako instytucje pośrednictwa finansowego nieefektywnie alokują powierzone im zasoby, co niesie ze sobą poważne konsekwencje - okres ożywienia, po którym nieuchronnie następuje recesja, upadłość firm i instytucji finansowych, wzrost niepewności i spadek zaufania, obniżenie cen aktywów, a ostatecznie spowolnienie aktywności gospodarczej. Celem artykułu jest udowodnienie powyższych tez dzięki powołaniu się na osiągnięcia teoretyczne ekonomii, jak i charakterystyce wybranych zjawisk kryzysowych w minionych dekadach. Artykuł składa się z trzech części. W części pierwszej zaprezentowano wagę sektora bankowego w systemie finansowym gospodarki, w drugiej scharakteryzowano teorie zjawisk kryzysowych, w trzeciej przedstawiono podłoże współczesnego kryzysu finansowego w USA. (abstrakt oryginalny)

EN

The author proves that the main factors causing financial crises in the world economy are disturbances in banking sectors. The banking sectors undertake moral hazard and misallocate resources. This process leads to a rapid boom in economy and subsequently to depression. The paper is composed of four parts. In the first one, the author defines the role of the banking sector in the market economy. In the second part theories of financial crises are presented. The third part focuses on the American financial crisis in 2007-2008. In the last part the author confronts the theories of financial crises with the recent banking crises in America. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Pokusa nadużycia; Kryzys finansowy; System bankowy; Kredyt; Rezerwy walutowe; Sektor bankowy

EN

Moral hazard; Financial crisis; Banking system; Credit; Foreign exchange reserves; Banking sector

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 179
• Strony: 7--18

Twórcy

autor

Katarzyna Appelt

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Huerta de Soto, J., 2009, Pieniądz, kredyt bankowy i cykle koniunkturalne, tłum. G. Łuczkiewicz, Instytut Ludwiga von Misesa, Warszawa.
• Iwanowicz-Drozdowska, M. (red.), 2002, Kryzysy bankowe, Przyczyny i rozwiązania, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• Jackson, W.D., 1987, Glass-Steagall Act: Commercial vs. Investment Banking, Government Documents Collection.
• Kindleberger, Ch.P., 1999, Historia kryzysów finansowych, tłum. A. Olejniczak, WIG-Press, Warszawa.
• Mises, L. von, 2007, Ludzkie działanie, Traktat o ekonomii, tłum. W. Falkowski, Instytut Ludwiga von Misesa, Warszawa.
• Mishkin, F.S., 1982, Anatomy of a Financial Crisis, Evolutionary Economics.
• Mishkin, F.S., 2002, Ekonomika pieniądza, bankowości i rynków finansowych, tłum. A. Mincewicz, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Ostalecka, A., 2009, Kryzysy bankowe i metody ich przezwyciężania, Difin.
• Pawłowicz, L., 2010, Stabilność jednolitego rynku finansowego w Unii Europejskiej a niedokończona globalizacja, referat wygłoszony na seminarium naukowym Stabilność międzynarodowych rynków finansowych, 8 października.
• Rothbard, M.N., 2010, Wielki kryzys w Ameryce, tłum. M. Zieliński i W. Falkowski, Instytut Ludwiga von Misesa, Warszawa.
• www.federalreserve.gov [dostęp: 28.04.2011].
• www.standardandpoors.com/indices/sp-case-shiller-home-price-indice [dostęp: 26.04.2011].