Ocena ryzykownego wariantu decyzyjnego na gruncie teorii decyzji

• Autorzy: Renata Dudzińska-Baryła

Warianty tytułu

Valuation of Risky Alternative Based on Decision Theory

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawiono zasady teorii perspektywy i jej wersji kumulacyjnej. Teorie te należą do grupy teorii deskryptywnych, które mają na celu wyjaśnienie sposobu podejmowania decyzji przez decydentów. Są więc podejściem odmiennym niż teorie normatywne, których zadaniem jest wskazanie decyzji racjonalnej. Teorie behawioralne mają swoją genezę w paradoksach teorii decyzji, które nie znajdowały wyjaśnienia na gruncie teorii oczekiwanej użyteczności. Decyzje na rynku giełdowym dotyczące inwestycji w akcje lub ich portfele mogą być rozpatrywane jako losowe warianty decyzyjne, stąd do ich oceny może być wykorzystana teoria Kahnemana i Tversky'ego. W pracy zaproponowano metody oceny poszczególnych akcji oraz ich portfeli na gruncie kumulacyjnej teorii perspektywy. (fragment tekstu)

EN

All human activity are based on decision making. Simple everyday decisions are made in a routine way and they don't need complicated analysis, but decisions connected with activities of a firm require to carry out some analysis and should be aided by appropriate numerical methods. The expected utility theory is a well known normative theory which indicates the best rational decisions. However people don't act rationally always. The prospect theory and the cumulative prospect theory belong to the group of descriptive theories, which try to explain the way people make decisions. The behavioral theories originate from paradoxes of decision theory, which couldn't be explained based on the expected utility theory. Decisions concerning investments in stocks or portfolios may be considered as a risky alternatives. Methods for valuation of individual stocks and portfolios based on cumulative prospect theory were proposed in this work. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Teoria perspektywy; Portfel akcji; Ocena efektywności inwestycji

EN

Prospect theory; Equity portfolios; Evaluation of investment efficiency

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 62 Badania operacyjne : metody i zastosowania
• Strony: 49--64

Twórcy

autor

Renata Dudzińska-Baryła

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• D. Kahneman, A. Tversky: Prospect Theory: an Analysis of Decision under Risk. "Econometrica" 1979, Vol. 47, No. 2, s. 263-291.
• A. Tversky, D. Kahneman: Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty" 1992, Vol. 5, s. 297-323.
• I. Currim, R. Sarin: Prospect Versus Utility. "Management Science" 1989, Vol. 35, No. 1, s. 22-41.
• D. Prelec: The Probability Weighting Function. "Econometrica" 1979, No. 1998, Vol. 66, s. 497-527.
• G. Wu, R. Gonzalez: Curvature of the Probability Weighting Function. "Management Science" 1996, Vol. 42, s. 1676-1690
• R. Gonzalez, G. Wu: On the Shape of the Probability Weighting Function. "Cognitive Psychology" 1999, Vol. 38, s. 129-166.
• R. Dudzińska-Baryła: Badanie zależności wybranych kryteriów oceny inwestycji w akcje. W: Współczesne tendencje rozwojowe badań operacyjnych. Red. J. Siedlecki, P. Petenek. Uniwersytet Ekonomiczny, Wrocław 2010, s. 39-51.